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Acima de tudo, lembre-se disso com o tempo:
1. Seu portfólio mudará de tamanho (espero que para cima).
2. A corretora/banco pode alterar seus preços durante a noite.
3. O corretor/banco pode retirar-se do mercado local, ser adquirido ou finalmente fundir-se com outro player do mercado.Ponto 1) não é um problema em si (muito pelo contrário
), porém terá influência em seus custos. O ponto 2) é difícil de controlar e, com certeza, você não conseguirá transferir sua carteira para outro estabelecimento sem perder dinheiro.Quanto ao ponto 3), você pode minimizar os riscos escolhendo uma corretora/plataforma que também seja um banco, e não apenas uma corretora, seja na Suíça ou off-shore.
De facto, com a queda do PM nos últimos dias, o meu dedo está a começar a tremer - por outras palavras, estou prestes a puxar o gatilho.
.Outro valor interessante no mesmo registo: UVV (Universal Corporation). Não se trata dos estúdios de cinema, mas do maior produtor/plantador de tabaco do mundo. Os seus clientes incluem a PM, a British Tobacco, a JTI, etc.
Trata-se de uma atividade mais a montante do que as empresas de cigarros e pouco conhecida do grande público. Os dividendos têm vindo a aumentar todos os anos desde há décadas. O aumento é sempre muito modesto (2% este ano, se não estou em erro), razão pela qual considero esta ação como uma obrigação cujo cupão aumenta com a inflação. Em todo o caso, para mim, está no fundo da minha carteira.
Eu digo "nada mau"!
Bom dia,
Sou titular da PM diretamente na NYSE e posso confirmar que os dividendos são tratados de forma bastante diferente, ou seja, uma grande parte dos dividendos não está sujeita a qualquer retenção na fonte.
Isto deve-se ao facto de a sede social se situar na Suíça e não nos EUA. O mesmo se aplica a todas as empresas americanas que transferiram a sua sede para a Irlanda nos últimos anos (por exemplo, a Eaton Inc, que se transformou na Eaton plc). Há também companhias de seguros americanas que têm a sua sede nas Bermudas, como a Montpelier Re Holding (MRH). Também neste caso, os dividendos são especiais.
Passarinho
Faça uma “lista de observação” das ações que você gosta e quando chegar a hora de anunciar os resultados (entre janeiro e o final de março de 2014), aperte o gatilho quando uma das ações da sua lista corrigir acentuadamente (digamos entre -5% e - 15% em 1 ou 3 sessões)….desde que não haja nada de ruim nos resultados. Às vezes, as expectativas dos analistas e fundos de todos os tipos são demasiado elevadas, causando uma correção. Nada de ruim, apenas uma oportunidade para quem sabe aproveitá-la.
Imitador,
O que você diz está absolutamente correto, você pode comprar e vender EUR e USD livremente. Acredito que isso não se aplica a mim porque tenho um Lombard em CHF, então se eu vender uma posição em USD, ela não irá para o meu USD, mas para o meu CHF. Mas ei, o que escrevi não é preciso em uma situação normal.
Esqueci um ponto importante acima:
Acontece frequentemente que as empresas aumentam o seu capital, emitem novas ações ou oferecem ações gratuitas em vez de dividendos em dinheiro. Acontece também que um grande acionista oferece aos acionistas minoritários a recompra das suas ações a um preço (muitas vezes péssimo). Resumindo, às vezes o acionista pessoa física deve ser contatado pela empresa por meio da corretora e solicitado a sua opinião. Citação suíça envia um formulário eletrônico para sua caixa de entrada e você pode responder eletronicamente (por exemplo, deseja o dividendo em dinheiro? em caso afirmativo, para quantas ações?). Direto comercial, por sua vez, enviar-lhe-á a mesma pergunta por correio em papel e terá de responder carimbando o correio.
Escolher sua corretora usando uma tabela de comparação é um bom começo, porém todas as comparações mostram algo parecido: taxas de corretagem, taxas de conta, taxas de entrada e saída, taxas de depósito.
Por outro lado, existem certos aspectos ou detalhes que só podem ser conhecidos a posteriori (porque nenhum jornal ou site especializado parece tê-los tomado conhecimento). Compartilho com vocês abaixo minha experiência com 2 corretoras: Citação suíça E Comércio direto.
Taxas de depósito
Durante muito tempo, a Tradedirect (anteriormente e-sider) cobrou taxas de depósito como uma percentagem do valor da carteira. Isso não me incomodou no começo, mas conforme minha carteira crescia, ela ficava cada vez mais cara. Entrei em contato com eles para pedir uma isenção/pacote, mas é claro que fui recusado. Recentemente, eles mudaram para um método de limite, mas qualquer cliente que usasse o antigo método de porcentagem tinha que fazer uma solicitação formal para mudar para o método de limite, desde que estivesse ciente das novas condições... uma prática que beirava a desonestidade, na minha opinião.
A Swissquote, por sua vez, limitou as taxas de depósito até CHF 100 por ano + IVA, mas que acabou de ser aumentada para CHF 200 + IVA em abril passado….nem visto nem conhecido, se assim posso dizer, desde que descobri na minha nova fatura trimestral. Você conhece muitas empresas de serviços que dobram seus preços de uma só vez?
Crédito lombardo
Tradedirect não oferece este serviço. Citação suíça sim.
Declaração fiscal
Você pode solicitar uma declaração fiscal da Swissquote. O custo é de CHF 100 + IVA se bem me lembro e independentemente do número de posições. Para a Tradedirect, fiz um pedido e não me responderam de imediato sobre o preço….ligaram-me mais tarde para me dizer que o preço dependia do número de títulos/posições…..e era muito proibitivo!
Abertura de valores
Por alguma razão, a Tradedirect está tendo problemas para acompanhar divisões, IPOs e novos valores. Lembro que no dia seguinte ao desdobramento de uma ação tive que pedir para eles abrirem o novo valor… era para uma empresa grande e conhecida. Também peço frequentemente para abrir valores. Swissquote não tem esse problema.
Da mesma forma, quando há um desdobramento de ações ou uma determinada negociação que influencia o preço de custo da posição, a Tradedirect parece ter dificuldade em recalcular o preço de custo. Tive que ligar várias vezes. Não é esse problema na Swissquote.
Inscrição no registro de acionistas
Para ações suíças, se você quiser receber informações da empresa ou participar de assembleias gerais, a corretora precisará registrá-lo no registro de acionistas da empresa. Isso é feito automaticamente na Tradedirect, mas custará CHF 20 por posição na Swissquote.
Usabilidade do site
Os 2 sites são bastante agradáveis de usar, com as mesmas vantagens do Swissquote.
Atendimento ao Cliente
Com a Tradedirect tive que acompanhá-los diversas vezes sobre um determinado assunto. Não é bom. No entanto, os funcionários são corteses, amigáveis e parecem bem treinados. Na Swissquote, se você ligar e tiver uma pergunta bastante específica, corre o risco de ser transferido para um colega em Zurique que lhe perguntará se você fala inglês!
Também conta em EUR, USD
Na Swissquote a minha conta é apenas em CHF, o que significa que sinto um efeito cambial em cada compra E venda de ações estrangeiras, aumentando assim o meu risco cambial. Na Tradedirect tenho uma conta multimoeda que me permite manter a moeda quando vendo uma ação ou quando transfiro de CHF para USD/EUR.
Boletins de compra e venda
Durante uma compra ou venda, um bodereau é gerado em poucos minutos (pdf) na Swissquote na conta de ações. Na Tradedirect também é gerado um pdf mas demora um pouco mais (mas não é tão ruim porque algumas corretoras só emitem os boletos no dia seguinte). Por outro lado, você deve retirar o boleto da sua conta bancária BCV, ele não é gerado na conta Tradedirect. Bizarro.
Recapitulação de fim de ano
Na Swissquote, posso ver o quanto a minha carteira cresceu no último ano (em percentagem, tendo em conta movimentos de entrada e saída, taxas de câmbio, etc.). Na Tradedirect, é impossível saber. Porém, não é ciência de foguetes, não é preciso fazer algoritmos complicados e esta me parece ser uma informação essencial que todo cliente gostaria de ter!
Política comercial
Como escrevi acima, a Tradedirect não é forte em termos de política comercial. Na minha opinião, eles mudaram o nome tardiamente (mudança de direção?) De um nome de cidra de maçã para um nome mais impactante. Aliás, eles deixaram penas em termos de branding. Eles também parecem ter percebido um pouco tarde que o mercado suíço também estava na Suíça alemã! Outro ponto que acho irritante é oferecer ofertas como “CHF 100 free trade para iniciantes” enquanto clientes que já são cativos e que já pagaram milhares de francos em corretagem não ganham nada.
Swissquote tem práticas menos questionáveis, mesmo que a duplicação de suas taxas de depósito tenha ficado um pouco na minha garganta.
Pronto, espero ter ajudado um pouco.
Pareil: ce n’est pas le patrimoine total mais la rente qui est importante (meme si les deux sont evidemment lies).
Je suis encore loin de l’age que j’ai indique donc je ne sais pas si ca sera faisable. Il est clair qu’il faudra, le moment venu, comparer la rente du portefeuille aux eventuelles penalites qui me seront donnees du fait d’arreter plus tot. Puis il y a aussi le facteur sante et famille. Bref, trop de parametres inconnus pour faire des plans sur la comete.
No que me diz respeito, quanto mais sobe, mais perguntas me faço. Principalmente quando vemos o PE dos valores defensivos (yield) ultrapassar a marca de 20x.
O problema nos últimos 6-9 meses é que os investidores têm procurado rendimento e muito naturalmente recorreram a JNJ, KMB, PFE, CLX, etc., oferecendo bons dividendos, empurrando algumas destas ações para novos patamares nunca alcançados. E os especialistas acham que isto vai durar algum tempo, com a Fed a manter as taxas de juro baixas.
O que fazer agora? Mantenho ações como JNJ e CLX, com beta baixo, e que aumentam seus dividendos ano após ano (a CLX acaba de anunciar um novo aumento há 2 dias) e liquido certas posições com beta alto (> 1,0) e tem dividendo estagnado.
Sim, o banqueiro deve poder responder-lhe! Ele é pago por isso.
Na minha experiência, se você não for um bom cliente do banco (ou seja, tiver ativos significativos no referido banco E comprar seus produtos podres e sobretaxas), o consultor do banco evitará quaisquer perguntas relacionadas a impostos, citando o fato de que 'ele não é competente neste assunto. Por outro lado, se você tiver vários milhões em ativos no banco, o mesmo consultor irá redirecioná-lo para o seu departamento fiscal e você estará muito bem assessorado!
Moi entre 55 et 58 ans. Mais pas pour rester inactif. Juste sortir du systeme (en tant que salarie) et faire du consulting, de l’enseignement,directeur financier d’une fondation, etc…pour le plaisir et quand je veux….tout en gardant un oeil sur mon portefeuille d’actions et prendre mon pied en voyant mes dividendes rentrer chaque mois.
Roche, Swissre, Vinci, Baloise, Alleghany Corporation
Mon portefeuille est tres peu concentre puisque les 5 premieres lignes representent environ 11% de la valeur totale.
Cela veut aussi dire que mon TOP 5 change frequemment au gres de la fluctuation de prix des actions individuelles.
Bom dia,
Eu confirmo. As ações da SREN pagarão CHF 7,50 em dividendos isentos de impostos este ano a partir de suas reservas.
Outras empresas como a Zurich Insurance, por exemplo, estão a fazer o mesmo este ano. Por outro lado, as reservas estão se esgotando
e isso não significa que a lei suíça não mudará. Alguns esquerdistas de direita vêem isto como uma injustiça fiscal.
Lorsque je parle de correction, c’est par exemple celle qui s’est produite il y a peu de temps avec les elections italiennes. Certains titres europeens de qualite ont corrige de quelques pourcentages sur une semaine….puis tout est revenu a la normale.
Meme si en 2013 les principaux indices termineront sur un resultat positif (croisons les doigts), cela ne va pas se faire sans volatilite durant l’annee. C’est lors de ces corrections qu’il faut agir. Probleme: faut avoir du cash a ce moment-la!
Avec des valorisations pareilles, je me desinteresse de CL, CLX, KMB, KO, MCD, etc et pourtant j’ai la plupart de ces valeurs en portefeuille. Je regarde plutot du cote des financieres qui pourraient faire du « rattrapage » en 2013. C’est risque mais ca peut rapporter gros. Exemple: Aflac justement ou Bank of Nova Scotia (BNS) qui affiche un dividende de 4% (ils viennent de l’augmenter) et pour les residents fiscaux suisses, le taux de retenue de l’impot sur dividende n’est que de 15% au Canada contre 30% aux USA ou France, si je ne m’abuse.
Bienvenue sur le forum Alexandre.
Tres jolie watch list cependant attention a la valorisation elevee de la plupart des titres cites. En effet, beaucoup de ces titres sont a des plus hauts historiques (cours de l’action et haut P/E). Il serait peut-etre judicieux d’attendre une petite correction des marches.
Il y a un titre en particulier qui retient mon attention depuis quelques semaines: Aflac. C’est une compagnie d’assurance grand public aux USA et pourtant Wall Street semble l’ignorer un peu. Une valorisation P/E tout a fait acceptable, un bon rendement et surtout croissant d’annee en annee.
Quelqu’un qui initie une position Aflac aujourd’hui sera a mon avis bien recompense a long terme. Pour ma part, j’ai la gachette qui me demange….
Bonne continuation
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