Generationen & Investition (7/7): Konsequenzen & Schlussfolgerung

Wir alle haben einen Anteil still "," Boomer "," X " Und " Y » in uns. Jeder wird sich in einer oder mehreren dieser Beschreibungen schon einmal wiedererkannt haben. Im Laufe der Generationen entsteht jedoch aufgrund (oder dank) der Bildung, des Einflusses der Medien und des wirtschaftspolitischen Kontexts ein Genre mehr als ein anderes. Es gibt keine Generation, die besser oder schlechter ist als die andere, wie „Junge Leute sind zu nichts zu gebrauchen“ oder „Alte Leute sind alle Idioten“. Es gibt einige, das stimmt, aber vergessen wir nicht, dass wir alle schon einmal jemandes junger Mensch waren, dass wir bereits als unfähig behandelt wurden und dass wir alle auch jemandes alter Mensch sein werden (wir sind schon woanders!).

Anstatt zu urteilen, sollten wir versuchen herauszufinden, wie wir diese Generationeneinflüsse in den kommenden Jahren nutzen können. Fassen wir noch einmal zusammen:

• DER still : noch wenig direkter Einfluss auf die Wirtschaftswelt, abgesehen von den Bedürfnissen im Bereich Gesundheit.
• DER Boomer : auch große Gesundheitsbedürfnisse. Da diese neuen Rentner Zeit und Mittel haben/haben werden, besteht auch ein enormes Potenzial für alles, was damit zusammenhängt Konsumgüter zyklisch (und nichtzyklisch), Hobbys, Zu reisen, Zu Transport und deshalb zu Öl.
• DER X : ein ausgeprägtes Interesse an nachhaltiger Entwicklung, Cleantechs und die Vereinbarkeit von Beruf und Privatleben und damit auch Freizeitaktivitäten.
• DER Y : ein noch größeres Interesse an Cleantech, neue Informations- und Kommunikationstechnologien (NICT), insbesondere Freizeit- und zyklische (aber auch nichtzyklische) Konsumgüter Marken.
• DER Z : vielleicht eine Rückkehr zu traditionelleren Werten, langlebigen und nichtzyklischen Konsumgütern, neben der Nutzung von NIKT, die als reifer Markt gelten werden.

Zusammenfassend sind die Sektoren mit Potenzial (mit vorgeschlagenen Titeln), die sich auf die Generationentheorie stützen, folgende:

• Dort Gesundheit : BDX, NOVN, BCR, ROG, JNJ, ABT, AZN, SAN.PA, NVO, NSRGY.PK, WEDELN
• DER zyklische Konsumgüter, Freizeit, Reisen und Transport : HRV, SWK, UTX, BVZN.SW, JFN.SW, BEIN
• DER Nichtzyklische Konsumgüter : CL, PG, CLX, MCD, JNJ, KO, GUCKEN, KMB, MKC, ADM, GLOCKE.SW, EMMN.SW, NSRGY.PK, HRL
• Dort Verteilung : WMT, LOW, TJX, ROST, TGT, FDO, WAG
• DER Marken : HRV, KO, GUCKEN, MCD, GOOG, AAPL, CL, JNJ, PG
• DER Öl und Cleantech : CLC, XOM, SXL, POLIZIST, ENB.TO, NJR, IGU
• DER NICT als reifer Markt: CTL, INTC, MSFT, GOOG, AAPL, LLC

Welche Konsequenzen ergeben sich für unser Portfolio? Auf jeden Fall keine Revolution. Wir bleiben immer verbunden hochwertige Dividendenpapiere die sich langfristig weiterentwickeln. Dieser Grundsatz ist nicht verhandelbar. Andererseits sehen wir, dass unser Portfolio bereits gut mit Werten ausgestattet ist, die von den wirtschaftlichen Auswirkungen profitieren können, die mit der Entwicklung dieser Generationen verbunden sind. Einige sind bereits aktive Positionen, andere werden überwacht.

In Kursivschrift haben wir weitere Werte hinzugefügt, die wir im Zusammenhang mit diesem Ansatz interessant finden. BEIN, Ein Hersteller von Verbrauchsmaterialien, insbesondere von Haushaltswaren, kann vom Verbrauch profitieren Y Und Boomer Rentner. Discounter wie z.B TGT, FDO, ROST und TJX können auch von den Konsumbedürfnissen dieser beiden Generationen profitieren. WEDELN, Eine Apothekenkette ist gut aufgestellt, um insbesondere den Gesundheitsbedürfnissen der Babyboomer gerecht zu werden. Diese sechs Unternehmen sind auch Anbieter hochwertiger Dividenden.

Bei nichtzyklischen Konsumgütern fügen wir hinzu HRL, ein Agrar- und Lebensmittelunternehmen, das seine Dividende 44 Jahre in Folge erhöht hat.

Unternehmen der Informations- und Kommunikationstechnologie erreichen derzeit einen Reifegrad, der es ihnen ermöglicht, regelmäßig und schrittweise Lizenzgebühren zu zahlen. LLC (Halbleiter) erhöht seine Dividende bereits im 18. Jahr in Folge. In nur wenigen Jahren sind NICTs zu einer Notwendigkeit geworden für „X", noch mehr für die "Y", und wir reden noch nicht einmal darüber"Z„die die Welt ohne das Internet nie kennengelernt haben. Wir können diese Technologien daher mit Konsumgütern assimilieren, die ein wesentlicher Bestandteil unseres Lebens sind. Ihre Branche wird zweifellos nicht mehr das Wachstumsniveau der Vergangenheit erleben, da der Markt ein Stadium erreicht hat der Reifegrad, aber der Bedarf von „XYZ“ wird immer noch vorhanden sein, um die Nachfrage zu stützen. INTC und MSFT zahlen steigende Dividenden, sind aber noch relativ jung. Was GOOG und AAPL betrifft, zahlen sie leider keine Dividende. der Augenblick. CTL In diesem Jahr wurde endlich eine Serie von 37 aufeinanderfolgenden Jahren steigender Ausschüttungen unterbrochen.

Um Cleantechs, Vorsicht ist geboten. Diese Titel haben eine höchst spekulativer Inhalt, mit vielen Startups, Unternehmen, die keine Gewinne erwirtschaften und keine Dividenden zahlen. Wir reden viel darüber, uns werden großartige Dinge versprochen, es ähnelt seltsamerweise dem Kontext, der Ende der 90er Jahre mit den Werten des Internets bestand. Mit zwei Unterschieden. Erstens liegt der Aktienmarkt aufgrund des Platzens der Subprime-Immobilienblase und des Beinahe-Bankrotts einiger Regierungen derzeit auf einem Niveau von Bewertung deutlich attraktiver als Ende der 90er Jahre. Den Cleantech-Aktien ist der Durchbruch noch nicht gelungen. Das zweite ist, dass diese Branche von der unterstützt wird/wird Antrag der Regierung, was zu einer Blase führen könnte, deren Platzen möglicherweise länger dauern könnte, deren Folgen jedoch noch schädlicher wären als das Platzen der Internetblase. Bedenken wir, dass ein zu starker Interventionismus des Staates (Bankenrettung) und der Zentralbanken (expansive Geldpolitik) immer ein noch schwerwiegenderes Folgeproblem nach sich zieht (Schuldenkrise, Subprimes).

Wir können natürlich versuchen, ein wenig über einen ETF wie PZD zu spekulieren, da die Blase derzeit erst im Entstehen begriffen ist (und wahrscheinlich noch lange anhalten wird). Als Bonus gibt es sogar eine kleine Dividende von 0,181 TP3T... Da unsere Politik aber eher auf Investitionen ausgerichtet ist, gehen wir lieber Umwege, um an diesen Glücksfall zu kommen. Energieunternehmen wie z CLC, XOM, ENB.TO, POLIZIST, NJR und UGI verfolgen auch eine grüne Energiepolitik, zweifellos zunächst, um sich in der Öffentlichkeit ein gutes Image zu verschaffen, nun aber auch, um auf der Cleantech-Welle mitzureiten und sich auf die Zeit nach dem Ölfördermaximum vorzubereiten. Darüber hinaus zahlen sie Qualitätsdividenden und profitieren zudem vom hohen Kraftstoffbedarf Babyboomer Rentner.

Abschließend unser Portfolio ist gut aufgestellt, um die Welle dieses Generationswechsels zu meistern. Wir stärken es auf der Vertriebsseite mit TJX, FDO, ROST, TGT und WAG, auf der Seite der zyklischen Konsumgüter, mit BEIN, Nichtzyklische Werte mit HRL, und einbringen LLC als ausgereifter Techno. Diese acht neuen Titel Es gibt derzeit nicht alle Kaufgelegenheiten, aber wir werden sie von nun an im Einklang mit der Generationentheorie überwachen.