Der schwierige psychologische Aspekt einer Dividendenstrategie

Viele Anleger konzentrieren sich ausschließlich auf Aktien, die die besten Dividenden zahlen. Sie Unzählige Stunden damit verbringen Unternehmen analysieren, Bilanzen studieren und verbessern ihre Zulassungskriterien. Wenn jedoch die Preise dieser Unternehmen, deren Identifizierung sie so mühsam identifiziert haben, steigen, beschließen sie, Geld zu verdienen und weiterzumachen. Leider stehen sie mit ihrer neuen Idee in den meisten Fällen schlechter da, als wenn sie einfach ihre Titel behalten hätten.

Der Mensch neigt sehr oft dazu, zu viel tun zu wollen. Es ist, als müsste er, um seine Existenz zu rechtfertigen, sich selbst beweisen, dass seine Arbeit nützlich ist. Allerdings ist es an der Börse und insbesondere beim Thema Dividenden in den meisten Fällen besser, nichts zu tun. Das Beste ist der Feind des Guten! Wir sprechen von passivem Einkommen, das ist es, was es bedeutet ...

Ich bin immer wieder fasziniert von Anlegern, die die erzielten Gewinne schnell in die Hand nehmen, sich aber keine Sorgen machen, wenn Unternehmen ihre Dividenden kürzen oder ganz einstellen. Verlassen Sie Ihren Arbeitgeber, weil dieser zu viel Gewinn macht? Schlimmer noch: Bleiben Sie, wenn er Sie nicht mehr bezahlt? Es ist aber dasselbe! 

Gewinner neigen dazu, immer zu gewinnen, während Verlierer dazu neigen, immer zu verlieren. Unternehmen, die ihre Dividenden regelmäßig erhöhen haben eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit, dass sie ihren Streak fortsetzen. Umgekehrt sind diejenigen, die ihre Ausschüttungen reduzieren oder eliminieren, selten eine gute Investition der langfristige Investor, auch wenn sie sich letztendlich für eine Rückkehr zum Dividendenwachstum entscheiden.

Was ich hier zu beschreiben versuche, ist die Tatsache, dass Dividendeninvestitionen sehr schwierig sind, nicht aus technischer Sicht, sondern aus emotionaler Sicht. uEin wichtiger Teil der Anlagegleichung hat mit der Psychologie der Anleger zu tun. Selbst wenn sie klug genug sind, die besten Aktien der Welt zum richtigen Preis auszuwählen, kann es sein, dass sie am Ende kein Geld verdienen oder, schlimmer noch, Geld verlieren.

Anleger, die zu einem guten Preis gekauft haben, können mit langfristig steigenden Dividenden nichts falsch machen. Der Dividendentrend ist ihr Freund. Leider ist es psychologisch gesehen sehr schwierig, eine Siegerposition zu halten. Eine Position, die über einen Zeitraum von Monaten, Jahren oder sogar Jahrzehnten auf 50%, 100%, 200% und sogar noch höher steigt, würde die meisten Anleger nervös machen. Dies wäre selbst dann der Fall, wenn die zugrunde liegenden Fundamentaldaten noch intakt wären und der Aufwärtstrend bei Gewinnen und Dividenden auch in Zukunft anhalten würde.

Dividendenorientiertes Investieren stellt ein weiteres psychologisches Problem dar. Da es sich um einen langsamen Prozess der Vermögensbildung handelt, der auf passivem Einkommen basiert, muss man ein Jahrzehnt oder länger dabei bleiben. Nur wenige Anleger haben die Hartnäckigkeit, über einen so langen Zeitraum an einer einzigen Anlagestrategie festzuhalten. Menschen neigen dazu, schnell aufzugeben, wenn sie auf bestimmte Schwierigkeiten stoßen. Es ist sehr schwierig, einen auf Dividenden basierenden langfristigen Ansatz mit dem Wunsch nach schnellem Vermögensaufbau in Einklang zu bringen, wie es einige Anleger beispielsweise in der Vergangenheit möglicherweise mit volatilen Technologieaktien getan haben.

Wer sich dazu entschließt, Abkürzungen zu nehmen, um sein Ziel zu erreichen, kann am Ende enttäuscht werden. Zu diesen Abkürzungen gehören beispielsweise eine übermäßige Verschuldung oder der Einsatz von Optionen und Futures, die selbst bei einer kleinen Marktkorrektur zu enormen Anlageverlusten führen können. Eine andere Abkürzung wäre die Suche nach renditestarken Unternehmen wie REITs wie American Capital Agency (AGNC) oder Annaly Capital (NLY). Wenn die kurzfristigen Zinssätze schneller steigen als die langfristigen Zinssätze, wären die Ausschüttungen dieser Unternehmen gefährdet.

Das Dilemma ist für diejenigen offensichtlich, die Wertpapiere gekauft haben, deren Ausschüttungen über mehrere Jahre hinweg gestiegen sind. Wir haben in der Schule oder am Arbeitsplatz (fälschlicherweise) gelernt, dass Inaktivität nicht reich macht. Infolgedessen verkaufen viele Anleger erfolgreiche Aktien und realisieren ihre Gewinne, begrenzen dadurch aber ihr zukünftiges Aufwärtspotenzial. Leider ist die Investition in Dividenden manchmal kontraintuitiv und es bedarf mehrerer Jahre positiver Verstärkung, um sich dessen bewusst zu werden.

Quelle: http://www.dividendgrowthinvestor.com/2012/09/the-most-challenging-aspect-of-dividend.html