Dividenden: sein oder nicht sein? (Abschluss)

Hier sind wir am Ende unseres Spiels angelangt der (sehr) individuelle Investor, zwischen dem dividendenorientierten Ansatz und dem auf Kapitalgewinne auf Aktienkurse ausgerichteten Ansatz. DER letzte Folge Ich habe bereits einige Möglichkeiten vorgeschlagen, die es uns ermöglichen, die beiden Methoden einigermaßen in Einklang zu bringen. Thomas gibt uns hier sein Fazit und ich muss sagen, dass seine Sichtweise letztlich meiner sehr nahe kommt. Ich übergebe es Ihnen daher wie folgt.

Unabhängig davon, ob Sie einen auf Dividenden oder auf dem Handel basierenden Anlageansatz verfolgen, können Sie unabhängig von der gewählten Strategie einige wesentliche Punkte herausarbeiten.

1. Nehmen Sie eine gesunde Diversifizierung an

Beide Ansätze profitieren von der Verwendung eines ordnungsgemäß diversifizierten Portfolios.

Beim Trading kann es vorkommen, dass Werte jahrelang stagnieren und keine oder nur sehr wenige Dividenden ausgeschüttet werden. Alles auf ein paar Aktien zu setzen, kann daher sehr riskant sein.

Andererseits verringert eine zu starke Diversifizierung die durchschnittliche Rendite des Portfolios, da diese tendenziell derjenigen der Indizes entspricht.

Ebenso kann es bei einem Dividendenansatz sehr riskant sein, den Erfolg auf zwei oder drei Aktien zu stützen, da es ausreicht, dass eines der Unternehmen, die Sie in Ihrem Portfolio haben, plötzlich fällt oder, vor allem, keine Dividenden mehr zahlt, damit es zurückkommt Anstieg bricht zusammen.

In beiden Fällen erscheint es mir klug, moderat zu diversifizieren (ich würde zum Beispiel sagen, im Bereich von 5 bis 10 Aktien), aber trotzdem zu diversifizieren.

2. Setzen Sie sich klare Ziele und wissen Sie, wie man verkauft

Unabhängig davon, welche Anlagestrategie Sie verfolgen, müssen Sie im Voraus die Bedingungen für den Ausstieg aus einer Aktie definieren: wissen, wie man verkauft.

Dies erscheint mir WESENTLICH für eine Handelsstrategie, bei der es notwendig ist, einen Stop-Loss und ein oder mehrere Gewinnziele festzulegen, die bei einer Dividendeninvestition jedoch schwieriger zu erreichen sind.

Sie müssen wissen, wie Sie eine enttäuschende Aktie loslassen können (Aussetzung oder starker Rückgang der Dividendenzahlungen, wesentliche Veränderung der Aussichten eines Unternehmens usw.), um Ihr Vermögen für eine andere Investition neu zu positionieren.

Ebenso müssen Sie im Falle einer starken Wertsteigerung einer Aktie wissen, wie Sie Gewinne mitnehmen können, denn „Bäume reichen nicht in den Himmel“!

Auch bei einer auf Dividenden basierenden Investition ist es besser, einen optimistischen Zielwert weit entfernt von Ihrem PRU festzulegen, für den Sie sich entscheiden, zumindest einen Teil Ihres Portfolios zu verkaufen, wenn der erwartete Gewinn beispielsweise etwa zehn Dividendenjahre beträgt . Dann ist es besser, die Gewinne mitzunehmen und in ein anderes Medium zu reinvestieren.

Wenn Sie die Verkaufsbedingungen eines Wertpapiers klar aufschreiben, ist es einfacher, sich auf die längere Laufzeit der Investition zu beziehen. Über einen Zeitraum von zehn Jahren hinweg wird es beispielsweise viele Gelegenheiten geben, darüber zu zögern, ob man ein Wertpapier verkaufen soll oder nicht. Wenn Sie über eine schriftliche Aufzeichnung Ihrer Strategie in Bezug auf eine bestimmte Aktie verfügen, können Sie die Dinge viel aus einer Perspektive betrachten und übereilte und schlecht optimierte Entscheidungen vermeiden.

3. Passen Sie Ihre Strategie an Ihre Psychologie an

Schließlich besteht der wesentliche Punkt jeder Strategie darin, sie an Ihre eigene Psychologie anzupassen.

Wir haben in früheren Artikeln der Serie gesehen, dass die Portfoliovolatilität ein entscheidender Faktor für die Reaktionen der Anleger war.

Hierzu gibt es keine Regel. Es liegt an jedem, die Balance zwischen reinem Trading und sehr langfristiger Dividendeninvestition zu finden.

Das Problem besteht darin, dass Sie in den ersten Jahren Verluste erleiden werden, wenn Sie sich selbst nicht sehr gut kennen, bis Sie in der Lage sind, Ihre eigenen Reaktionen auf Marktentwicklungen zu definieren und eine geeignete Strategie auszuwählen.

Auch hier hilft uns die schriftliche Festlegung der Regeln (ich akzeptiere einen Verlust von maximal x % für eine Aktie), besser mit dem durch Investitionen verursachten Stress umzugehen und uns vor unserem irrationalen Verhalten zu schützen.

Zusammenfassend basiert der Erfolg eines Investors auf drei Säulen:

• ohne Übermaß diversifizieren
• weiß, was du willst
• Wisse, was du ertragen kannst

Ich würde noch einen vierten hinzufügen: Bleiben Sie in Ihrer langfristigen Strategie konsequent und konstant.