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Gostaria de saber se isto não é um bug porque depois de ler a informação sobre esta restrição diz respeito a “clientes retalhistas no EEE e no Reino Unido”
Isto corresponde, portanto, de facto, às restrições encontradas pelos investidores europeus, vários dos quais já me falaram sobre estes problemas
a priori, portanto, a Suíça não deveria ser afetada, por isso também escreverei a eles sobre isso
Isto lembra-me as restrições impostas aos investidores europeus aos ETFs americanos. Até agora, na Suíça, tínhamos sido poupados deste proteccionismo duplo.
Vou ver do que se trata.
Enquanto isso, você deverá utilizar ETFs equivalentes domiciliados na Europa, veja aqui: https://www.dividendes.ch/2020/12/portefeuille-determinant-acheter-bitcoin/
no parágrafo “ETFs”
se você tiver informações ao vivo do IB, ficarei feliz em compartilhá-las 😉
Olá Sébastien,
A sua pergunta é oportuna, uma vez que estou actualmente a escrever o meu artigo de revisão mensal para o PF, que fala sobre a recente subida do franco suíço, em particular face ao dólar e ao iene. Vou deixar você ler este post no início de maio para mais detalhes, mas em suma, as flutuações cambiais de curto prazo tendem a ser compensadas no médio/longo prazo pelo valor intrínseco dos ativos. É sobre isso que falo no meu livro. O excelente livro de J. Siegel também menciona esse fenômeno.
Para evitar essas flutuações de curto prazo, você precisa pedir um empréstimo na moeda do ativo, mas, ao fazê-lo, precisa pagar juros. Se você possui uma conta margem no IB, por exemplo, isso é feito automaticamente. Já li bastante sobre o assunto e cheguei à conclusão de que a cobertura cambial não era necessária e até contraproducente.
Veja também o artigo muito claro de Investimento quantitativo sobre isso.
Oi,
sim, é completamente normal. Os rendimentos de dividendos são muito baixos nos índices por vários motivos:
– historicamente, os retornos têm vindo a diminuir há várias décadas, com as empresas a preferirem manter os seus lucros para garantir o seu crescimento, a recomprar as suas acções ou a reembolsar as suas dívidas e os accionistas a preferirem, por razões fiscais, beneficiar de um aumento de preço em vez de rendimentos em condições difíceis. dinheiro
– as avaliações, apesar da correção iniciada no ano passado, ainda permanecem muito elevadas, o que puxa para baixo o rendimento de dividendos
– os índices, em particular o S&P 500, estão atualmente sobre-representados por tecnologias, devido a longos anos de dinheiro fácil iniciado pelos bancos centrais. As tecnologias geralmente são bastante mesquinhas com dividendos
O FP determinante é obviamente muito mais generoso em termos de dividendos, uma vez que é constituído em grande parte por ações subvalorizadas.
E, finalmente, tem razão, uma estratégia de rendimento passivo que consiste em receber dividendos (em particular sobre um ETF de índice) é em grande parte uma perdedora neste contexto, especialmente, como diz, porque são tributados. Esse também é um dos pontos que observo no meu trabalho.
É preferível adicionar a estes dividendos uma taxa de retirada de capital sem risco E favorecer a compra de ações subvalorizadas. Isto não quer dizer que devamos abandonar completamente os ETF de índices, mas estes devem, acima de tudo, ser utilizados como parte de uma alocação de ativos que visa diversificar os nossos investimentos.
Oi,
Seu método também me parece correto, embora mais trabalhoso.
Faço isso há vários anos e nunca tive problemas com minhas autoridades fiscais. Dito isto, imagino que possa variar de um cantão para outro e até de um contribuinte para outro... Mantenha-nos informados em qualquer caso, é sempre interessante obter feedback de experiências sobre este assunto.
Além disso, eu diria que do ponto de vista tributário, mesmo que não esteja na cabeça de um fiscal, parece-me que passar títulos dos EUA, estrangeiros e suíços em uma única linha no DA-1, mantido com um corretor estrangeiro, e, portanto, não tributado com retenção na fonte suíça ou imposto retido adicional na Suíça (EUA), faz sentido, uma vez que a única retenção corresponde à “imputação de imposto estrangeiro deduzido na fonte”.
Sou tributado sobre a renda de acordo com os retornos cru, ou seja, antes das deduções de dividendos. Em seguida, as deduções (imposto antecipado CH, pedido de reembolso da retenção adicional nos EUA e pedido de imputação fixa) são consideradas de acordo com o software fiscal fornecido pelo meu cantão como imposto antecipado, já pago, que é subtraído do imposto a ser pago . pagar durante a tributação anual.
Devo dizer que nunca me preocupei em verificar, na própria factura fiscal, se o valor deduzido, relativo a esta retenção na fonte, correspondia exactamente às deduções aos dividendos. A quantia me pareceu suficientemente substancial e por isso nunca fui mais longe na análise. É preciso dizer que estas questões fiscais nunca me fascinaram realmente. Farei isso na próxima tributação, só para ficar claro.
Oi,
Pourquoi fait-on une différence entre l’impôt étranger retenu à la source sur les divi US, et retenue supplémentaire USA, retenue à la source, mais seulement par un dépositaire suisse (ce qui exclut IB)? Est-ce que l’argent a une odeur différente selon qu’il vient de Suisse ou d’ailleurs?
C’est une putain de bonne question et je me la suis aussi souvent posée … Faudrait la poser à nos législateurs. Il ne faut jamais sous-estimer la fantaisie fiscale !
Est-ce que dans les deux cas on peut éviter la double imposition, US et CH?
Oui. Que ce soit une imputation forfaitaire d’impôt ou une retenue supplémentaire USA, c’est considéré comme un impôt anticipé suisse et ça vient en déduction de ce que tu as à payer lors de la taxation annuelle.
J’ai un ami qui dit que c’est seulement la déduction faite par un dépositaire suisse qui s’applique en déduction de l’impôt suisse. Si c’est vrai l’impôt 15% déduit à la source par IB devient une simple dépense de fonctionnement, et la Suisse impose sur le 85% restant, sans tenir compte de la Convention fiscale pour éviter les doubles impositions.
Je passe le dividende brut étranger en indiquant le 15% retenu par IB dans l’imputation forfaitaire et ce montant vient en déduction de ce que j’ai à payer lors de la taxation annuelle.
De 2009 até o início de 2022, você poderá investir aleatoriamente e ganhar sempre, graças à política monetária fácil seguida pelos bancos centrais. Mas isso não é normalidade económica e financeira. A partir de agora, o dinheiro volta a ser ganho e não é pior, mesmo que cause prejuízo no processo.
Esta é a alocação tática de ativos, então nada de b&h. Eu explico o porquê em meu livro. O único cargo que ocupei na b&h foi no setor imobiliário até recentemente. Este último oferece historicamente retornos bastante estáveis, pelo que a alocação táctica não traz grandes vantagens. Por outro lado, ajuda a reduzir a volatilidade. É por isso que agora toda a minha PF está em alocação tática, inclusive imobiliária.
ETF Mundial: isto seria redundante e, portanto, não contribuiria para a diversificação do FP. Um ETF mundial é composto esmagadoramente por grandes capitalizações americanas e os pedaços restantes são partilhados por grandes capitalizações de outros países desenvolvidos. A correlação entre o S&P 500 e o VT é, por exemplo, de 0,96. Nem preciso dizer que é a mesma coisa...
As ações/ETFs que tenho atualmente, comprei porque Eu acredito a retornos futuros (por exemplo, ETF sobre energias renováveis), ou porque o preço caiu acentuadamente e Eu penso que vai voltar algum tempo (exemplo: Alibaba).
Tenha cuidado com as crenças 🙂 Nem sempre vai na direção que pensamos. Ou pode demorar muito mais do que o esperado. Esta é a razão pela qual não compro uma faca que cai como o Alibaba. Mais informações no meu livro. É melhor basear-se em fatos: o que está acontecendo com os dados que se conhecem hoje.
Olá,
Obrigado pelo seu registro. Para futuras mensagens referentes à PF, poste diretamente na área de membros do fórum. Você tem acesso a ele.
Aqui estão minhas respostas:
para a meta % da direita, estamos falando do % de um ativo em relação ao PF total? Então se meu PF estiver em 10k e a meta de ações dos EUA estiver em 12% (ações e/ou ETF), devo totalizar 1200 bolas para esse ativo?
Exato.
– quando você diz “lean em ação”: estamos apenas acompanhando suas posições de vendas (que podem estar fora de sincronia)?
Exato. De qualquer forma, não farei uma compra neste caso.
Em relação aos ETFs, exemplo de CSSX5E em 1/10: então não estou fazendo nada aqui? Eu não vendo nem compro? Mas qual % do meu PF deverá corresponder a esse ativo? 0%? Então é possível que eu não tenha nenhum ETF (ou ações) europeu no meu PF?
Nada a fazer, a menos que você esteja comprado neste índice e, nesse caso, venda. E sim, essa será a meta de zero por cento, então não há mais ETFs e para a ação que ainda estava lá publiquei uma alteração esta manhã.
– Como vender um ETF no DeGiro?
Você deve ter uma conta Ativa ou Trader. Se você tiver uma conta Básica, poderá atualizá-la nas configurações de negociação. Se você tiver uma conta de Custódia (depósito), isso não é possível. Você deve criar uma nova conta.
– No meu PF atual, tenho diversas ações (e ETFs) atualmente em prejuízo, o que você me aconselha? Ficar com eles e esperar que eu dê positivo novamente ou vender mesmo assim?
Difícil responder assim... por que motivos você os comprou e esses motivos ainda são válidos?
Além disso, para gerenciar facilmente meu PF, vocês possuem uma ferramenta que calcula diretamente o % de cada ativo ou fazem isso manualmente com Excel por exemplo?
Excelente!
Interactive Brokers é realmente muito bom. Porém, tenha cuidado porque parece que para os residentes da comunidade europeia as regras mudaram por causa do Brexit (veja o comentário de Paul aqui ). Isto não é muito claro, no entanto: a página da Interactive Brokers na Irlanda certamente menciona os modestos 20.000 euros de cobertura, mas TAMBÉM a garantia americana SIPC de 500.000 dólares. Escrevi para IB para obter mais informações. Aguardando uma resposta no momento.
Observe que na Degiro certamente se menciona que os títulos pertencem ao cliente, mas eles mencione também estes famosos limites de 20.000 euros… Acho que é bastante opaco na Europa… Além disso, é preciso ter cuidado com a liquidez, que só é coberta até 100.000 euros.
Resumindo, tudo isso para lhe dizer que para um portfólio pequeno, entendo que você não se faça esse tipo de pergunta, mas pense em como será quando você tiver várias centenas de milhares. Não só as garantias não são claras, mas acima de tudo você pode ter todas as garantias do mundo, quando uma organização vai à falência, com certeza será uma bagunça de qualquer maneira. Se você precisa viver do seu capital, fica muito mais confortável com seus ativos distribuídos por diversos intermediários.
É uma questão de paz de espírito.
Olá Nicolau,
Bem-vindo ! Um amigo belga é sempre um prazer! Obrigado pela sua mensagem e pelos seus elogios.
Aqui estão minhas respostas às suas perguntas:
meu capital não chega aos 25k recomendados no livro mas ainda assim gostaria de continuar investindo em ações e small caps. Você realmente me aconselha a não fazer isso ou é viável? Sou do tipo intrépido e gosto bastante de riscos, mas também é por isso que às vezes tenho que desacelerar ^^
Claro que isso pode ser feito. Este é apenas um conselho. Quando você começa com um PF pequeno, é bom se orientar primeiro com um ou alguns ETFs básicos. Isso também evita taxas de transação muito altas em comparação ao tamanho do PF. Porém, como você está na Degiro, os custos permanecem razoáveis, então é claro que você pode sujar as mãos com algumas ações.
– Estou no DeGiro como corretor e percebi que muitos dos ETFs que você recomenda no livro, principalmente sobre imóveis ou títulos do tesouro, não estão lá. Você me aconselha a usar outra corretora ou existem outros ETFs desse tipo disponíveis no DeGiro?
Sim, como o Degiro é europeu, eles estão sujeitos a uma regra estúpida, o que significa que apenas ETFs europeus estão disponíveis lá... Protecionismo de duas balas... Felizmente, sempre encontramos ETFs substitutos (veja meu postar aqui). Mais cedo ou mais tarde, você também terá que diversifique seus corretores de qualquer maneira.
UM+
Jerônimo
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