La performance en CHF du portfolio est exceptionnelle au 1er semestre 2013, avec +20.43%, malgré la correction entamée depuis fin mai. Au cumul, cela nous amène à une rentabilité annuelle depuis lancement (03.02.2010) de +12.82%. Le portfolio fait même mieux que le marché (SPI +15.21%) durant ce semestre haussier alors qu’il a pourtant une vocation défensive. Je reste néanmoins très prudent. Cette performance n'est pas banale sur un laps de temps aussi court, alors même que les semestres précédents étaient déjà plus que bons. Ma stratégie ne vise par ailleurs pas forcément à battre le marché durant les périodes haussières, mais plutôt à mieux se comporter durant les phases de baisse.
La croissance des dividendes explique pour une part ces résultats. Celle-ci s'élève désormais à 10.93% par an. Grâce à cela, le rendement sur coût d'achat de mon portfolio se monte à près de 3%, alors même que le rendement courant est faible, avec près de 2%. Malgré cette croissance importante des dividendes, le ratio de distribution moyen du portefeuille demeure particulièrement prudent, avec moins de 40%. Ceci laisse encore une sacrée marge de progression pour les dividendes futurs.
Au 1er trimestre, CHF 523 de dividendes nets ont été générés (CHF 461 au même trimestre de l'année précédente). Au second trimestre CHF 1'000 ont été perçus, contre CHF 936 à la même période de l'année précédente. Le second trimestre est toujours plus fourni, grâce aux dividendes annuels suisses.
Je progresse ainsi lentement mais sûrement vers mon objectif d'indépendance financière, alors même que je n'ai plus fait d'acquisition depuis Hormel Foods en janvier 2012. Grâce aux dividendes croissants, mes revenus augmentent même si je demeure totalement inactif. La raison de cette passivité momentanée provient tout d'abord d'un manque de liquidité suite à un investissement immobilier. Par la suite, c'est la survalorisation du marché des actions qui m'a dissuadé d'investir.
La correction entamée depuis fin mai ouvre de nouvelles opportunités. Alors que beaucoup de titres surveillés dans le cadre de mon portfolio avaient dû subir une rétrogradation de rating durant ce premier semestre 2013, à cause du renchérissement de la plupart des titres, le mouvement s'inverse depuis quelques semaines. Le marché demeure surévalué dans son ensemble, mais l'on trouve à nouveau quelques jolies opportunités par ci par là.
Je pense que la correction va se poursuivre durant le second semestre. Dans tous les cas, je prévois de revenir sur le marché, ponctuellement d'abord, et plus massivement si le marché corrige fortement.
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