L'ETF DEM vise à répliquer l'indice WisdomTree Emerging Markets Equity Income. Ce dernier suit les titres des marchés émergents qui paient des rendements élevés. Le fonds utilise une «gestion passive» et tente d'investir la totalité ou la quasi-totalité de ses actifs dans des actions ordinaires qui composent l'indice. DEM fait partie de ma stratégie Ex-US International ETFs and Dividend Stocks.
Je préfère acheter des actions directement plutôt que de transiter via des fonds de placement ou des ETFs. Par ailleurs, je penche plus facilement vers des dividendes moyens et croissants que des titres à haut rendement. Néanmoins les titres des pays émergents possèdent la précieuse qualité d'offrir une protection contre le risque lié à la faiblesse du billet vert ($risk=-0.32). Recourir à un ETF de ce type permet donc de s'offrir à faible prix, avec un expense ratio de seulement 0.63%, la bagatelle de 318 positions payeuses de dividendes bien garnis et peu sensibles au dollar.
Les dix positions principales du fonds sont :
| Top 10 Holdings | |
|---|---|
| Gazprom O A O (—) | 6.67% |
| China Const Bk (939) | 5.25% |
| Ojsc Oc Rosneft (—) | 5.19% |
| Jsc Mmc Norilsk Nickel (—) | 3.58% |
| Ind & Com Bk China (1398) | 3.57% |
| Oil Co Lukoil (—) | 3.03% |
| Bank Of China Ltd (3988) | 2.50% |
| Mtn Group Ltd (MTN) | 2.27% |
| Kghm Polska Miedz (KGH) | 1.82% |
| Sasol (SOL) | 1.79% |
| % of Total Holdings | 35.70% |
L'ETF affiche une surpondération sur le secteur financier, ce qui n'est pas étonnant vu le bradage qu'il y a sur ces titres depuis 2008. Encore une fois, ce n'est pas trop dans mon genre de courir après ce genre de titres. Je n'investirais en tout cas pas dans une banque dont les fondamentaux sont mauvais et qui n'affiche pas une stabilité dans le paiement de son dividende. Ici par contre la donne est quelque peu différente puisque le risque est réparti non seulement sur plusieurs établissements financiers, mais aussi sur d'autres secteurs tels que l'énergie, les matériaux, les télécoms, etc.
De plus, la diversification géographique de l'ETF permet également de répartir le risque sur de nombreux pays émergents, avec la Russie et Hong Kong en tête :
Fait remarquable, le rendement actuel est de 4.22%, légèrement plus que la moyenne sur le long terme qui est de 4.06%. Par les temps qui courent, avec l'envolée généralisée des cours boursiers, il devient excessivement difficile de dénicher des titres qui paient des dividendes plus généreux que par le passé. La croissance annuelle des dividendes, avec 2.95% n'est certes pas énorme par rapport aux autres titres de dividendes croissants suivis dans mes différentes stratégies, mais elle a au moins le mérite de couvrir contre le risque d'inflation.
Une autre qualité remarquable de cet ETF, c'est sa très faible volatilité en CHF, avec 7.61%, ce qui est assez remarquable pour des actions des pays émergents. Ceci s'explique par la forte diversification du fonds, en terme de positions, de secteurs, de pays et de monnaies.
En conclusion, DEM est un titre paradoxalement très attractif en ce moment. De plus, grâce à une faible volatilité et une bonne protection contre le risque de monnaie (ce qui est un des buts de la stratégie Ex-US International ETFs and Dividend Stocks), DEM obtient quand 4 étoiles, soit un très bon ratio rentabilité / risque. Probablement un de mes futurs achats...
Sources : Yahoo Finance, Swissquote, money.usnews.com, wisdomtree.com
_____________________Qu'est-ce qui fait qu'on devient riche et financièrement indépendant ?
Recevez ma newsletter gratuite.
_____________________
Bonjour
Merci pour ces informations. Cependant, n’y t’il pas un risque de voir le fonds s’éparpiller sur trop de pays émergents et donc d’augmenter les risques à investir sur certains marchés volatils ?
Ludovic
Bien sûr qu’il y a un risque, comme pour tout instrument financier. Mais comme je l’ai dit la diversification du fonds est très importante, à la fois d’un point de vue sectorielle et géographique. La volatilité très faible en est une des conséquences.