255 Jahre Dividenden

Procter & Gamble, Emerson Electric, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Johnson & Johnson. Fünf Unternehmen, die zusammen 255 Jahre in Folge ihre Dividenden erhöht haben. Wie eine uneinnehmbare Zitadelle lassen sie Kriege, Hungersnöte, Naturkatastrophen und Revolutionen an sich vorbeiziehen, ohne sich groß darum zu kümmern. Diese beeindruckende Geschichte zeigt, dass diese fünf Unternehmen einen langen Atem haben und es schaffen, unabhängig von wirtschaftlichen Unwägbarkeiten langfristig Geld zu erwirtschaften.

Le nombre d'années consécutives d'augmentation des dividendes est un indicateur puissant pour celui qui possède une stratégie d'investissement basée sur le revenu. Qui plus est, à moins que l'on ait déjà les pieds bien ancrés dans la Ruhestand, il vaut mieux auf mittlere, aber progressive Renditen setzen que sur des distributions importantes et stables (ou pire inconstantes). L'avantage est double : non seulement on s'assure contre les risques d'Inflation, mais aussi on bénéficie de la magie des intérêts composés qui permet de rattraper et surpasser après quelques années seulement les rendements de sociétés dites plus généreuses.

Nehmen wir zwei fiktive Unternehmen, die Gas-Superdividende AG (GSD) und die Pharma-DividendenCrossing AG (PDC). GSD bietet bei einem Kurs von 100 US-Dollar eine aktuelle Dividende von 6 US-Dollar. PDC, das zum gleichen Preis gehandelt wird, bietet eine Dividende von nur 3 USD, was einer halb so hohen Rendite entspricht. GSD erhöht seine Ausschüttungen nie, weil es bereits fast seinen gesamten Gewinn für die Dividendenzahlung verwendet und weil das Unternehmen ein lethargisches Wachstumstempo aufweist. Im Gegensatz dazu erhöht PDC seine Ausschüttungen in einem stetigen Tempo von 15% pro Jahr. Sie kann sich das leisten, weil ihr Gewinn die Dividendenzahlungen weitgehend abdeckt und sie zudem ein sehr attraktives Wachstumstempo aufweist. Nach nur fünf Jahren wird die Dividende von PDC die von GSD eingeholt haben, nach zehn Jahren wird sie sich verdoppelt haben, nach 13 Jahren wird sie sich verdreifacht haben, nach 15 Jahren wird sie sich vervierfacht haben.... Wir sehen es, die Magie des Zinseszinses ist in den ersten Jahren diskret, aber je länger man den Titel hält, desto mehr wirkt sie!

On dit que lorsqu'on investit en actions, c'est pour une durée d'au moins cinq ans. Cette valeur est déjà très basse, surtout lorsqu'on se fie à la 'décennie perdue' 2000-2010. Un minimum de dix ans paraît nettement moins risqué. Sur un tel horizon temporel, il vaut donc mieux renoncer à des distributions généreuses au profit de wachsende Dividenden. Mais il faut aussi sicherstellen, dass das Unternehmen über ausreichend starke Knochen verfügt um weiterhin zu zahlen und seine Ausschüttungen in Zukunft zu steigern. Zusätzlich zum AusschüttungsquoteDie Anzahl der aufeinanderfolgenden Jahre, in denen die Dividende erhöht wurde, vermittelt ein gutes Bild von dieser Fähigkeit, insbesondere wenn es sich um die fünf oben genannten Mammuts handelt.