Chorei respostas em nenhum fórum
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Bem, tudo bem que você se faça 3.000 perguntas porque aqui entre o blog e o fórum, desde 2010, você deve encontrar cerca de 10.000 respostas :)
Por exemplo, para o UBS, veja minha análise mais recente: https://www.dividendes.ch/2018/10/analyse-dubs-ubsgvtx/
Para as ações da carteira, veja aqui: https://www.divendes.ch/2019/06/performance-du-1er-semestre-2019/
Você ainda encontrará alguns suíços lá, alguns suíços, mas não mais dos EUA. Muito caro!
Na época eu tinha alguns destes:
https://www.dividendes.ch/super-aristocrates-40-internationaux/
Por que você diz que as ações que mencionei são caras?
Se as ações caírem, o dividendo não será necessariamente cortado. Na verdade, é antes quando os lucros e os seus representantes (dividendos) caem que o preço cai. Se o preço cair porque o mercado entra em pânico, mas os fundamentos são bons, então os dividendos continuam a ser pagos e até aumentados. Isto aconteceu muitas vezes no passado e oferece oportunidades extraordinárias.
A questão de vender ou não uma ação que está vendo seu valor cair não é fácil de responder. Em geral não, mas pode haver situações que o justifiquem. Então convido você a ler este artigo:
Também convido você a navegar pelo tutorial no menu.
Aqui fiz as pesquisas na página inicial
Tenho o UBS há muito tempo por motivos que nada têm a ver com os meus critérios habituais de investimento. É uma história antiga... Digamos apenas que eu não o recomendaria para compra como tal. Por outro lado, de um modo mais geral, gosto bastante do sector financeiro desde que entrou em colapso em 2008. Está estagnado, não é caro e oferece bons dividendos. Mais cedo ou mais tarde, quando as taxas aumentarem (isto já acontece nos EUA), as coisas melhorarão. Por exemplo, gosto de TD, VATN e do seguro SLHN.
Nestlé e Novartis, nada do que reclamar, exceto o preço.
Conheço muito bem o mercado dos EUA, mas mesmo problema…muito caro. Estou fora desde 2017. Antes quase só tinha isso.
Então ele não faz as coisas pela metade em suas análises. Interessante. Pena que não está em francês.
Não, de jeito nenhum. Não sei de onde vêm todos esses pequeninos (bem, isso me dá uma ideia para uma pesquisa). Sei que há de facto algumas pessoas de Valais, há também pessoas de Genebra e pessoas de Vaud. Os outros cantões eu não conheço.
O SMI é composto por alguns valores muito bons, mas por outro lado é realmente muito caro como um todo atualmente.
Pour les ratios de valorisation je te conseille de lire ma série d’articles qui en parlent (voir menu tutoriel). Par contre cela ne concerne pas la marché mais les actions. Donc je n’aborde pas le PE Schiller ratio.
Sinon tu peux aussi lire ceci:
Research_2016-01_Predicting_Stock_Market_Returns_Shiller_CAPE_Keimling-1
Pour les screeners j’utilise ceux de financial times, gratuit, mais accès aux données des entreprises payant. J’utilise aussi celui de quant investing, payant.
Effectivement j’ai testé l’autre jour ce truc de l’IBAN suisse et ça fonctionne. Merci pour le tuyau. Hyper rapide en plus.
Concernant la valorisation des indices il y a trois indicateurs qui fonctionnent bien. Au niveau international le PE Schiller ratio et le P/B ratio. Aux USA il y a aussi le ‘Buffett ratio’, soit le rapport entre les indices américains et le PNB. La plupart des indices sont en effet chers en ce moment, sauf dans les pays émergents et au Japon. Dans ce dernier, contrairement au premier, il y a en plus de la qualité. En Europe les prix sont assez corrects dans l’ensemble. On y trouve un peu de tout, du cher, de l’assez bon marché, et pas toujours de qualité.
Pour trouver des actions j’utilise des screeners et parfois je tâte un peu au hasard.
Resalut,
Merci pour tes encouragements, ça fait toujours plaisir. Quelques mots sur ton post :
– LPP : alors là on est bien d’accord, c’est le plus grand vol collectif organisé de Suisse, peut-être même pire que l’AVS. Un vrai scandale. Faut profiter de sortir cette s… tant que c’est possible.
– Banques : je comprends très bien ton point de vue. Je sais que beaucoup d’investisseurs y sont devenus totalement réfractaires. Néanmoins je pense justement que c’est pour cette raison qu’il y a quelques bons coups à jouer. Contrairement à ce qui se passe ailleurs, les valorisations des banques sont encore assez attractives, même pour des titres de qualité.
– buy & hold : en suivant une stratégie dividendes, c’est effectivement la plupart du temps l’approche correcte. Néanmoins il y a quelques cas de figure où vendre peut faire sens. J’ai déjà écrit à ce sujet plusieurs fois sur le blog ou dans mon e-book, et je reviendrai sur ce propos tout prochainement dans un nouvel article.
– le marché suisse : c’est un marché de qualité, avec de jolies petites pépites. Dividinde ne dira pas le contraire. Néanmoins je le trouve trop cher dans l’ensemble actuellement. Pas dividinde, le marché bien sûr 😉
– la pharma / l’horloger : je suis évidemment plus fan de la première, car on peut pratiquement la considérer comme « bien de première nécessité ». Pour moi je mets ce secteur dans la même catégorie que la bouffe, la boisson, l’habillement, le commerce de détail, l’alcool et le tabac. Ce sont généralement de très bons pourvoyeurs de dividendes pérennes. L’horloger est forcément plus cyclique.
Bonne bourse et au plaisir de te lire dans les commentaires, ou ici.
Salut l’apprenti
bienvenue parmi nous. Tu trouveras plein de réponses à tes questions dans le Tutoriel. N’hésite pas aussi à flâner un peu partout sur le blog et le forum.
Si tu as d’autres questions plus précises, n’hésite pas.
Salut Jean-Luc,
navré pour ton pote. Il t’a effectivement donné un bon conseil.
Je ne propose plus d’abonnement payant car j’ai dû l’interrompre suite à un changement chez le fournisseur de services chez qui je prenais les données brutes de base pour les passer dans la moulinette de mon algorithme.
Aujourd’hui je continue à fournir assez régulièrement des analyses fondamentales de titres, gratuitement.
Les titres payeurs de dividendes croissants classiques, du genre les aristocrates que tu possèdes en portefeuille sont devenus malheureusement hors de prix. Je continue à penser que cette stratégie est une des meilleures pour un (futur) rentier. Néanmoins en ce moment, elle n’est pas vraiment à conseiller, en tout cas à l’achat. Pour cette raison je n’ai presque plus procédé à des analyses d’aristocrates depuis pas mal de temps.
Un rentier ne devrait pas vendre ces titres, car il est orienté pur revenus et ne peut pas se permettre d’avoir du cash. Par contre un rentier en devenir, comme c’est mon cas, peut voir cette période comme une opportunité pour alléger son portefeuille de titres devenus vraiment trop chers, pour les réaffecter provisoirement vers d’autres actifs moins chers, voire même un peu de cash. S’il peut racheter plus tard de nouvelles actions d’aristocrates après une correction, il peut encore améliorer son rendement sur coût d’achat. Pour cette raison j’ai modifié passablement mon portfolio depuis deux ans, en quittant progressivement les aristocrates américains, pour acheter des titres plus hétéroclites et nettement moins connus, notamment au Japon, en Chine et un peu en Europe.
Je te propose de parcourir un peu mon site, tu y trouveras en principe tout ce qu’il faut savoir. Par rapport à tes questions, je pense à un article particulièrement :
Você não perdeu nada.
Sigo as pistas numa abordagem de cima para baixo. Se o índice como um todo estiver muito caro ou em fase de baixa, não procuro mais. Pelo contrário, se for barato e em fase ascendente, coloco os óculos e procuro bons candidatos.
Para iniciantes ou quem não quer se incomodar, pode parar diretamente no ETF. O que eu pessoalmente faço com ouro, títulos e imóveis.
Para mais detalhes leia minha série de artigos sobre diversificação de portfólio no tutorial.
Não, o S&P 500 com inflação tem um desempenho médio anual histórico de 9-101TP3Q.
E não recomendo análise técnica, você vai perder tempo e dinheiro. Não só foi provado que não funciona, mas infelizmente falo por experiência própria. Minha amiga Divinde lhe diria o mesmo. Se você puder evitar cometer os mesmos erros que nós, isso não seria ruim.
Por outro lado, aconselho vivamente a leitura do livro “Investing in stocks for the long term” de Jeremy Siegel, que pode encontrar na minha página de obras de referência:
Meu Deus, isso tudo é complicado. Se você colocar toda essa energia no estudo da análise fundamental você já seria um digno discípulo de Benjamin Graham :)
Você diz que o mercado de ações tem um retorno médio anual de 3,5%… Em termos de retorno, isso pressupõe apenas dividendos. O desempenho médio anual total no S&P 500 é, por exemplo, cerca de 9-10% em termos nominais, 7-8% em termos reais.
Para evitar ter que se preocupar tanto com taxas de transação/câmbio, por que não investir diretamente na Suíça em um ETF suíço, cotado em CHF?
Ainda não entendi essas idas e vindas que você quer fazer entre IB e Postfinance, não faz sentido (mandar dinheiro todo mês, comprar o ETF, vender, depois mandar o dinheiro de volta para CH e comprar de volta o ETF). Entendo que você queira fazer uma média de custo em dólar, é uma boa estratégia, mas não precisa ter um sistema tão complicado para fazer isso. Compre na Suíça ou no IB.
Você também não precisa comprar todo mês, a cada dois meses ou três também resolverá o problema. A história é que as taxas não representam muito em relação à posição adquirida... Foi o que fiz no início.
Tenho uma conta Postfinance para minhas grandes posições clássicas que mantenho por muito tempo e uma conta IB para posições pequenas e mais exóticas que mantenho por um período mais curto de tempo. E garanto que estou bem além da média de 3,5% que você cita.
Nós nos entendemos mal. Eu estava falando sobre o que estava escrito no link que você enviou. Eu sei que você não mencionou um pedido com limite.
1) OK, entendi, finalmente tentei… Mas por que você quer ir e voltar várias vezes? Desde que abri minha conta IB, nunca enviei nenhum dinheiro de volta.
2) O mesmo que acima. Sim, seria melhor se não pudéssemos mudar a moeda durante as transferências, mas no final, se você fizer apenas uma viagem de ida e volta ao longo de dez ou vinte anos, sua diferença será muito insignificante em comparação com os ganhos gerados no mercado de ações. Talvez me faça esta pergunta quando viver dos meus rendimentos de dividendos, mas certamente nessa altura repatriarei os meus fundos estrangeiros para a Suíça. Mas talvez você já seja um pensionista??? Eu entenderia melhor agora!
Isso é o que eu queria dizer para responder à sua última pergunta. O importante é investir em investimentos com uma boa relação qualidade/preço, diversificá-los e mantê-los no longo prazo. Você também deve estar preparado para sofrer perdas e, portanto, seus investimentos devem corresponder à sua propensão ao risco. Sim, você pode perder 0,75% em câmbio, sim, você também deixará para trás comissões e taxas de custódia, especialmente se escolher mal seus intermediários (mas aqui você começou bem), mas deve estar pronto para perder ainda mais .
O que acontecerá quando seus investimentos caírem em 10, 20 ou mais %? Você será forte o suficiente para não vender e continuar comprando como aparentemente é sua estratégia? Ou você também será forte o suficiente para vender e reduzir suas perdas, pois isso também poderia ser outra estratégia? Você é suficientemente diversificado para evitar quedas muito grandes... etc.?
Não se preocupe, você não precisa responder a todas essas perguntas. Você só será capaz de responder a algumas delas quando as tiver experimentado.
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