Um sich vor dem nächsten Absturz zu schützen, setzen Sie auf Dividenden

Der Markt ist derzeit eindeutig überhitzt, schlimmer als 2007 und nicht weit von 2000 entfernt ... Wir könnten Ihnen genauso gut sagen, dass die Dinge schlecht aussehen ... Bedeutet das, dass wir nichts mehr kaufen oder sogar alles verkaufen oder sogar nach unten spielen sollten? Dies kann in der Tat verlockend sein, wenn wir wissen, was während dieser letzten Bärenmärkte passiert ist. Zumal die Geldpolitik der Fed zwar immer noch expansiv, aber immer weniger akkommodierend ist.

Durch Leerverkäufe gegen den Markt zu spielen, war noch nie mein Ding. Obwohl es kurzfristig sehr lukrativ sein kann, ist es auch unendlich stressig und riskant, wenn man den richtigen Zeitpunkt wählt. Ich gewinne lieber langsam, aber sicher, als schnell, mit hoher Wahrscheinlichkeit, alles zu verlieren. Deshalb mag ich auch keine Glücksspiele. Alles zu verkaufen ist auch nicht die Lösung, denn das würde bedeuten, Qualitätsaktien zu verkaufen, die sich sehr gut bezahlt machen Rendite auf den Kaufpreis, der nicht sinken wird, wenn die Preise fallen.

Sollten wir deshalb komplett mit dem Einkaufen aufhören? Es ist sicherlich eine kluge Entscheidung, aber wie immer an der Börse lautet die Antwort nicht schwarz und weiß, sondern eher grau. Das Beste ist, Ihre Akquisitionen zu streuen und sich auf einige seltene Wertpapiere zu beschränken, die noch zu einem guten Preis gehandelt werden und ein niedriges Beta aufweisen, also weniger empfindlich auf Marktschwankungen reagieren. Wertpapiere dieser Art finden sich in defensiven Sektoren wie dem Gesundheitswesen, Immobilie, DER Tabak und Konsumgüter zum Beispiel. Wenn wir uns auf die beziehen Maslovs BedürfnispyramideIndividuen erfüllen zunächst ihre physiologischen Bedürfnisse, bevor sie darüber nachdenken, ihre anderen Bedürfnisse, insbesondere soziale, zu befriedigen. In Krisenzeiten würden sie ihr Einkommen daher im Wesentlichen für die Sicherung ihres primären Überlebensbedarfs verwenden und den Rest für die Sicherstellung von Sicherheitsbedürfnissen zurücklegen.

Defensive Aktien haben nicht nur die Besonderheit, dass sie Bärenmärkten besser widerstehen können, sondern ihre Unternehmen zeigen auch eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit in Phasen wirtschaftlicher Rezession. Dies ermöglicht es ihnen, in allen Situationen Gewinne zu erwirtschaften und sehr oft weiter zu wachsen, während andere untergehen. Konstante und sogar wachsende Erträge bedeuten im Prinzip auch Dividenden, die das Gleiche bewirken. Unter den 540 US-Aktien zahlen steigende Dividenden Wir sehen unten, dass der Anteil defensiver Wertpapiere umso stärker steigt, je länger die Dividendenentwicklung verläuft.

Dividendenaktien weisen nicht nur eine geringere Volatilität auf, sondern ihre Ausschüttungen tragen auch dazu bei, die Verluste eines Portfolios abzufedern, wenn die Aktienkurse fallen. Über längere Zeithorizonte hinweg haben Wertpapiere mit hohen Dividendenrenditen auch zu einer besseren Rentabilität bei geringeren Risiken geführt:

Darüber hinaus verhalten sich Dividendenzahler unabhängig von der Geldpolitik der Fed besser als andere. Aber gerade in Phasen der Entspannung (und damit der wirtschaftlichen Unsicherheit) ist der Unterschied bei Wertpapieren, die keine Dividenden zahlen, am deutlichsten. Der widerstandsfähige und defensive Charakter eines Unternehmens verleiht ihm somit die Fähigkeit, seinen Gewinn, seine Dividenden und seinen Aktienkurs unabhängig von den Marktbedingungen aufrechtzuerhalten und zu steigern.

Wie wir gerade gesehen haben, haben Dividendenzahler sowohl in Bullenmärkten als auch in Bärenmärkten besser abgeschnitten als diejenigen, die keine Dividenden zahlen. Dieser Trend war noch stärker bei Aktien, die ihre Dividenden im Laufe der Zeit erhöht haben. So verzeichneten Unternehmen, die eine Dividende erhöhten oder einführten, zwischen 1972 und 2010 eine jährliche Rentabilität von 9,61 TP3T. Wertpapiere, die ihre Dividende im Laufe der Zeit beibehielten, erreichten 7,51 TP3T. Diejenigen, die keine Dividende zahlten, stagnierten praktisch bei 1,71TP3Q. Diejenigen, die ihre Ausschüttungen reduzierten oder eliminierten, wurden von den Anlegern mit einem jährlichen Verlust von 0,51 TP3T bestraft.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich Dividenden und insbesondere wachsende Dividenden in jeder Situation gut entwickeln. Natürlich werden sie im Falle eines plötzlichen Marktrückgangs einige Rückschläge erleiden, aber dank ihrer Ausschüttungen werden sie nicht nur die Verluste begrenzen, sondern vor allem die ersten sein, die wieder auf die Beine kommen. Setzen Sie also heute mehr denn je auf Dividenden und halten Sie Bargeld für die nächsten bevorstehenden großen Verkäufe zurück.