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C’est l’éternelle question, qui oppose les disciples de Benjamim Graham et ceux de Warren Buffett.
Personnellement je ne m’estime pas assez bon pour concentrer le risque sur seulement quelques positions à la manière de Buffett. Et puis il faut avoir aussi avoir une sacrée tolérance au risque si le portefeuille comporte peu de positions, car une grosse variation de l’une d’entre elle a une incidence immédiate sur la performance de l’ensemble.
Certains disent qu’avoir un portefeuille très varié avec énormément de positions prend beaucoup de temps à suivre. Je rétorque que c’est le contraire. Avec peu de positions, j’aurais tellement peur de chacune de mes lignes que je les analyserais en permanence, je suivrais les variations de cours tous les jours, je flipperais à la moindre mauvaise nouvelle, je lirais les rapports financiers de A à Z… En diversifiant, je me focalise sur quelques critères précis que je connais bien et je les applique à toutes mes valeurs. Je n’ai pas besoin de m’éterniser sur chaque ligne car même une baisse importante aurait peu d’impact sur la performance globale.
A contrario c’est vrai que plus on a de titres, plus en théorie les chances de faire mieux que le marché s’amenuisent. Mais franchement ça fait longtemps que j’ai abandonné cette idée, car très peu de gens y arrivent sur la durée (à part des génies comme Buffett). Et mes performances n’ont jamais été aussi bonnes que depuis que j’ai cessé de vouloir battre le marché… Mieux vaut en effet se concentrer sur ses principes, ses méthodes et garder la discipline, plutôt que de se focaliser sur ceux que font les autres.
Enfin, et comme l’a dit DSwissK, c’est vrai qu’avoir beaucoup de positions coûte cher en frais. Donc il est nécessaire d’investir de gros montants, ce qui n’est pas forcément possible au début. Il y a donc une phase où il est de toute façon nécessaire de commencer avec un portefeuille qui ne comporte que quelques lignes.
Olá DSwissK
essa é uma pergunta interessante. Usei stops nos meus primeiros dias, quando estava mais focado na análise técnica. Mas, após várias experiências ruins, abandonei esse método porque as vendas foram desencadeadas inesperadamente durante o dia, após uma queda repentina no preço, seguida por um aumento igualmente repentino. As pessoas vão me dizer que eu estabeleci os limites talvez muito altos... certamente, mas qual é o limite então... se colocarmos em 20%, acho que não faz sentido, porque enquanto investirmos em qualidade, os dividendos crescerão em queda de 201TP3Q (já é possível...?) deveria representar um sinal de compra em vez de um sinal de venda.
Apresentação. Não gosto que uma máquina decida por mim, prefiro estar no controle. E de qualquer forma, estou comprando e mantendo. A única razão que me leva a vender não é o preço, mas os dividendos. No dia em que os mercados de ações inventarem uma ordem stop quando um dividendo permanecer estável por mais de 4 trimestres consecutivos, então talvez eu seja um taker
mas ainda somos inteligentes o suficiente e não preguiçosos o suficiente (embora…) para precisar disso…Obrigado por compartilhar este portfólio. Você já possui ótimos valores e, acima de tudo, aprende com seus erros e segue na direção certa. Na verdade, fiquei surpreso ao ver o FTR incluído neste portfólio, mas como você disse, esse é muitas vezes o erro clássico quando você começa a investir em dividendos. Estamos interessados apenas no desempenho, sem olhar para a capacidade da empresa em garantir o pagamento das distribuições. Vejo que o FTR ainda tem pagamentos monstruosos, o que na verdade me lembra seu irmão CTL em muitos aspectos. A diferença é que este último era um dos aristocratas dos dividendos, com uma proporção de distribuição correta na época.
Quanto aos financeiros, como o CSGN, não sou um grande fã deles, porque são por definição cíclicos, por isso têm muita dificuldade em garantir a continuidade dos dividendos. A ZURN também está neste setor, mas as seguradoras ainda são mais estáveis que os bancos. É um título que tenho em mente há algum tempo e estou cada vez mais interessado nele.
Analisei HP, é interessante, mas infelizmente muito volátil para o meu gosto.
ASCN não sei muito sobre, também me parece bastante volátil, talvez um pouco caro e com pouco histórico de dividendos.
As outras ações que você envia seguem perfeitamente uma estratégia de dividendos crescentes.
após análise, decidi acrescentar o NWN e o WGL à lista de Produtores de Dividendos Globais
HP é demasiado volátil para o meu gosto
Interessante. Há, de facto, muitas semelhanças com Produtores de Dividendos Globais.
É verdade que tinha deixado a HP de fora até agora devido à sua volatilidade, mas olhando para os fundamentos, penso que também a poderia acrescentar aos GDGs. Vou também analisar as outras acções que compõem a carteira apresentada no seekingalpha e ver se também podem ser incluídas na minha primeira estratégia.
Obrigado por esta informação útil!
Solicite uma consulta com um consultor pós-financeiro, ligando para ele ou indo diretamente aos correios.
Informações adicionais sobre o Postfinance que podem interessar a mais de um: podem contribuir (até certo ponto) para os custos de transferência dos títulos solicitados pelo seu banco atual para ir até eles... Esta equipa é realmente muito forte. Além disso, é a confederação que está por trás disso… então em termos de risco… aguenta-se!
Ah, essa pintura é excelente! Que pena, só faltam as taxas de transferência de dinheiro. Me dá risada ver a Direct net na última posição... Comecei com eles em 2000 e saí logo depois para o e-sider (agora tradedirect), achando-os muito caros.
Me deparei com o seguinte documento que data de 2011, mas oferece uma comparação interessante:
Espero que o link funcione… caso contrário, tenho um pdf disponível
Olá Jean-Louis
Você tem razão em falar sobre o Postfinance porque já estou de olho neles há algum tempo justamente por causa dos custos gratuitos de creche. Quando você começa no mercado de ações, você não olha muito para esse aspecto e se interessa principalmente pelos custos de transação. Isso é normal: carteira para montar, muitos títulos para comprar e tendência para fazer muitas transações. Posteriormente, com a experiência, tornamo-nos mais conservadores, compramos um pouco menos e, sobretudo, vendemos muito menos. Mas por outro lado temos mais capital investido, portanto mais custos de custódia. E aí torna-se até escandaloso entre certos bancos institucionais.
Swissquote não é tão ruim deste ponto de vista porque as taxas de transação e custódia estão corretas. Estas últimas são até limitadas a CHF 50. Tradedirect também não é tão ruim, mas as taxas são limitadas a CHF 100. Em muitos bancos, essas taxas não são apenas caras, mas também não são limitadas e você pode deixar muitas bolas aí.
O pós-financiamento é apenas um pouco mais caro do que o Swissquote para transações, mas como as taxas de custódia são gratuitas, os investidores que compram e mantêm ficam mais do que felizes em se orientar. Além disso, as transferências de dinheiro para conta corrente são gratuitas, o que é muito prático quando você é beneficiário e deseja sacar seus dividendos...
Resumindo, Jean-Louis, você apenas confirma todas as coisas boas que penso sobre o Postfinance recentemente e é possível que eu as visite no futuro.
Eu uso o comércio eletrônico do Postfinance. Isso é muito prático se você também tiver conta corrente nos correios. Os custos de compra rondam os 35 chf (incluindo impostos e selos) por um valor próximo dos 5000 chf. Sem taxas de gestão ou condições inaceitáveis como no SaxoBank. A interface é clara e contas em CHF, Euros e USD são abertas automaticamente no momento do registro.
Feliz domingo
Jean-Louis
É verdade que as taxas de corretagem parecem baratas, mas como sou um investidor buy&hold, com pouca movimentação na carteira, o que mais me incomoda é o seguinte:
- Saxo Bank (Schweiz) AG não cobra taxas de manutenção de conta se a conta tiver pelo menos uma atividade de negociação (por exemplo, compra/venda de títulos) nos 6 meses anteriores ou no caso de um saldo de caixa disponível superior a CHF 25.000 (ou equivalente em outra moeda).
- Para contas que não atendam às condições mencionadas acima, será debitada uma taxa semestral de manutenção de conta de CHF 100 (janeiro e julho).
Caso o montante disponível na conta não cubra os custos de manutenção da conta, o Saxo Bank (Schweiz) AG poderá vender depósitos para cobrir os custos de manutenção da conta. (sobre este assunto consulte as Condições Gerais).
200.- taxas de manutenção de conta por ano (se não houver movimento) que também podem desencadear uma venda de posições, isso me incomoda um pouco...
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