Vendas recentes do meu portfólio

[Gestão de Harmonia]

Além das vendas do meu SAN e MRK hoje em dia, vendi hoje meus rastreadores Dow Jones e SP500. Acho que vou amarrar as mãos e não fazer mais vendas das quais possa me arrepender mais tarde, mas é verdade que estou tentado no momento dadas as avaliações.

[Jerônimo]

De qualquer forma, certamente é menos louco vender do que comprar no momento, principalmente um rastreador!

[Lopazz]

Mesmo assim, estou tentando vender no momento para comprar barato mais tarde. De acordo com os 4 critérios de Ben Graham, o P/L de Shiller e a relação valor total de mercado/PIB, o mercado está sobrevalorizado. O que você acha?

[passarinhonumnum]

No que me diz respeito, quanto mais sobe, mais perguntas me faço. Principalmente quando vemos o PE dos valores defensivos (yield) ultrapassar a marca de 20x.

O problema nos últimos 6-9 meses é que os investidores têm procurado rendimento e muito naturalmente recorreram a JNJ, KMB, PFE, CLX, etc., oferecendo bons dividendos, empurrando algumas destas ações para novos patamares nunca alcançados. E os especialistas acham que isto vai durar algum tempo, com a Fed a manter as taxas de juro baixas.

O que fazer agora? Mantenho ações como JNJ e CLX, com beta baixo, e que aumentam seus dividendos ano após ano (a CLX acaba de anunciar um novo aumento há 2 dias) e liquido certas posições com beta alto (> 1,0) e tem dividendo estagnado.

 

 

 

[Jerônimo]

Isso parece bastante sábio para mim, de fato.

Não sei quando chegará a correção, mas o certo é que chegará, e aí é do seu interesse não ficar muito exposto a títulos explosivos

é claro que o mercado está sobrecomprado neste momento, ou seja, como a maioria dos investidores está lá, ainda pode subir e algumas pessoas inteligentes ainda poderão tirar vantagem de obter bons ganhos de capital

É um jogo de quem é o mais louco

pessoalmente já dei e não corro mais esse tipo de risco

[Lopazz]

Então você vendeu? Surpreendente da sua parte.

 

Neste período em que as taxas são tão baixas, um aumento no rendimento acima de 31TP3Q para os mercados dos EUA, portanto, uma queda no preço (e no PER) é, na minha opinião, difícil de prever. É difícil concordar em comprar ações que paguem menos de 3% de dividendos brutos para nós, residentes franceses, que recebemos quase 3.40% líquidos através de fundos de seguro de vida em euros. Portanto, por enquanto, continuo em “Hold” e me consolo olhando para o índice de pagamento das empresas nas quais investi, o que dá esperança para um aumento futuro no rendimento e no preço, e digo a mim mesmo que Em de qualquer forma, se eu realizasse meu grande ganho de capital, pagaria muitos impostos (já sendo fortemente tributado)…

 

Dito isto, penso que ainda há bons investimentos a fazer em França. Não tenho muito tempo neste momento para estudar os países vizinhos (obrigado Jean-Louis pela sua análise sobre a Suíça, mas fiscalmente o investimento lá é desfavorável para não residentes), mas vejo em algumas ações como Total, Vinci, Bic, Casino, Rallye, grandes oportunidades de investimento. Não menciono deliberadamente a Axa porque não tenho o hábito de investir em financeiras ou seguradoras (além talvez da compra de MUV2 ou BRK que está prevista para uma possível recessão), mas penso que o potencial também existe. Não esqueçamos que o envelope PEA é muito vantajoso do ponto de vista fiscal para o contribuinte francês; Também marquei um encontro com a Altaprofits com seu contrato Titles@Vie para colocar lá o excedente de títulos franceses.

 

Cada vez mais me provoca a ideia de construir um pequeno prédio, financiado a crédito, para compensar o défice fundiário sem me preocupar com obras de manutenção ou copros (atualmente tenho uma carteira de imóveis antiga, que está totalmente à venda). Dadas as taxas baixas e a minha boa capacidade de endividamento, penso em avançar para o plano de negócios em breve!

 

Qual a sua opinião sobre a minha política de investimentos?

[Jerônimo]

Lopazz disse.
Então você vendeu? Surpreendente da sua parte.

você está falando com Birdie, presumo... não vendi nada

Portanto, por enquanto, continuo em “Hold” e me consolo olhando para o índice de pagamento das empresas em que investi, o que dá esperança para um futuro aumento no rendimento

exato! o payout da minha carteira caiu para 37%, o que oferece grandes perspectivas!

Vejo ótimas oportunidades de investimento em algumas ações como Total, Vinci, Bic, Casino, Rallye.

Também estou de olho no Casino e um pouco de Bic

Qual a sua opinião sobre a minha política de investimentos?

é sempre bom contrair boas dívidas do ponto de vista fiscal e sobretudo diversificar os tipos de investimentos. Na Suíça, os imóveis estão caros neste momento, mas as taxas são ridículas... em França, não sei?

[Autor]

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