„Concha y Toro“. Unter diesem schönen, exotischen und sinnlichen Namen verbirgt sich ein chilenisches Unternehmen, das Weine produziert und exportiert. Das Weingut wurde 1883 von Don Melchor de Concha y Toro gegründet und ist das größte Weingut Chiles. Einer seiner berühmtesten Weine ist der Casillero del Diablo. Die Weine von Concha y Toro haben zahlreiche nationale und internationale Auszeichnungen erhalten. Im Jahr 2003 erschien das Magazin Weinzuschauer gab dem Wein eine Bewertung von 96 von 100 Don Melchor. Viña Concha y Toro nimmt heute eine herausragende Stellung unter den bedeutendsten Weinunternehmen der Welt ein.
Darüber hinaus wurde ein breites Weinsortiment entwickelt, das es dem Unternehmen ermöglicht, in allen Preissegmenten zu partizipieren und so auf unterschiedliche Verbrauchertrends zu reagieren. Ein Joint Venture mit dem renommierten französischen Weingut Baron de Rothschild brachte 1997 Viña Almaviva hervor. Zuletzt erwarb das Unternehmen Fetzer Vineyards in den USA. Fetzer gehört volumenmäßig zu den zehn größten Marken auf dem US-Markt. Mit insgesamt 9.500 Hektar ist Concha y Toro gemessen an der bepflanzten Hektarfläche das drittgrößte Weingut der Welt. Die Gesamtkapazität des Unternehmens in Chile erreichte damit 357 Millionen Liter und 43.000 Barrel.
VCO ist Teil meiner Strategie Dividenden für Rauchen und Trinken die solide Dividenden anstrebt, die nicht sehr empfindlich auf wirtschaftliche Schwankungen reagieren. Die durchschnittliche Rendite ist mit 2,31 TP3T relativ bescheiden, während die Dividende im Durchschnitt um 8,271 TP3T pro Jahr steigt. Das Unternehmen geht bei der Verwendung seines Gewinns sehr vorsichtig vor, da nur 391 TP3T davon für die Zahlung von Ausschüttungen an die Aktionäre verwendet werden.
VCO weist mit einer relativen Standardabweichung von nur 12% eine relativ geringe Volatilität auf. Das Beta von 0,71 bestätigt auch, dass Concha y Toro nicht sehr empfindlich auf Marktschwankungen reagiert. In der folgenden Grafik sehen wir, dass die Aktie in den letzten zwanzig Jahren ein regelmäßiges Wachstum verzeichnet hat, wobei die Internetblase, ihre Explosion und das Gleiche für die Subprime-Krise außer Acht gelassen werden.
Das seit 1994 an der NYSE notierte Unternehmen repräsentiert 30 % des chilenischen Inlandsmarktes und 32 % der chilenischen Weinexporte. 70 % des Umsatzes werden im Ausland in fast 135 Ländern getätigt (hauptsächlich in den Vereinigten Staaten, Mittelamerika, Mexiko, der Karibik, Südamerika, Kanada und Asien). Seine Herkunft und seine Exportmärkte erklären, dass das Wertpapier nicht sehr empfindlich auf Schwankungen des Dollars reagiert, was durch a bestätigt wird $risk von -0,03.
Am Ende erhält VCO 3 Sterne, was ein Synonym für ein gutes Rentabilitäts-Risiko-Verhältnis ist. Ein Kursrückgang und/oder eine Verbesserung der Fundamentaldaten könnten eine Gelegenheit sein, eine Position in dieser interessanten Aktie einzugehen. Und in der Zwischenzeit können Sie jederzeit einen ihrer hervorragenden Weine probieren.
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Vielen Dank für diesen Wert ... laut Bigcharts ist der aktuelle Ertrag mit 1,291 TP3T also viel niedriger als von Ihnen angegeben. Allerdings liegt der Preis auf dem Niveau des Durchschnitts der Jahre 2008-2012. Könnte ein Fehler vorliegen? Sollten wir auf einen Rückgang der Aktie um 40% warten, um eine Rendite von mehr als 2% zu erzielen? http://bigcharts.marketwatch.com/quickchart/quickchart.asp?symb=VCO&insttype=Stock&freq=2&show=&time=20
Hallo Yves
Bei Aktien, die stark schwankende vierteljährliche Dividenden zahlen, unterscheiden sich die ausgewiesenen Renditen je nach Standort und verwendeter Berechnungsmethode erheblich. Ich habe im Internet recherchiert und wir kommen von 1 auf 2,7%! Tatsächlich multiplizieren wir entweder die letzte Dividende mit vier und dividieren sie durch den Preis, wie es anscheinend bei Bigcharts der Fall ist, oder wir addieren, was mir insbesondere in diesem Fall viel richtiger erscheint, die letzten vier Dividenden und dividieren sie durch den Preis gibt als aktuelle Ausbeute nicht weit von 2,71 TP3T an. Einige Seiten geben Werte um 2% an, ich weiß nicht wie. Persönlich bin ich ein Fan einer durchschnittlichen Rendite auf Basis der gezahlten Dividenden, die weniger Interpretationsfehler und Fehlsignale verursacht.
Vielen Dank, es ist klar, dass die Bigcharts-Berechnung (von der ich nichts wusste) nicht die richtige Methode zur Berechnung des Ertrags ist. SELTEN sind die Unternehmen, die vier identische vierteljährliche Dividenden zahlen. Ich behalte diesen VCO-Wert im Bereich von 30-35 USD auf meinem Radar.
Manchmal muss man bei den Zahlen, die man im Internet findet, vorsichtig sein. Nicht, dass sie falsch wären, aber die Bedeutung oder der Zweck kann sich je nach verwendeter Methode ändern. Eine „sofortige“ Rendite durch Multiplikation der letzten Dividende zu wählen, bedeutet, letzterer viel Gewicht beizumessen (und umgekehrt der Vergangenheit wenig Gewicht beizumessen).
Die Dividenden variieren auf der Grundlage der vierteljährlichen Gewinne, die auf der Grundlage der Umsätze variieren, die auf der Grundlage einfacher saisonaler Schwankungen variieren. In diesem Fall können wir die aktuelle Dividende nicht wie Big Charts auf die nächsten vier Quartale prognostizieren. Und im Allgemeinen finde ich es nicht ideal. Aber es hängt alles davon ab, was Sie damit machen wollen ...
VCO:
Ein großer Teil der Exporte erfolgt in Länder, deren Währungen regelmäßig abwerten
Chile, Mittelamerika, Mexiko: Wird diese Situation nicht den erhofften Gewinn zunichte machen?
Nein, denn das Unternehmen ist chilenisch. Andererseits haben sich die Dividendenfundamentaldaten seit dieser Analyse aus dem Jahr 2012 geändert, da die Aktie von einem ***-Rating auf ein *-Rating (niedriges Rentabilitäts-/Risikoverhältnis) umgestiegen ist, weil die Dividende sinkt.