Lowe's Companies, Inc. (NYSE:LOW)

Lowe's Home Improvement Warehouse ist eine amerikanische Vertriebskette, die sich auf Bau- und Gartengeräte für Privatpersonen spezialisiert hat und 1946 gegründet wurde. Lowe's ist die zweitgrößte Baumarktkette der Welt, hinter Home Depot, aber vor den europäischen Giganten B&Q und OBI. Mittlerweile hat die Kette mehr als 14 Millionen Kunden pro Woche 1.710 Geschäfte in den Vereinigten Staaten und 20 in Kanada.

Die Entwicklung des LOW-Preises seit 1980 war besonders nachhaltig. Im Vergleich dazu ist der S&P fast erbärmlich. Es ist interessant, die Divergenz zwischen LOW und dem Markt in den frühen 2000er Jahren zu beobachten, die mit sinkenden Zinssätzen und der darauf folgenden Immobilienblase zusammenhing. Während die meisten Aktien mit dem Platzen der Internetblase zusammenbrachen, wuchs LOW weiter, bis es 2006 sein Maximum erreichte. Ab 2007, ein Jahr vor der Subprime-Krise, erlitt die Aktie bis 2009 eine deutliche Korrektur. Seitdem hat die Aktie zugenommen folgte erneut dem Markttrend, der durch ein Beta von 0,99 bestätigt wird.

Die aktuelle Ausbeute an 2% ist nicht sehr hoch, aber immer noch höher als ihr langjähriger Durchschnitt (1,74%). Darüber hinaus, DER durchschnittliche jährliche Dividendenwachstumsrate, mit 16.09% ist besonders beeindruckend, d'autant plus que le Ausschüttungsquote demeure particulièrement bas, à 3.06%. Lowe's a donc encore une sacrée marge de manœuvre pour accroître son dividende dans le futur. Notons encore que Das Unternehmen konnte seine Ausschüttungen 50 Jahre in Folge steigern, was die Qualität und Nachhaltigkeit seines Geschäftsmodells beweist.

Die von der Gesellschaft verkauften Waren sind nicht lebensnotwendig, anders als insbesondere im Lebensmittelbereich tätige Einzelhändler, wie z Walmart (NYSE:WMT). Diese weniger defensive Ausrichtung macht sich bemerkbar durch a Volatilität von 20.05%, was LOW zu einem der volatilsten Titel in unserem macht Portfolio.

Lowe est très vulnérable aux taux d'intérêt et au ralentissement du marché Immobilie. La crise des subprimes a ainsi également impacté l'entreprise. En outre, avec une très nette majorité de magasins situés aux États-Unis, la société est encore particulièrement exposée au marché américain. Ceci se confirme d'ailleurs par un $Risiko von 0,83, was darauf hindeutet, dass ein Rückgang des Dollars traditionell mit einem Rückgang des Wertes der Aktie in CHF einhergeht.

Dennoch begann die Expansion nach Kanada mit der Eröffnung eines Ladens in Hamilton, Ontario Anfang 2008. Lowe's initiierte auch die Bau von Geschäften in Mexiko. Im Jahr 2011 veröffentlichte Lowe's Pläne, in den nächsten fünf Jahren mehr als 150 Filialen in Australien zu errichten, in der Hoffnung, damit konkurrieren zu können 46 Milliarden australische Dollar der Branche.

Unser Analysemodell geht davon aus, dass LOW ein ist Kaufgelegenheit bis heute. Die bescheidene Rendite, die erhebliche Volatilität und das Währungsrisiko werden durch eine starke Dividendenwachstumsrate, eine minimale Ausschüttungsquote und eine beeindruckende Erfolgsbilanz aufeinanderfolgender Dividendenerhöhungen mehr als ausgeglichen.

Quellen: Wikipedia, Wikinvest, Swissquote, Yahoo Finance, Dividenden.ch