[Lopazz]

Concordo com você.

Mas no meu caso a linha ABT + ABBT representa aproximadamente 1,5% do meu portfólio.

Prefiro, portanto, mantê-lo, mas se fosse superior a 5% certamente teria tomado uma decisão sobre o processo. Entretanto, enquanto eu continuar a ter muito dinheiro, não há nada melhor a fazer do que deixar o preço valorizar e receber os pequenos dividendos trimestrais...

[Lopazz]

No que me diz respeito, mantive ambos, e se fortalecer, fortalecerei ambos 50/50 

[Lopazz]

Jean-Louis disse
Títulos imobiliários também me interessam. Tenho duas perguntas que você talvez possa responder ou dar sua opinião:

 

1. Como são tributados os dividendos dos REITS dos EUA para os acionistas na Suíça? Isto é o mesmo que a tributação de dividendos “ordinários”?

Para os acionistas suíços, não sei, mas em França eles são tributados de forma idêntica, e certamente da mesma forma na Suíça.

 

2. Estou interessado em empresas imobiliárias suíças como Warteck, Intershop ou Swiss Prime Site? Seus dividendos são regulares, o rendimento está entre 4% e 6% e os betas são todos <0,6. Essas empresas me parecem bons negócios, mas possivelmente um aumento nas taxas de hipotecas poderia tornar seus preços ainda mais atraentes. O que você acha?

Por razões fiscais, não invisto na Suíça: a retenção na fonte de 37,5% para um residente fiscal francês é demasiado elevada para o meu gosto. Não posso aconselhá-lo sobre esses títulos.

Jean-Louis

 

[Lopazz]

Isso ocorre porque você calcula seu POR a partir do EPS, enquanto deve medir a partir do AFFO:

 

http://www.realtyincome.com/discover/dividends-from-realty-income/realty-income-dividend-paying-ability.shtml

[Lopazz]

Acho que você faria bem em criar uma linha pequena, isso também traria diversificação imobiliária para o seu portfólio.

 

Aconselho também que você dê uma olhada no Bank of Nova Scotia (BNS), listado em CAD em Toronto

[Lopazz]

Jérôme disse
Fico feliz em ler você novamente Lopazz

Seu portfólio evoluiu muito. É uma grande máquina geradora de dinheiro. 4.4% da YOC é forte.

Você poderia comentar sobre sua decisão de manter a Abbott e a AbbVie? 

Você está confiante em ações como Realty Income no longo prazo? Sempre reluto em investir neste tipo de instrumento.

Olá Jerônimo,

 

Quanto à Abbott e AbbVie: na dúvida, e dada a falta de importância destas linhas no meu portfólio (ambas representam 1.1%), preferi não fazer nada. Se eu tivesse que tomar uma decisão, acho que, assim como você, teria vendido a AbbVie para manter a Abbott. O mercado acabaria por provar que eu estava errado. Enquanto isso, estou segurando essas ações como se não tivesse havido cisão, e estou observando a queda dos dividendos... Se eu tivesse que reinvestir, investiria 50/50 nas duas ações. Um pouco como o spin-off de KRFT e MDLZ no qual pretendo participar, também 50/50.

 

Sobre Realty Income, acho que é um REIT de alta qualidade. A correção era previsível no contexto do aumento das taxas: os REITs deveriam ser considerados ações sensíveis às taxas... Considero que a 40 USD, o Realty Income é uma oportunidade real: pagam dividendos há 44 anos, a empresa está listada desde 1994, atualmente vale 5,4% com 142% de crescimento de dividendos desde 1994 graças a um portfólio de 3600 propriedades e uma taxa de ocupação de 98%. Certamente, o rácio de pagamento é um pouco elevado (85-95% como para todos os REIT), mas esse é o princípio do setor imobiliário. Como lembrete, o índice de pagamento de um REIT é medido com base no AFFO e não no EPS.

 

Até breve para a publicação dos meus últimos movimentos e do desempenho mensal

[Lopazz]

Atualizei meu portfólio em 20 de agosto de 2013

Montante inicial: 370.000 EUR incluindo dinheiro restante para investir 34.649 EUR

Rendimento sobre custo (excluindo dinheiro): 4,4 %

Retorno anual bruto: 14.666 EUR

AVALIAÇÃO DA CARTEIRA EM 20/08/2013

Código:

~Consumo discricionário (7.4%):

150 McDonald's Corp (USD)______________________3.0%

110 Empresa BIC SA______________________________2.8%

175 Lowe's Cos Inc (USD)________________________1.6%

~Consumo básico (39,8%):

1200 Coca-Cola Co/The (USD)__________________________9.9%

300 Clorox Co/The (USD)________________________5.3%

200 Casino Guichard Perrachon SA_______________4,3%

235 Procter & Gamble Co/The (USD)______________4.0%

310 Colgate-Palmolive Co (USD) _________________ 3,9%

200 Philip Morris International Inc (USD)______3,6%

209 Danone SA ____________________________________3.5%

350 Unilever PLC (GBP)_________________________3.0%

96 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________1,5%

105 Hormel Foods Corp (USD)____________________0,9%

~Energia (12,7%):

830 Total SA___________________________________9.7%

120 Rubi SCA__________________________________1.6%

CLP 1000 BP (GBP)________________________________1.4%

~Serviços financeiros (9.5%):

100 CIC_________________________________________3.3%

150 Banco da Nova Escócia (CAD)_________________1.8%

250 SCOR SE____________________________________1.7%

300 AXA SA_____________________________________1.5%

1300 Natixis____________________________________1.2%

~Saúde (7.8%):

213 Johnson & Johnson (USD)____________________4.1%

250 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________1.4%

60 Sanofi__________________________________1.3%

64 AbbVie Inc (USD)___________________________0,6%

64 Laboratórios Abbott (USD)__________________0,5%

~Indústria (3.0%):

156 Vinci SA___________________________________1.8%

Carro Prado Túnel 160 Soc Mar___________________1.3%

~Materiais básicos (3.2%):

110 Air Liquide SA_____________________________3.2%

~Tecnologia da Informação (1.5%):

100 Neopost SA_________________________________1.5%

~Serviços de telecomunicações (2.9%):

280 Belgacom SA________________________________1.5%

220 Eutelsat Comunicações SA_________________1.4%

~Serviços comunitários:

n / D

~ Imóveis (6.8%):

400 Realty Income Corp (USD)___________________3.3%

280 Correções Corp of America (USD)__________2.0%

1500 Link REIT/The (HKD)________________________1.5%

~Fundos/Rastreadores (5.3%):

500 títulos de alto rendimento de curto prazo SPDR Barclays___3.2%

250 SPDR Barclays ETF de títulos de alto rendimento (USD) ____2.1%

~Liquidez:

__________________________________________________9,0%

Feito com XlsPortfólio

AVALIAÇÃO DA CARTEIRA EM 20/08/2013 (somente imóveis)

Código:

~ REIT de varejo (70.9%):

400 Realty Income Corp (USD)__________________49.1%

1500 Link REIT/The (HKD)________________________21.8%

~ Especialidade e outros REIT (29.1%):

280 Correções Corp of America (USD)_________29.1%

Feito com XlsPortfólio

[Lopazz]

Kienast disse
Bom dia,

Acompanho seu portfólio com atenção. Tenho uma pequena pergunta que pode parecer estúpida. Quando você diz que realiza transações de câmbio para investir no mercado dos EUA, pode explicar como funciona?

 

Será Binck quem fará a mudança?? 

 

OBRIGADO

K

Olá e obrigado pelo seu interesse,

 

Na verdade, negociei com a Binck para ter um compartimento em USD dentro da minha conta de títulos, para ter controle sobre minha taxa de câmbio (posso fazer minha troca quando quiser e manter dinheiro em USD sem comprar ações), e isso também me permite evitar o pagamento da comissão de câmbio sobre os dividendos recebidos em dólares americanos ou o produto da venda de ações em dólares americanos que desejo reinvestir.

[Lopazz]

Então você vendeu? Surpreendente da sua parte.

 

Neste período em que as taxas são tão baixas, um aumento no rendimento acima de 31TP3Q para os mercados dos EUA, portanto, uma queda no preço (e no PER) é, na minha opinião, difícil de prever. É difícil concordar em comprar ações que paguem menos de 3% de dividendos brutos para nós, residentes franceses, que recebemos quase 3.40% líquidos através de fundos de seguro de vida em euros. Portanto, por enquanto, continuo em “Hold” e me consolo olhando para o índice de pagamento das empresas nas quais investi, o que dá esperança para um aumento futuro no rendimento e no preço, e digo a mim mesmo que Em de qualquer forma, se eu realizasse meu grande ganho de capital, pagaria muitos impostos (já sendo fortemente tributado)…

 

Dito isto, penso que ainda há bons investimentos a fazer em França. Não tenho muito tempo neste momento para estudar os países vizinhos (obrigado Jean-Louis pela sua análise sobre a Suíça, mas fiscalmente o investimento lá é desfavorável para não residentes), mas vejo em algumas ações como Total, Vinci, Bic, Casino, Rallye, grandes oportunidades de investimento. Não menciono deliberadamente a Axa porque não tenho o hábito de investir em financeiras ou seguradoras (além talvez da compra de MUV2 ou BRK que está prevista para uma possível recessão), mas penso que o potencial também existe. Não esqueçamos que o envelope PEA é muito vantajoso do ponto de vista fiscal para o contribuinte francês; Também marquei um encontro com a Altaprofits com seu contrato Titles@Vie para colocar lá o excedente de títulos franceses.

 

Cada vez mais me provoca a ideia de construir um pequeno prédio, financiado a crédito, para compensar o défice fundiário sem me preocupar com obras de manutenção ou copros (atualmente tenho uma carteira de imóveis antiga, que está totalmente à venda). Dadas as taxas baixas e a minha boa capacidade de endividamento, penso em avançar para o plano de negócios em breve!

 

Qual a sua opinião sobre a minha política de investimentos?

[Lopazz]

Mesmo assim, estou tentando vender no momento para comprar barato mais tarde. De acordo com os 4 critérios de Ben Graham, o P/L de Shiller e a relação valor total de mercado/PIB, o mercado está sobrevalorizado. O que você acha?

[Lopazz]

1592

[Lopazz]

Jérôme disse
mmhhh… vou tentar compensar você!

Estou procurando algo novo

Considere integrar a rede de “display” do Google Adword para gerar receita por meio do seu site. Você corre o risco de reduzir o tráfego do site cobrando pelo acesso a um de seus principais recursos: seu algoritmo.

[Lopazz]

Claro que vale a pena, mas ainda assim é uma pena, principalmente quando você já contribuiu comprando o e-book... 😕

[Lopazz]

você reforça o consumo básico e vice

 

Certamente porque acho que o vício é um consumo básico 😉

[Lopazz]

Neste sentido, estou a considerar uma expatriação a médio/curto prazo. Bélgica, EUA, HK ou Dubai. Estou em processo de liquidação dos meus ativos imobiliários em França e aguardo o (próximo) fim do meu maior contrato profissional. 

Harmonie Gestion disse
Boa noite,
Vi que alguns membros deste fórum eram residentes franceses. Aliás, lamento que este fórum, dada a sua qualidade, não atraia mais gente, embora seja muito mais interessante e rico em informação do que a maioria dos fóruns que reúnem um número impressionante de membros mas que em nada contribuem.
No que diz respeito a vocês que pagam os seus impostos em França e investem em empresas com dividendos crescentes, gostaria de saber como vêem o futuro, a sua estratégia futura face a esta actual tributação confiscatória que sem dúvida aumentará. Mesmo numa perspectiva de muito longo prazo, praticamente nunca vendendo as suas acções, a tributação sobre os dividendos quando beneficia de um rendimento confortável do trabalho tornar-se-á dramática do meu ponto de vista. O que você acha?

 

[Autor]

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