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A princípio pensei que seria um complemento mas as conclusões acabam por ir muito mais longe. O trabalho também está mais completo. Então ele irá substituir.
minha experiência +
https://en.wikipedia.org/wiki/Earnings_yield
https://www.investopedia.com/terms/e/ebitda.asp
Investimento de Valor Quantitativo na Europa: O que funciona para alcançar alfa (Vanstraceele, Philipp; du Toit, Tim)
Analisando medidas de avaliação: uma corrida de cavalos de desempenho nos últimos 40 anos, Journal of Portfolio Management (Gray, Wesley R.; Vogel, Jack)
Estratégias Quantitativas para Alcançar Alfa (Tortoriello, Richard)
e acima de tudo nesta primavera um novo e-book meu que fala sobre isso
Na verdade, eu uso esses ETFs para seguir a tendência e tomar decisões de cima para baixo para comprar títulos diretamente. Este é o melhor caminho a seguir porque os ETFs são uma mistura de safras boas e ruins. Porém, para iniciantes e/ou com recursos limitados, é preferível começar com ETFs. Portanto, neste caso, basear-nos-emos nos ETFs mencionados e não nos próprios títulos.
Os ETFs também são úteis para assumir posições minoritárias noutros activos, como ouro, obrigações, imobiliário e mercados específicos, como os mercados emergentes.
Para este último substituí o IEMS pelo EEM por razões de liquidez.
na verdade, a liquidez é confortável (índice corrente de 2)
EV/FCF é um primo distante de P/E, mas é melhor no numerador e no denominador, então com um valor de 7 é muito interessante (qualquer coisa abaixo de 10 é interessante)
o mesmo para EV/EBITDA, abaixo de 10 é bom
normalmente pegamos o valor oposto de EBITDA/EV em % (tenho 23% para Otec)
qualquer coisa acima de 10% é bom
Utilizo ETFs onde não tenho ações diretas, ou seja, para ouro, títulos, imóveis e mercados emergentes.
ETFs não são complicados. Você só precisa se concentrar em alguns que sejam bastante líquidos e não muito caros em termos de taxas de administração.
O único desafio real é menos a escolha deles do que a maneira de organizá-los juntos. Em suma, alocação de ativos.
Atualmente estou escrevendo um livro que será publicado nesta primavera e que falará em particular sobre ETFs
entretanto você já pode ler esta série de artigos:
Como diversificar seu portfólio para se proteger dos riscos de mercado? (1/20)
e inspire-se na minha alocação de ativos:
Oi,
Se você deseja investir no longo prazo, aconselho que abra uma conta de negociação no Postfinance.
Veja este link:
Aqui falamos um pouco sobre ETFs, ainda que ações sejam nosso assunto preferido.
Para se informar e se treinar depende… o que você quer saber?
Você é apenas
não, a ação não está sobrevalorizada, muito pelo contrário
Veja o que a fórmula EV lhe diz: há muito dinheiro e muito pouca dívida
isso já é uma coisa muito boa, mas por si só não significa nada, você tem que compará-lo com um fundamental (como FCF ou EBIT/DA, como faria com o preço).
Para estabilidade, conforme mencionado, olho para EPS. Você também pode analisar o lucro líquido. Mas prefiro EPS porque se a empresa aumentar o seu lucro em 101TP3Q e ao mesmo tempo aumentar as suas ações em 201TP3Q….
para EBIT seu raciocínio está correto
você está começando a chegar lá 😉
boas festas
Depende do que você quer fazer com isso. É como se você me perguntasse se é melhor comprar filé mignon ou entrecôte.
EBIT e EBITDA são bons para comparar avaliações
O EPS é bom para ver a evolução e comparar com o dividendo.
Ok, entendo. Novamente, não misture peras e maçãs. Receita = faturamento, está na demonstração do resultado.
O que o Yahoo chama de “receita total” (não sei por que, porque só cria confusão), é na verdade dívida de curto prazo (notas a pagar)
Depois, outra particularidade: o Yahoo indica um número aparentemente incompleto para a dívida de longo prazo. Isto inclui empréstimos de longo prazo a pagar, mas não inclui obrigações de arrendamento (como no FT). Não sou contador, mas posso entender como equiparar um arrendamento a um compromisso de longo prazo, então presumo que o FT esteja correto.
Veja detalhes aqui:
https://www.kaijinet.com/jpexpress/Default.aspx?f=company&cf=financial_statement&cc=1736
para avaliação, considere P/S ou P/FCF e P/B
PER ou rendimento de dividendos apenas se você estiver almejando grandes capitalizações, mas atualmente não desaconselho, tudo é muito caro
O índice corrente e o índice de pagamento não são indicadores de avaliação, mas de qualidade.
Por enquanto você não precisa de um serviço premium. Atenha-se aos números básicos.
Ouro: Coloquei água no meu vinho, mas só tenho 5%.
criptomoedas: não entendo. Então eu não toco nisso. E não temos perspectiva suficiente sobre isso...
Se eu apenas interpretar “dívida de curto prazo” e de acordo com a investopedia, é “passivo circulante” no balanço.
Não. dívida de curto prazo é Notas a pagar/dívida de curto prazo + Notas a pagar/dívida de curto prazo
passivo circulante são todos passivos, muito mais
“Receita Total”, este termo é apresentado em dois locais, uma vez no “Balanço Patrimonial” em “Passivo e Patrimônio Líquido -> Passivo -> Passivo Circulante” e na “Demonstração de Resultados”.
Acho que consigo entender aquele dos resultados como rotatividade, mas no passivo não vejo a que corresponde e não encontro explicação, você tem um link, outra referência (livro) ou um simples explicação?Não sei onde você vê isso. A receita total está na demonstração de resultados.
Em relação ao índice, não entendi quando você disse que tem que tirar metade se usar “dívida total/capital total” e não “passivo total/capital total”. Se bem entendi, seria “passivo total/capital total <= 2” e “dívida total/capital total <= 1” (ou a metade corresponde a 0,5?).
Novamente, porque o passivo total é muito maior que a dívida total. Portanto, se você escolher o primeiro, poderá usar 2 como referência. Se usar o segundo, em vez de 0,8. Prefiro o segundo, mas, novamente, é apenas uma referência. Essa proporção não significa nada por si só.
EV = MC + Dívida Total − C
Sim
MC=Capitalização de mercado: é a quantidade de ações em circulação multiplicada pelo valor atual da ação
Sim
Dívida total=soma “dívida de curto prazo” e “dívida de longo prazo”, posso utilizar o mesmo valor do “passivo circulante”?
mais uma vez não
C=Caixa e equivalentes de caixa; isso corresponde apenas ao “Caixa Total” dado no “Balanço Patrimonial”
Sim
Parece-me que quanto mais leio, mais te faço perguntas e quanto mais tento compreender, menos sentido tudo isto faz... Suspeito que sejam necessários vários anos para conseguir compreender as subtilezas, mas penso Devo admitir que pensei que não estava atacando do ângulo certo minha abordagem para aprender a investir diretamente em ações e não seguir um rastreador.
É normal. Você complica demais, teoriza demais e não pratica o suficiente. Eu já te contei isso no passado. Você tem que se ater a alguns elementos factuais que você entende e com os quais se sente confortável, e então você tem que seguir em frente. É aqui que você entenderá o que está por trás da teoria. Os conceitos são bons, dão uma base, mas só são úteis se você puder aplicá-los. Você não deve ter medo de errar, você deve experimentar, é assim que acontece. Ao procurar demais os detalhes finais, você perde de vista o essencial. Essencialmente, compre barato, um título que não seja uma faca que cai e que seja de qualidade. Portanto, um ou dois índices de avaliação, observe a tendência e acompanhe a evolução do lucro e do FCF. Faça exatamente isso e já será muito melhor do que todo mundo que compra ETFs.
Quando você tiver mais prática e dinheiro, poderá assinar um serviço premium e terá números que se sustentam melhor. Pelo contrário, na pior das hipóteses, se você não quiser se preocupar com isso, ainda terá ETFs. Para começar não é tão ruim. Isso lhe dá diversificação a um preço baixo.
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