¿Por qué son tan importantes los dividendos?

Es el gran baile de asesores financieros cantando los méritos de los dividendos. Algunos los recomiendan como parte de su rotación sectorial. Otros los promueven como sustitutos de los bonos porque los rendimientos de las inversiones en renta fija se han vuelto pésimos. Con tasas de interés en mínimos históricos, los dividendos son una de las pocas fuentes atractivas de ingresos. Mientras que los bonos del Tesoro a 10 años cerraron 2011 a menos de 21TP3Q, el rendimiento promedio de los títulos del S&P 500 fue de 2,081TP3Q.

Estos asesores financieros llegaron a la conclusión correcta, pero ¿realmente se hicieron la pregunta correcta? Aquí hay 10 razones por las que los dividendos son importantes en cualquier mercado :

1. En un mercado en dificultades, los dividendos brindan estabilidad a la inversión

Si bien todo el mundo entra en pánico por la caída de las acciones durante una recesión, los inversores en dividendos la ven como una increíble oportunidad de compra.

2. A diferencia de las ganancias, los dividendos no pueden manipularse ni falsificarse

Desde el punto de vista contable, es relativamente fácil falsificar y manipular los ingresos para embellecerlos de manera impresionante. Sin embargo, no existe ninguna manipulación posible de los ingresos que se ingresan en su cuenta de corretaje.

3. Los dividendos son un medio de control inmediato y permanente

A medida que pasa el tiempo, los inversores ven crecer constantemente sus ingresos por dividendos. No es necesario esperar de cinco a diez años para determinar si la estrategia está funcionando. Cada dividendo y cada uno de sus aumentos proporciona al inversor la seguridad de que va por el camino correcto.

4. La reinversión de dividendos ha proporcionado una parte importante de la rentabilidad histórica de las acciones.

El rendimiento en un año determinado está impulsado por la apreciación del capital, pero a largo plazo los rendimientos son en gran medida los resultado de reinversión de dividendos.

Los inversores deberían centrarse en la rentabilidad total, incluidos tanto los cambios de precios como la distribución de dividendos, y no sólo el precio de sus fondos. Confiando en los gráficos omnipresentes en la web para comparar el rendimiento de sus inversiones, muchos inversores se equivocan y sin embargo la mayoría ni siquiera lo sabe. Estos gráficos generalmente no tienen en cuenta el impacto de los dividendos reinvertidos en los valores o la variedad de distribuciones pagadas por los fondos.

Históricamente, los dividendos han formado una gran parte de los rendimientos totales de las acciones, según Sam Stovall, estratega jefe de S&P Capital IQ. En promedio desde la década de 1920, Los rendimientos de las acciones de 45% provinieron de dividendos. Al ignorar los dividendos, los inversores se están haciendo un flaco favor a sí mismos.

5. Las empresas de calidad aumentan sus dividendos

Espera que su empleador le dé un aumento cada año. ¿Por qué no esperar lo mismo de sus inversiones? Según las previsiones de Bloomberg, las empresas del S&P 500 aumentarán sus dividendos en promedio un 11,5 por ciento en 2012.

6. Gastar sus dividendos durante la jubilación no perjudica su inversión inicial

De este modo podrá transmitir una buena cartera de dividendos a sus hijos y nietos.

7. Una cartera de dividendos requiere poco mantenimiento

Prefieres disfrutar de tu jubilación tranquilamente, no gastar tu tiempo en la cartera y engendrar aún más canas, ¿verdad?

8. Los dividendos ayudan a identificar empresas bien gestionadas

Las empresas que aumentan sus dividendos de forma regular tienden a ser aquellas que tienen la mejor posición financiera y son capaces de sostener el crecimiento de las ganancias.

9. Los pagadores de dividendos son resilientes

Las empresas que pagan un dividendo sostenible y creciente son más resistentes en los mercados bajistas. En el desastroso año 2008, las acciones que pagaron dividendos perdieron un promedio de 39% en términos de rendimiento total, mientras que las que no pagaron dividendos cayeron 45,4%. El contraste fue aún más marcado en 2002, el segundo peor año de la década. Ese año, las acciones que no pagan dividendos se desplomaron 30,31T3T, mientras que las acciones que pagan dividendos cayeron sólo 10,91T3T. Las grandes capitalizaciones que pagan dividendos estuvieron entre las de mejor comportamiento en 2011. Los analistas y administradores de fondos dicen que están posicionados para otro desempeño sólido en 2012.

En los mercados alcistas, los pagadores de dividendos disfrutan de una apreciación del capital y de ganancias crecientes para respaldar sus crecientes distribuciones.

10. Los pagadores de dividendos están menos nerviosos

Las acciones que pagan dividendos suelen ser menos volátiles que otras. Beta eres túNueva forma de medir la volatilidad. Indica qué tan bien un valor rastrea un índice en particular. Una acción con una beta de 1 tiende a seguir de cerca el índice S&P 500. Con una beta de 1,3 por ejemplo sube o baja 30% más que el índice. Con una beta de 0,9 salta 10% menos. Durante los últimos cinco años, la beta promedio de las acciones con dividendos estadounidenses fue de 0,98, mientras que la de otras fue de 1,50. 

Conclusión

Aquí hay tres empresas que han pagado dividendos constantemente durante depresiones, recesiones, guerras mundiales y otros trastornos políticos y económicos:

Procter & Gamble (PG) Rendimiento: 3.1% | paga dividendos desde 1891 | PG es líder en productos para el hogar y el cuidado personal en más de 180 países.

Corporación UGI (UGI) Rendimiento: 3.7% | paga dividendos desde 1895 | UGI distribuye propano, gas y electricidad.

Edison consolidado, Inc (ED) Rendimiento: 4.2% | paga dividendos desde 1895 | ED es una empresa de electricidad y servicios públicos.

Pregunte a los accionistas de estas empresas por qué los dividendos son tan importantes...