Que ce soit sur ce blog ou sur le net en général, vous trouverez des articles qui expliquent comment et quand acheter des actions à dividendes croissants. Vous pouvez vous baser sur l’historique de croissance du dividende, sur le rendement, le ratio de distribution, etc. Mais il est rare que vous entendiez quelque chose à propos de la vente de ces titres. La raison en est très simple : la plupart des investisseurs en dividendes croissants jouent sur le long terme, car ils croient à la solidité de l’entreprise et comptent bénéficier de la magie des intérêts composés. Toutefois, les choses changent au fil du temps et il est dans votre intérêt de surveiller vos positions. Et éventuellement de les vendre.
Investir dans les dividendes passe souvent pour une méthode peu risquée, mais c’est oublier que les actions ne sont pas des titres à revenus fixes. Cette stratégie comporte donc également des risques dont il faut tenir compte. A partir de là, il y a trois raisons principales de vendre un titre pourvoyeur de dividendes croissants :
- Les fondamentaux de la société ont changé
- The dividend has been static for two years in a row, or has been eliminated/reduced
- Le titre s'est nettement surenchéri
Ce sont les seules raisons réelles qui devraient vous pousser à vendre tout ou partie d'une position. Si les fondamentaux de la société ont changé, que la part de marché s'érode, que les gains / revenus sont en baisse, alors il pourrait être dans votre intérêt de vendre. Les entreprises changent avec le temps, et les raisons qui vous ont poussé à investir hier ne sont peut-être plus d'actualité aujourd'hui. Dans ce cas, il peut être préférable de vendre cette position et de redéployer le capital sur de meilleures opportunités. Ne tombez jamais amoureux d'un titre : ce sera une relation à sens unique. Si le dividende est statique ou pire, coupé / éliminé, c'est un indicateur évident pour sortir de la position et passer à une société qui peut continuer à faire croître son dividende.
Les entreprises peuvent faire croître leurs dividendes grâce à l'accroissement des recettes et des bénéfices. Une entreprise qui continue à verser un dividende pour le simple plaisir de le faire, alors que ses perspectives sont mauvaises, va droit au mur. Les bons pourvoyeurs de dividendes préfèrent ainsi payer une part prudente de leur bénéfices et assurer leur pérennité.
Si un titre est devenu grossièrement surévalué, cela peut être l'occasion de se tourner vers une action versant des dividendes croissants qui a été ignorée ou injustement punie par les marchés. N'oublions pas que ces derniers sont irrationnels et qu'il existe en permanence des titres dont la valeur de trading ne reflète pas la valeur intrinsèque de la société.
Le plus important est de ne pas paniquer et vendre dans la précipitation. Si le prix d'une action chute de façon spectaculaire dans un court laps de temps, ce n'est pas toujours une raison de solder une position. Vous devez garder la tête froide et vous rappeler les raisons qui vous ont poussé à investir dans l'entreprise. Si les fondamentaux restent les mêmes, le dividende n'est pas en danger. Dans le cas contraire vous devrez probablement vendre et de redéployer ce capital.
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Hello Jerome,
Comment fais-tu pour déterminer si un titre est sous- ou surévalué ?
Est-ce que des indicateurs comme le RSI ou un Oscillateur Stochastique, qui sont utilisés dans le monde du Forex s’appliquent aux actions aussi ?
Merci d’avance pour ta réponse,
Florian
Salut Florian,
oui ces indicateurs sont utilisés par les analystes techniques. Je n’en suis pas friand car ils ne me servent pas trop pour mon style d’investissement. Je m’oriente plus vers une démarche fondamentale, liée aux qualités des sociétés, et plus particulièrement de leur capacité à générer des dividendes sur le long terme.
Pour déterminer la valeur d’un titre j’utilise quelques indicateurs clés, qui sont indiqués dans mon portfolio, à savoir essentiellement le rendement, la croissance des dividendes et le ratio de distribution. Les autres indicateurs ne jugent pas de la valeur en tant que telle, mais plutôt la solidité et le risque.
Je suis très attentif également à l’évaluation globale du marché, pour déterminer des bons points d’entrée :
http://www.dividendes.ch/evaluation-du-marche/
Bonjour, je vous félicite pour la qualité de vos remarques sur une société donc, oui c’est avec plaisir que j’aimerais lire votre newsletter.
Merci d’avance et bonne journée
Bonjour Eric, et merci. Il suffit d’inscrire votre e-mail dans le champ dédié (colonne de droite ou sous un article).