5 pagadores de dividendos ideales para futuros beneficiarios

No hay duda, el mercado está sombrío. Desde 1998, aparte de algunos puntos de entrada interesantes, como los de 2003 y 2009, ha habido pocas oportunidades de obtener rendimientos extraordinarios. La culpa la tiene una burbuja que surgió en el mercado de valores en 1997 y que todavía hoy seguimos pagando. La buena noticia es que nos estamos acercando nuevamente a valoración de mercado correcto. Seguramente hará falta un poco más de tiempo, una mejora de los fundamentos de la economía y/o algunas correcciones en el mercado, pero esta es una oportunidad para pensar ya en el futuro...

en un artículo anterior, estábamos interesados en valores ideales para rentistas. Hoy nos fijamos en quienes lo hacen posible. En este caso, los ingresos recibidos hoy pierden importancia en favor de los que se recibirán mañana. Lo que importa entonces es la capacidad de la empresa para aumentar significativa y sosteniblemente su dividendo. Con un horizonte de inversión de 10 años, la mayoría de los que pagan dividendos en crecimiento se vuelven más atractivos que aquellos que pagan distribuciones altas pero estables. Este suele ser el caso por debajo de este intervalo. Más allá de eso, los dividendos crecientes son significativamente más lucrativos, gracias a la magia del interés compuesto. Una empresa que ofrece, por ejemplo, producir de 3% hoy y que lo hace crecer a un ritmo anual de 10%, permite obtener una rentabilidad respecto al precio de compra de 4,8% en 5 años, de 7,8% en 10 años, de 12,5% en 15 años, de 20,21 TP3T en 20 años, etc.

Por tanto, la estrategia de dividendos crecientes permite preparar el terreno para un futuro pensionado. Requiere paciencia porque los ingresos pueden parecer modestos al principio, pero claramente dan sus frutos a largo plazo. Por otro lado, requiere centrarse en empresas de calidad que tengan una columna vertebral suficientemente sólida para pagar y aumentar sus distribuciones a largo plazo, cualquiera que sea la situación micro o macroeconómica.

Tradicionalmente, estas empresas se encuentran en sectores como el de bienes de consumo y/o el de salud. Si nos referimos a la La pirámide de necesidades de Maslov, los individuos primero satisfacen sus necesidades fisiológicas, antes de pensar en satisfacer sus otras necesidades, particularmente las sociales. Por lo tanto, en tiempos de crisis, utilizarían sus ingresos esencialmente para garantizar sus necesidades primarias de supervivencia, y el resto lo reservarían para garantizar las necesidades de seguridad. Aunque a veces cuestionada, la teoría de Maslov explica bastante bien el carácter defensivo de las empresas activas en los sectores de bienes de consumo y salud.

Además, estos valores deben presentar un cierto margen de seguridad en relación con el pago de sus dividendos. Si Las ganancias cubren fácilmente el pago de las distribuciones., esto significa que el dividendo se puede aumentar en el futuro, incluso si la empresa atraviesa un mal momento.

En resumen, por tanto, debemos centrarnos en acciones de calidad que:

• mostrar una larga estabilidad en el pago de dividendos
• experimentan una tasa de crecimiento sustancial en sus distribuciones
• Generar suficientes ganancias para asegurar pagos y crecimiento futuros.

Seleccionando los primeros cinco valores de nuestro cartera, es decir CL, PG, WMT, CLX Y JNJ, obtenemos en promedio un retorno de 2.7%, para un crecimiento anual de 12.4%, con 44 años consecutivos de aumento de dividendo y un ratio de pago de 43,7%. Por lo tanto, estos cinco títulos pueden constituir una base excelente para una futura cartera de pensionados (en un horizonte temporal de al menos 10 años).

Incluso si priman los ingresos deseados, no queremos que el capital se deteriore. De hecho, esto puede utilizarse progresivamente durante la transición a una anualidad activa o conservarse para una posible herencia. Al centrarnos en valores duraderos y de calidad, garantizamos la preservación y el crecimiento del capital.. Sin embargo, también hay que tener en cuenta el riesgo cambiario, aunque a largo plazo este efecto tiende a disminuir en comparación con la rentabilidad de las acciones.

Invertir únicamente en valores nacionales puede parecer a primera vista una buena idea, pero olvida que La globalización ha dejado completamente obsoleta la noción de mercado nacional.. Querer evitar la debilidad del dólar o del euro invirtiendo en empresas japonesas, suizas o canadienses significa comprar empresas que tendrán que exportar a países donde la moneda es más débil que la suya y, por tanto, reducir sus márgenes. Responderemos que podemos limitarnos a las empresas más pequeñas que trabajan sólo en el mercado interior, pero también aquí olvidamos que dependen de la buena salud de las grandes capitalizaciones, de su subcontratación, de sus compras y de los ingresos de sus empleados.

En resumen, en lugar de cuestionar la moneda en la que invierte, es mejor centrarse en la calidad del valor. En este caso Los mejores proveedores de dividendos crecientes se encuentran actualmente en el mercado estadounidense.. Por otro lado, para cubrirte las espaldas, puedes completar esta cartera con un título como CVX, 4^e petrolera del mundo, generosa en dividendos y que ofrece una buena protección frente a las variaciones del dólar.