Notre portfolio n'est pas à la fête cette semaine. Nous tombons en effet à -4.37%, alors que le SMI est passé dans la zone positive, à 0.19%. Deux raisons peuvent expliquer cette baisse. Tout d'abord les titres du portfolio sont peu volatiles et peu corrélés avec le marché (beta inférieur à 1). Cela signifie que lorsque le sentiment est haussier, les acheteurs se ruent sur des titres plus risqués au détriment de valeurs moins sexy, telles que Wal-Mart, qui a perdu du terrain la semaine dernière.
Rappelons que ces allers et venues, ces sentiments d'euphorie et de panique, n'ont pas de place ici. Nous investissons sur le long terme et n'avons pas la prétention d'être meilleurs que le marché. Nous recherchons seulement un revenu solide via les dividendes croissants versés par les sociétés sélectionnées dans notre portfolio.
Le deuxième facteur qui a pesé sur notre portfolio est bien entendu le dollar, malgré notre sélection de sociétés internationales. Ou peut-être faut-il plutôt parler de la force du CHF qui joue son rôle de monnaie refuge, également vis-à-vis de la baisse de l'euro. Pour cette raison, il est important de diversifier les monnaies et types de placements effectués. On constate d'ailleurs que si l'on prend l'euro comme monnaie de référence, nos chiffres sont bons, avec un rendement de 8.73% et un ratio de Sharpe à 0.62%.
Joyeux Noël et bonne bourse,
chroom
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