Venda de chamadas cobertas (“estratégia de chamadas cobertas”)

[yakari1400]

Gostaria de intervir na discussão já que sou citado aí (glória! 😅). O que me ajudou a entender as opções foi esta postagem no reddit: https://www.reddit.com/r/investing/comments/hdft5z/how_to_not_get_ruined_with_options_part_1_of_4/

É obviamente em inglês e bastante longo, então prepare um chá e traga um bom dicionário dependendo do seu nível. Mas vale a pena: há muitos exemplos de estratégias e todos os conceitos são explicados resumidamente para você saber onde e como procurar as informações para quem quer se aprofundar em algum aspecto.

Feliz aprendizado!

[dividindo]

Obrigado Yakari por esta referência que terei prazer em ler. Também tenho uma opção aberta na Novartis há algumas semanas e estou fazendo meus primeiros experimentos.

[lan33]

Olá Dividinde,

 

Acabei de descobrir sua postagem no fórum sobre chamadas cobertas. Desde o ano passado, como você progrediu? Pretendo praticar opções de compra cobertas sobre ações americanas em euros. Isso funciona? Estou no IB. OBRIGADO

[Breve]

A regra nº 1 para vender opções de compra é concordar em ser exercidas e, portanto, vender seu título pelo valor de exercício. Regra básica, mas como sempre nas finanças é a mais importante.

Vender opções de compra de parte (em vez de todos) do subjacente é uma forma de minimizar o risco de tempo porque um dia o preço das suas ações irá valorizar… e você se arrependerá de ter vendido suas opções de compra.

Acredito que todos os princípios básicos foram revistos nas discussões e a sua abordagem selectiva é (na minha opinião) inteligente. Como menciona Frouzback, se o volume do subjacente for baixo, o prémio será menor. Tenha cuidado para não cair na armadilha de maximizar o prémio vendendo opções de compra em posições de crescimento na carteira, que muitas vezes têm um volume mais elevado.

Deixe-me chamar sua atenção para o estilo. Você provavelmente leu durante sua pesquisa: se você vender uma opção estilo americano ela poderá ser exercida em qualquer data, porém com opções “europeias” é apenas no vencimento.

Relativamente à compra/oferta pode sempre deixar um limite dentro do spread (diferença de preço de compra/venda) para tentar maximizar o seu preço. Uma indicação de liquidez são os “interesses em aberto”, ou seja, a quantidade de contratos abertos para um determinado exercício/maturidade. Quanto maior essa quantidade, mais, a priori, o spread poderia ser reduzido.

Se você deseja minimizar seus custos de transação, um vencimento de 3 meses também é um bom compromisso para maximizar o fator de mudança de valor no tempo e não negociar constantemente. Obviamente, este continua a ser um princípio geral.

Finalmente, a mesma estratégia de venda de opções pode ser implementada se você quiser comprar títulos vendendo opções de venda. Os retornos podem ser interessantes quando o vol é alto. Entenda bem antes de tentar porque isso já arruinou algumas pessoas… (assim como a venda de ligações descobertas)

[Autor]

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