Das bestgehütete Geheimnis der Wall Street

Viele Anleger betrachten Unternehmen mit den höchsten Renditen als die besten Investitionen. Wir können denen, die ihr Einkommen maximieren wollen, keinen Vorwurf machen, aber diese Renditegier lässt uns das oft vergessen Gesamtrentabilität und Inflation. Wenn Sie über Unternehmen sprechen, die ihre Dividenden 50 Jahre in Folge erhöhen, werden Sie auf leere Blicke stoßen. Viele fragen sich, wie ein Unternehmen seine Dividenden über mehrere Jahrzehnte hinweg jedes Jahr erhöhen könnte, wenn ihre Rendite nur 3% beträgt.

Um die Strategie der wachsenden Dividende zu verstehen, ist es notwendig, zu den Grundlagen zurückzukehren. Die Rendite einer Aktie wird berechnet, indem die letzte Dividende auf das Jahr hochgerechnet und durch den Aktienkurs dividiert wird. Mal sehen, zum Beispiel Johnson & Johnson (JNJ): Die Dividende beträgt 61 Cent pro Aktie, letztere wird bei 68,3 $ gehandelt. Die annualisierte Dividende beträgt daher $ 2,44/Aktie oder eine Rendite von 3,50%.

Die Anschaffungskostenrendite errechnet sich aus der Division der letzten Jahresdividende durch den Preis, den Sie für die von Ihnen gehaltenen Aktien gezahlt haben. Wenn Sie gekauft haben Johnson & Johnson In den späten 90er Jahren, als die Aktie bei $ 8,97 gehandelt wurde und die jährliche Dividende 17 Cent betrug, hätte Ihre Rendite 1,90% betragen. Ihre Kaufrendite hätte ebenfalls 1,901 TP3T betragen. Dies war eine besonders niedrige Rendite, wenn man bedenkt, dass 30-jährige Staatsanleihen 8,251 TP3T und der S&P 500 3,741 TP3T einbrachten.

Das Unternehmen konnte seinen Gewinn in den nächsten 20 Jahren steigern und konnte dadurch seit dem Kauf jedes Jahr seine Dividende steigern. Obwohl das Unternehmen keine Kontrolle über seinen Aktienkurs hat, der einer der bestimmenden Faktoren für seine Leistung ist, hat es doch Kontrolle über die tatsächliche Höhe der vierteljährlichen Dividendenzahlung. Die Dividendenrendite schwankte in den letzten 20 Jahren, während ihre Auszahlung im gleichen Zeitraum stetig stieg. Tatsächlich ist die Dividendenzahlung in den vergangenen 28 Jahren sogar stetig gestiegen!

Die Anschaffungskostenrendite von Johnson & Johnson (JNJ) stieg mit der jährlichen Dividendenerhöhung stetig an und erreichte 2010 23,501 TP3T. Diese Einnahmequelle war dreimal höher als die Einnahmequelle, die Anleger 1990 mit Schatzwechseln hätten erzielen können Auch das Wachstum dieser Einkommensquelle übertraf im Untersuchungszeitraum die Inflation. Last but not least wäre eine Investition von 100 $ in Johnson & Johnson (JNJ) Ende 1990 unter Reinvestition der Dividenden im August 2010 9'646 $ wert.

Die meisten davon Dividendenaristokraten haben es in den letzten zwanzig Jahren geschafft, sehr gute Gesamtrenditen zu erzielen, gepaart mit einer soliden Rendite auf die Anschaffungskosten. Anleger, die die Kraft steigender Dividendenwerte verstehen, konnten einen Einkommensstrom generieren, der die Inflation übersteigt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ein Unternehmen, das heute eine Rendite von 2-3% bietet und seine Dividenden über viele Jahre hinweg erhöht, seine Aktionäre mit höheren Renditen auf die Anschaffungskosten belohnt als sogenannte Hochzinsaktien. Anleger, die Aktien von Unternehmen kaufen, die ihre Dividenden regelmäßig erhöhen, profitieren im Laufe der Zeit von höheren Erträgen und ebenso hohen Kapitalgewinnen.