Sunoco Logistics Partners ist ein 2002 gegründetes Unternehmen, dessen Aufgabe die Beschaffung, der Transport, die Lagerung und der Verkauf von Rohöl und raffiniertem Öl ist. SXL zielt darauf ab Generieren Sie wachsende Cashflows, erhöhen Sie Ihre Ausschüttungen und bieten Sie den Anlegern eine attraktive Rendite. Die von Sunoco Logistics angebotenen Dienstleistungen sind in drei Geschäftsbereiche unterteilt: Pipelines für raffinierte Produkte, Rohölpipelines und Terminals.
Organisationsstruktur
Das Unternehmen Refined Products Pipelines bietet Transportdienstleistungen für Benzin, Heizöl, Diesel und Kerosin an. Das in Pipelines transportierte Rohöl umfasst sowohl die inländische Produktion als auch die kanadische Produktion und andere ausländische Importe. DER Terminals bestehen aus 42 aktiven Terminals für raffinierte Produkte, dem Terminal von Niederlande, mehrere andere Rohölterminals, die Raffinerien im Raum Philadelphia bedienen, und ein Gasterminal in der Nähe von Detroit, Michigan.
Sunoco, Inc und Sunoco Logistics
Sunoco Logistics ne doit pas être confondue avec Sunoco, Inc (NYYE:SUN), un raffineur et distributeur de produits pétroliers et pétrochimiques, avec lequel elle entretien une relation stratégique unique et qui détient 33,1% de dans sa société soeure. Sunoco Inc est l'un des plus grands raffineurs indépendants aux Etats-Unis en termes de capacité. La société est capable de produire 910'000 barils de produit brut raffiné par jour dans ses raffineries situées dans tout les Etats-Unis et de produire de l'essence , du kérosène, du mazout et du diesel. Sunoco Inc est anciennement connue sous le nom de Sun Company Inc (1886-1920 et 1976-1998) et de Sun Oil Co. (1920-1976). Sunoco est l'une des plus grandes sociétés de distribution d'essence aux Etats-Unis, avec l'essence de la marque Sunoco qui est vendue dans plus de 4'700 points de vente. Les revenus de Sunoco provenant de sources multiples, le bénéfice de l'entreprise n'est pas aussi exposé à la Volatilität des prix du pétrole. La gestion stricte des coûts est l'une des orientations stratégiques de la société. En plus de la fermeture de raffineries et de la vente d'entreprises, la société a réduit son dividende de moitié (ce qui n'est pas le cas par contre pour SXL).
Sunoco Logistics plant, organisch zu wachsen, indem das Volumen des transportierten Rohöls und raffinierter Produkte erhöht, neue oder bestehende Pipelines gebaut und zusätzliche Lagermöglichkeiten an Ausgangsterminals entwickelt und hinzugefügt werden. Das Unternehmen möchte auch profitable Akquisitionen verfolgen, die Synergien mit seiner bestehenden Vermögensbasis bieten oder sich aus einer geografischen oder branchenspezifischen Diversifizierung ergeben. Außerdem, Sunoco, Inc hat zugestimmt, nicht mit Sunoco Logistics zu konkurrieren in den Bereichen Pipelines, Terminals und Lagerung, solange es die Partnerschaft kontrolliert.
Master Limited Partnership (MLP)
Sunoco Logistics ist eine börsennotierte Partnerschaft bzw Master Limited Partnership (MLP). Dans ce cadre, les bénéfices sont attribués directement aux partenaires (l'équivalent des actionnaires), ce qui évite à la société de payer un impôt sur ses revenus. Cela permet un paiement en espèces potentiellement supérieur aux partenaires. Par contre, ces derniers sont bien entendu imposables. D'un point de vue juridique, pour qu'un partenariat soit considéré comme un MLP, la société doit tirer plus de 90% de ses flux de trésorerie de l'Immobilie, des ressources naturelles et des matières premières.
Dividenden & Preise
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von SXL in den letzten zwölf rollierenden Monaten beträgt nur 8,00 und DER Ertrag beläuft sich auf großzügige 6.30% (MLPs bieten aufgrund ihres Status traditionell erhebliche Ausschüttungen). Der deutliche Anstieg des Gewinns pro Aktie in den letzten Jahren hängt natürlich nicht ohne Zusammenhang mit dieser attraktiven Bewertung. Der langfristige Durchschnittsertrag ist mit 7.611 TP3T sogar noch höher, mit einer jährlichen Steigerung von 10.351 TP3T. Die Geschichte der aufeinanderfolgenden Erhöhungen der Ausschüttungen ist nicht riesig (8 Jahre), was angesichts der Jugend des Unternehmens normal ist.
Dort Die Volatilität ist hoch, mit 23,16%, aber schlecht mit dem Markt korreliert, mit einem Beta von nur 0,16. Sunoco hat sich in den letzten Jahren im Vergleich zum Markt gut entwickelt. Der Titel litt 2008, erholte sich danach aber sehr gut und sehr schnell.
Abschluss
Sunoco Logistics ist eine interessante Aktie mit einer attraktiven Bewertung sowohl aus Dividenden- als auch aus Ertragssicht. Das Unternehmen profitiert von a Situation Miete (monopolistische Stellung) aufgrund des für MLPs typischen Zugangs zu Ressourcen. Einziger Nachteil: ziemlich hohe Volatilität und die Jugend des Unternehmens und seiner Dividenden, auch wenn die Muttergesellschaft (SUN) eine beeindruckende Erfolgsbilanz vorweisen kann (denken Sie daran, dass letztere ihre Ausschüttungen immer noch halbiert hat). Aus diesen Gründen sind wir der Meinung, dass die Aktie behalten werden sollte, wenn sie sich bereits im Portfolio befindet. Da wir aber immer auf Nummer sicher gehen wollen, empfehlen wir diese Aktie zum jetzigen Zeitpunkt nicht zum Kauf.
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