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Warren Buffet e 3G Capital estão comprando a totalidade da Heinz, oferecendo $ 72,50 por ação aos atuais acionistas, quer eles queiram ou não. Isso significa que a Heinz será privatizada e suas ações serão retiradas da Bolsa de Valores de Nova York.
Acho que não é impossível ver a Heinz reaparecer na bolsa dentro de alguns anos. Afinal, a 3G Capital comprou o Burger King há alguns anos e recentemente o reintroduziu na bolsa. A partir daqui Warren Buffet e 3G se servirão do fundo, pois sendo os novos proprietários poderão decidir livremente sobre o valor do dividendo!
Obrigado Jerônimo :D
Venci o querido Warren por vários anos e tive a sorte de ter obtido um ganho de capital considerável, visto que minha linha HNZ era importante. Por outro lado, não estou muito feliz porque estou na HNZ há pelo menos 20 anos e o Sr. Buffet não me ligou para pedir minha opinião!
O mais irritante de tudo isto é que é difícil encontrar bons negócios neste momento, depois de um forte aumento no mercado dos EUA ou da Suíça, para citar apenas dois.
Estou de olho no KO talvez, depois da mini correção dos últimos dias. Veremos quando receberei o dinheiro desta venda (forçada).
É muito interessante ver que os spin-offs estão bastante na moda no momento. Existem grandes, como MDLZ e KFRT da KFT, e outros menos conhecidos, como Hyster Yale (HY) de Nacco (NC). Hyster Yale, fabricante americano de “empilhadeiras” também é um valor interessante, “fora do radar” como gosto.
Alguns ativistas como Nelson Pelz acrescentam outra camada, pois pressionam certos conselhos de administração a dividir a empresa em várias partes nas quais acabaram de adquirir direitos de voto suficientes para obter um assento no conselho de administração (exemplo neste momento: Ingersoll Rand) .
Algumas cisões são realizadas com o objetivo de preparar a venda de um negócio que a empresa não deseja mais. Houve rumores de que este era um spin-off de Mead Johnson (MJN) de Bristol Myers Squibb (BMY). Que eu saiba, o BMY ainda é dono do MJN… mas quem sabe?
A próxima grande divisão é, portanto, a da Abbott (talvez eu esteja esquecendo outra?). Tenho uma linha ABT, estou feliz com ela, mas para ser sincero não sei o que vai acontecer. Não sei por que eles estão fazendo essa divisão. Na minha opinião, tudo vai depender do valor das 2 entidades separadas em comparação com o valor combinado. Se uma empresa desmembrar um negócio podre, isso terá um impacto positivo no preço das ações originais, mas o preço das novas ações cairá. O caso da Mueller Water (MWA), uma cisão da Walter Industries (WLT) é um exemplo de uma cisão mal sucedida… parece que Walter queria separar-se do seu negócio transferindo uma dívida significativa para a MWA.
Pois bem, em suma, não analisei o caso ABT e não pretendo fazê-lo, pois em todo o caso se trata, como acontece muitas vezes no mercado bolsista, de uma questão de valor percebido e não de valor real! Exemplo no momento: MDLZ realmente não é popular, todos concordam que devemos apostar no KFRT e vender MDLZ. Isso me incentiva a me interessar pela MDLZ, quando o dividendo será confirmado e quando haverá o primeiro aumento de dividendos..talvez...para ver.
Em primeiro lugar, os meus parabéns ao vencedor e um grande parabéns
a todos os concorrentes!!!Relendo o anúncio do concurso, é verdade que você diz “consiste apenas em ações”… isso me lembra
lembranças ruins de provas na escola (ou faculdade) onde li visivelmente errado... quem sabe... talvez eu tenha errado
uma carreira acadêmica brilhante… :-)Pois bem, caso contrário, entre a carteira hiperconservadora e clássica da Clero (que provavelmente ganhará na vida real em caso de uma correção muito forte) e a carteira menos defensiva da Sovanna (por causa do potássio e do ouro), está Arnaud e eu mesmo.
Talvez você tenha reunido o melhor de nós quatro. Se houver uma correção de 10-20% no último trimestre, ficarei curioso para ver o desempenho dessas quatro carteiras em comparação com o trimestre anterior. sua seleção híbrida.
Pela minha parte, considero que investir num imóvel é como investir num prédio, num escritório ou num apartamento. Por isso, pergunto-me se, num determinado momento, será adequado investir neste edifício, terreno, etc., dadas as condições de mercado. No momento está um pouco superaquecido.
Mais concretamente, olho para 3 coisas num investimento imobiliário: o nível de endividamento, a carteira imobiliária E ESPECIALMENTE o valor patrimonial líquido em relação à capitalização bolsista (que dá o famoso desconto ou prémio). Se houver desconto, existem boas condições para evitar o fracasso no longo prazo. Porém, a gestão do terreno deve ser boa e o portfólio de imóveis deve ser perfeito (“aluguel, aluguel, aluguel”).
Separei-me há 3 meses da única propriedade que tinha (com um pouco de relutância) porque no momento estou cauteloso. Todas as propriedades têm preços bem acima do seu valor patrimonial líquido. Estou aguardando uma correção para voltar ao assunto.
No que diz respeito às empresas imobiliárias francesas, existem naturalmente os “suspeitos do costume” como Klepierre, Unibail Rodamco, Fonciere des Regions e Foncieres des Murs. A minha preferida é a Frey, uma empresa menos conhecida e interessante pela sua especialização em shopping centers.
OBRIGADO. Bem, é apenas uma carteira virtual no sentido de que era um pouco parecida com a minha carteira de “valor/dividendo” de 3 meses atrás. Possuo a maior parte dos títulos desta carteira, mas os adquiri muito antes. Anos atrás para alguns.
Tenho também muitas outras posições que não estão detalhadas porque não correspondem ao espírito deste site. Por exemplo: Alleghany Corporation (Y) e Markel (NKL), ambas descritas como “mini Berkshire” ou “próxima Berkshire”.
Estas duas empresas, como a Bershire Hathaway, não distribuem dividendos. Y os distribui de tempos em tempos na forma de ações gratuitas (1 ação por 50 ações).Eu monitoro minhas localizações usando aplicativos no meu smartphone. Uma simples olhada me permite ver qualquer movimento anormal em relação à tendência do mercado do dia. Paradoxalmente, não olho muito para os títulos já adquiridos. Em particular, ações defensivas como MO, DEO ou Nestlé. Não me importa se a Nestlé leva ou perde 2-3%. A partir do 4% começo a olhar mais de perto o que está acontecendo.
Por outro lado, observo constantemente (quase obsessivamente) os títulos da minha lista de observação.
Sempre tenho uma lista de observação em mãos. Principalmente em períodos de divulgação de resultados. É quando bons negócios podem ser feitos. Um pouco como as vendas para minha esposa
Uma rápida visão geral do meu portfólio após 3 meses (21 de junho a 21 de setembro)
A título indicativo (porque não estou tentando vencer o mercado), os índices S&P500, CAC40 e SMI
todos os três subiram bem durante este período: +10,2%, +13,4% e +9,9% respectivamente.Esse desenvolvimento me deixa cauteloso para as próximas semanas. Para ilustrar a minha desconfiança, usarei o MCD: o McDonald's anunciou na manhã de sexta-feira um aumento nos seus dividendos em 10%. O que a ação fez naquele dia?…..E bem, nada!!! +0,6%….Por quê?…..Minha interpretação é que a ação está corretamente valorizada ou mesmo sobrevalorizada em relação ao risco/benefício, daí a não reação do mercado a tais notícias. Mantenho meu preço de compra no MCD de US$ 85-87.
MCD+6.9%
CLX +0,5%
KMB+5,7%
NZD +5,3%
WDFC+10.4%
RPM +12,9%
KMP+10.3%
BIP +7,7%
PFE+8,5%
BMY-3.4%
JNJ+4.0%
SYY +6,4%
EMR +10.0%
ETN +27,4%
MAT +11.9%
DEO +12.1%
PM +7,6%
MO +0,5%SEV-3.4%
THEP +9.0%
FP+17.1%
RAL+12.2%
DG+1,9%
SGO +9,2%Nestlé +7,7%
Swissre +7,5%
Komax +2.2%
Rieter +27.6%
Inficon +6,7%
Vida Suíça +30.2%
Seguro Zurique. +14,3%
Rocha +10,6%
Novartis +8.9%
Geberit +15.3%
Sika+6.5%
GV +9.3%
Forbo -7.6%
Bossard +5.4%
Bucher Indus. +8,8%Entre os melhores desempenhos estão Eaton (+27,41TP3Q), Total (+17,11TP3Q) e Swiss Life (+30,21TP3Q).
Para estes 3 valores, acredito ter reconhecido uma reação exagerada dos mercados pela razão XY (por exemplo o vazamento no Mar do Norte para a Total). Eventualmente valerá a pena.As únicas ações com tendência de queda, Bristol-Squibb Myers (-3,4%) e Forbo (-7,6%) pesam um pouco no resultado. Para o BMY, o estoque caiu acentuadamente após o fim dos ensaios clínicos de um novo medicamento contra a hepatite C. O estoque se recuperou desde então, não estou preocupado, isso acontece de vez em quando, já vi isso em outros! Quanto à Forbo, as ações caíram após o anúncio de resultados decepcionantes. Para assistir.
Pequeno deslize para o título da SGS: seu concorrente francês se chama Bureau Veritas e não CGG Veritas (que também é uma boa empresa).
Não é um exercício fácil, pois o mercado já está relativamente elevado.
Vamos, aqui vou eu:
1) Parceiros Kinder Morgan – como mencionei no meu portefólio, esta empresa de oleodutos cobra aos seus clientes (as grandes petrolíferas) um determinado preço por cada barril que passa pelos seus oleodutos. Trata-se de um modelo de negócio extremamente resistente à conjuntura económica e à oscilação do preço do barril. A empresa aumenta seus dividendos ano após ano
2) Tanoaria François Freres – produtor de barris para viticultores e destilarias. Em vez de investir na Diageo ou na Pernod Ricard, que tiveram um bom desempenho na bolsa, prefiro investir nesta pequena ação que ainda tem potencial e não deve sofrer muito durante uma recessão (as pessoas bebem mais durante uma crise… pelo menos não não beba menos)
3) Pro Share Ultra Gold (UGL) – este ETF tem como subjacente ouro em barras mas tem a particularidade de o preço diário deste ETF variar duas vezes mais que o preço do subjacente. Esta posição é certamente a mais especulativa dos 5 valores. Não sou fã de ouro, mas meu raciocínio é que o ouro poderia subir novamente com os temores inflacionários e o fim do mundo se aproximando (de novo). Como é apenas um jogo, não há problema em ficar nessa posição, mas na vida real eu poderia muito bem queimar os dedos aqui
4) FIV Hartmann – Pequena empresa suíça desconhecida do público em geral que fabrica produtos médicos do tipo amores-perfeitos (sob a marca Dermaplast). Small cap com pouquíssima liquidez, “fora do radar” (como gosto) e que deverá resistir a uma economia fraca.
5) Vinci – o valor está neste momento sob pressão por receio de que o governo francês retire um pouco mais de dinheiro das concessões rodoviárias. Embora isso aconteça, o modelo de estacionamento e concessões gera um enorme fluxo de caixa.
Devo dizer que neste momento também não estou muito inspirado pelo estado de espírito dos mercados.
Durante a última “correção” aproveitei para me fortalecer em DG, RAL e SGO.Aí, também estou esperando por uma correção como 10-20%… bem, já faz muito tempo que paramos de falar diariamente sobre a Grécia….Grécia
geralmente volta à mesa a cada 3 meses… e tem a Espanha… então estou esperando que todo esse lindo mundo das finanças volte das férias e que eles
todo mundo começa a pirar... o fim do mundo está se aproximando de novo... e bato... eu aperto o gatilho...Se houver uma correção, analisarei as ações cíclicas e até mesmo as ações de crescimento dos EUA, que já corrigiram bastante. Minhas ações de crescimento favoritas são COH, CMG e SBUX.
Caso contrário, toda vez que FCX e ETN atingirem o rendimento de dividendos de 4%, eu apoio…Carteira muito bonita! Do tipo que coloca no piloto automático…
Por que você não tem posições em EUR se sua moeda base é EUR? Certamente que a situação na Europa é a que conhecemos, mas há alguns bons valores a serem vendidos na minha opinião.
UM+
passarinho
Ton premier point concernant les hedge funds peut preter a la controverse. En tout cas, j’aime a croire que Cramer a raison…et j’irai meme jusqu’a dire que les hedge fonds ne servent a rien (sur le plan de la macro)…tout comme les agences de rating. Ces derniers en particulier nuisent a l’efficience des marches….mais n’est-ce pas l’inefficience et l’irrationalite de l’Homme qui creent de bonnes opportunites d’achat?!
Pour ce qui est du taux de distribution supperieur a 50%, tout a fait d’accord avec toi. Ce qui n’empeche pas des valeurs tres defensives telles que Pfizer, France Telecom, etc. de couper leur dividendes a un moment T car les fondamentaux du marche ou de l’entreprise ne garantissent plus un dividende perenne.
Olá,
Acho a pergunta muito relevante
Há alguns anos investi em empresas britânicas e francesas na NYSE, portanto em dólares americanos. Minha única motivação real para comprar ADRs em vez de ações diretas, na época, foi a força do EUR/CHF vs. USD/CHF (minha moeda de referência é CHF). Hoje esta motivação já não existe com a queda do EUR ou da GBP face ao CHF.
Observe que em termos de tributação, a retenção na fonte sobre o dividendo de um ADR é a mesma que para o título no seu mercado interno. Por exemplo, a retenção é 30% sobre as ações da Sanofi (SAN) que possuo nos EUA.
Em termos de rendimento de dividendos, em teoria, não deveria haver diferença entre os dois porque qualquer diferença criaria uma oportunidade de arbitragem e os preços se reajustariam... bem, essa é a teoria... porque os dividendos são os mesmos na moeda local, mas os pagamentos de dividendos pagos aos detentores de ADR não são “hedged” e se a moeda oscilar muito entre a decisão do conselho de administração e o destacamento do dividendo para do ADR, pode haver diferenças.
Existem também certos riscos na detenção de ADRs. Por exemplo, uma empresa pode ficar cansada das restrições de comunicação dos EUA e do custo global de ser cotada nos EUA. Nesse caso, a empresa pode querer retirar-se da bolsa de valores dos EUA. Isso acontece de vez em quando (e também há efeitos de moda) e não sei o que acontece com o titular: é-lhe oferecido dinheiro ou ações do país de referência?
Bem, tudo isso é blá, blá… basicamente, é melhor comprar títulos no seu mercado de referência do que num mercado secundário como o ADR nos EUA, especialmente se o mercado de referência estiver na mesma moeda que a referência do investidor.
UM+
Hello Jerome,
J’ai effectivement constate beaucoup de points communs entre nous en lisant ton blog, ton approche, tes recommendations, etc…et permets moi de te feliciter pour ton site car il est evident que cela te prend enormement de temps!
Concernant la volatilite, ce que je voulais dire c’est « qu’y faut faire avec » et ne pas avoir peur d’elle. Depuis la crise financiere on est passe a la crise de la dette, de l’EUR, etc…..depuis 3 ans au moins, c’est clairement la macro qui dicte les marches et la volatilite est grande, les gens ont peur, les marches sont schizophrenes, bref…c’est du n’importe quoi mais faut faire avec et avoir suffisament de cash (et de couilles pour ces Messieurs) pour rentrer sur les marches lorsqu’ils ont corrige ou capitule (je pense par exemples a Mars 2009).
Sinon, moi aussi je fais des conneries et je traine des casseroles depuis mes debuts (que je n’ai jamais vendues)….mon plus grand defaut est de ne pas savoir vendre a perte…je pense d’ailleurs que c’est le plus dur pour l’investisseur.
Fil13,
Aconselho você a vender WMT. O ganho de capital 40% em tal título é um EXCELENTE resultado, considerando que o título não tem nada
feito há dez anos e subiu recentemente. Mas principalmente: o campo da distribuição é muito complexo, as margens
não são elevados, o crescimento ocorre principalmente através da internacionalização, mas esta última é muito competitiva, intensiva em capital e complicada (nada a ver com o modelo de franquia MCD, por exemplo). Isto não significa que não tenha posição no setor (sou proprietário do Casino através da holding Rallye), mas (ainda) não obtive tal ganho de capital.
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