4 Einkommensverstärker

Der klassische Fehler bei der Entscheidung, in Dividenden zu investieren, besteht darin, sich auf die Rendite zu konzentrieren. Wir überprüfen die Aktien und wählen diejenigen aus, die das höchste Dividenden-Kurs-Verhältnis bieten. Das Problem ist, dass Aktien sind keine festverzinslichen Wertpapiere. Ein solches Vorgehen birgt das Risiko einer Kürzung oder sogar Streichung der Dividende, zumal hohe Renditen häufig ein Merkmal von Unternehmen in Schwierigkeiten sind, deren Aktienkurs stark gefallen ist.

Um unangenehme Überraschungen wie diese zu vermeiden, Es ist besser, niedrigere Erträge zu wählen, die aber regelmäßig und deutlich steigen. Einige von ihnen weisen sogar eine besonders beeindruckende Wachstumsrate auf. Dies ist beispielsweise bei CenturyLink (NYSE:CTL) der Fall, das in den letzten vier Jahren einen durchschnittlichen jährlichen Anstieg seiner Ausschüttungen von 90,131 TP3T verzeichnete. Das Problem bei solchen Raten ist, dass sie auf Dauer nicht aufrechterhalten werden können. DER Ausschüttungsquote Mit 143,071 TP3T liegt die Zahl von CTL deutlich über dem angemessenen Rahmen.

Es gibt jedoch auch andere Aktien, deren Dividenden einen angemessenen Anteil am Gewinn ausmachen und die spektakulär wachsen:

• Novo Nordisk (NYSE:NVO): Rendite 1,681 TP3T, durchschnittliches jährliches Dividendenwachstum 33,831 TP3T, 14 Jahre in Folge mit Erhöhungen, Ausschüttungsquote 36,551 TP3T.
• Internationale Geschäftsmaschinen (NYSE:IBM): Rendite 1,811 TP3T, durchschnittliches jährliches Dividendenwachstum 18,091 TP3T, 15 Jahre in Folge mit Steigerungen, Ausschüttungsquote 22,741 TP3T.
• Felsen (VTX:ROG): Rendite 3,321 TP3T, durchschnittliches jährliches Dividendenwachstum 17,861 TP3T, 16 Jahre in Folge mit Erhöhungen, Ausschüttungsquote 43,871 TP3T.
• Lowe's Unternehmen (NYSE:LOW): Rendite 1,511 TP3T, durchschnittliches jährliches Dividendenwachstum 17,091 TP3T, 49 aufeinanderfolgende Jahre mit Erhöhungen, Ausschüttungsquote 32,241 TP3T.

Die durchschnittliche jährliche Dividendenentwicklung dieser vier Titel beträgt 21,711 TP3T in den letzten vier Jahren. Der durchschnittliche Ertrag ist mit 2,081 TP3T sicherlich niedrig, aber bei diesem Zinssatz entspräche er 5,551 TP3T in fünf Jahren, 14,831 TP3T in zehn Jahren, 39,621 TP3T in 15 Jahren usw. Natürlich ist die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für die Wertentwicklung in der Zukunft. Man kann davon ausgehen, dass die Dividenden weiter steigen werden, wenn auch in einem weniger nachhaltigen Tempo. Dies ist sogar wünschenswert, um deren Haltbarkeit zu gewährleisten.

Es ist jedoch anzumerken, dass in kurzer Zeit eine gute Wachstumsrate der Ausschüttungen kann eine dennoch relativ niedrige Rendite kompensieren und sogar sublimieren. Selbst wenn das Dividendenwachstum in den kommenden Jahren auf 151 TP3Billionen oder sogar 101 TP3Billionen zurückgehen sollte, wäre der erwartete Ertrag immer noch wesentlich höher als bei einer Aktie mit einer hohen, aber stabilen Rendite (was an sich schon selten ist).