Chubb Corporation (NYSE:CB)

Chubb Corporation ist eine amerikanische Versicherungsgesellschaft, die Produkte für Unternehmen, Institutionen und Organisationen sowie vermögende Privatpersonen anbietet. Chubb verkauft nahezu jede Art von Versicherung, auch für ungewöhnliche Risiken wie Entführung/Lösegeld und Erpressung. Die kommerzielle Sparte von Chubb verkauft Versicherungen an Unternehmen und Organisationen für deren Eigentum (für mehrere Risiken, einschließlich Überschwemmung, Feuer und Wind). Darüber hinaus bietet es Versicherungsschutz für Auto- und Seeunfälle sowie eine Berufsunfallversicherung für Mitarbeiter.

Chubb ist anwesend in 28 Länder auf der ganzen Welt wobei etwa 78% an Aktivitäten in den Vereinigten Staaten stattfinden. CB ist der elftgrößte Anbieter von Schaden- und Unfallversicherungen in den USA. Chubb ist über eine Tochtergesellschaft namens Bellemead Development Corporation im Immobilienbereich tätig, die sich mit der kommerziellen Entwicklung in New Jersey und der Wohnentwicklung in Zentralflorida beschäftigt. Der Geschäftsbetrieb von Chubb Real Estate befindet sich derzeit in der Abwicklung, was bedeutet, dass das Unternehmen derzeit keine neuen Geschäfte in diesem Bereich tätigt. Chubb Financial Solutions vertreibt Finanzprodukte, hauptsächlich strukturierte Kreditderivate. Auch Chubb Financial Solutions befindet sich seit April 2003 im Run-off. 

Chubb lagert den Vertrieb seiner Versicherungsprodukte an unabhängige Agenturen und Makler aus. In den Vereinigten Staaten verkauft Chubb seine Produkte über etwa 5.000 unabhängige Versicherungsorganisationen und nimmt regelmäßig Geschäfte von etwa 500 Maklern an.

Besonders attraktiv ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis von CB mit lediglich 8,90. Auch die Leistung ist mit 2.80% interessant. Dort durchschnittliches jährliches Dividendenwachstum ist korrekt, bei 7,52%, aber niedriger als die unserer Portfolio. Dem Unternehmen ist es 46 Jahre in Folge gelungen, die Erträge, die es seinen Aktionären zahlt, zu steigern, was die Solidität seines Geschäftsmodells beweist. Mit einem Ausschüttungsquote von nur 24.84%Das Unternehmen hat auch in schwierigen Zeiten noch viel Spielraum, seine Dividende auch in Zukunft weiter zu erhöhen.

CB reagiert nicht sehr empfindlich auf Marktschwankungen Beta von nur 0,52. Auch die Volatilität ist mit 9,69% gering. Trotz dieser Dekorrelation zum S&P 500 und dieser relativ geringen Preisschwankung weist CB langfristig eine deutlich bessere Marktperformance auf. Beachten wir sogar ein bemerkenswertes Ergebnis während des berühmten „verlorenen Jahrzehnts“, das wir hinter uns lassen.

CB zeigt a an $risk Null, was bedeutet, dass eine Veränderung des Dollars grundsätzlich nicht mit einer Veränderung des Wertes des Wertpapiers in CHF einhergeht. Die nachstehende Grafik zeigt deutlich, wie die USD/CHF-Schwankung der CB-Währung schwankt, sodass sie nur geringe Auswirkungen auf den Wert in CHF hat.

Mit einer guten Rendite, einem umsichtigen Ausschüttungsverhältnis, einer beachtlichen Geschichte aufeinanderfolgender Dividendenerhöhungen, geringer Volatilität und geringem Währungsrisiko ist CB in mehr als einer Hinsicht eine interessante Aktie. Der einzige Nachteil ist das durchschnittliche jährliche Dividendenwachstum. CB ist keine unmittelbare Kaufgelegenheit, aber es ist sicherlich eine Aktie, die man genau im Auge behalten sollte.