Diversificar para reducir la volatilidad

Nuestra cartera se centra en acciones de volatilidad relativamente baja, lo que nos permite centrarnos más en el rendimiento de los dividendos que en las variaciones del precio de las acciones. Como ya hemos comentado, la plusvalía bursátil se considera una feliz consecuencia de una buena política de dividendos seguida por la empresa en la que hemos invertido. Para mantener una baja volatilidad a nivel de cartera, también evitamos la sobreponderación sectorial.

Sin embargo, centrarse en los valores denominados en dólares estadounidenses conlleva el riesgo de una mayor volatilidad. Para ello, hemos optado por limitarnos a empresas de alcance internacional, activas en EE.UU. por supuesto, pero también en Europa, Japón, países emergentes e incluso en todas partes o casi en todas partes para algunos de ellos (como MCD o PEP). . Por tanto, estas empresas pueden beneficiarse de una caída del dólar para estimular sus exportaciones.

Para garantizar aún más éxito y también diversificar el tipo de inversiones realizadas, le sugerimos suscribirse a fondos de inversión mixtos (acciones y bonos) y bienes inmuebles denominados en CHF y EUR. Según la experiencia, la proporción de capital de los fondos mixtos debería oscilar entre 30 y 50%.

Encontrará algunos fondos interesantes de este tipo en Morningstar investigando un poco. Aquí están mis favoritos:

• Carmignac Patrimonio A, fondo mixto en EUR, ISIN FR0010135103. La gestión tiene como objetivo superar su indicador de referencia compuesto por 50% del índice mundial de renta variable internacional Morgan Stanley MSCI AC World Index, convertido a euros + 50% del índice mundial de bonos Citigroup WGBI All Maturities Eur y está orientada a la búsqueda de 'un valor absoluto y un rendimiento regular, compatible con el imperativo de seguridad necesario para construir activos a medio plazo teniendo en cuenta su perfil de riesgo, es decir, una inversión de al menos 50% en bonos, letras del Tesoro y títulos de deuda negociables en los mercados europeos e internacionales, dividiéndose el saldo en acciones europeas e internacionales.
• Fondo de capital Schröder, fondo mixto en CHF, ISIN CH0009015188.
• CS REF INTERSWISS (INT), fondo inmobiliario en CHF, valor 276935.

Tenga en cuenta que estos fondos no forman parte de nuestra cartera y que son sólo una forma de diversificar el riesgo vinculado a las acciones y al dólar.