O que é que podemos fazer hoje?

[fil13]

Olá, tenho uma carteira bem abastecida de ações geradoras de dividendos, principalmente americanas, compradas regularmente há vários anos e que apresentam um ganho de capital apreciável devido ao aumento do preço dessas ações, bem como do dólar americano. Hoje tenho dinheiro para investir e também rendimentos regulares mas hesito em investir nestas empresas (KO CL MCD WMT JNJ PEP XOM PG ABT CLX…) a um preço muito superior ao meu preço de compra e sobretudo em níveis que considero correctos valorizado. Quero esperar por preços mais interessantes mas temo que eles não cheguem e que a subida continue com a subida do dólar americano. O que você faria no meu lugar? Continuar investindo em KO a um preço 35% superior ao meu preço de compra, em WMT após um ganho de capital de 40%… ou esperar? Quais empresas você ainda me recomendaria hoje? Ficar com dinheiro é um erro?

[Jerônimo]

Olá Phil

essa é uma ótima pergunta. É verdade que o mercado recuperou bem: http://www.dividendes.ch/evaluation-du-marche/. Além disso, o dólar impulsionou ainda mais os ganhos de capital. Penso que estes dois pontos são, no entanto, independentes e devem ser tratados separadamente.

1) O mercado certamente está em alta, mas acredito que certas ações como CLX, CL, MCD, etc. que aparecem na minha estratégia Global Dividend Growers ainda permanecem acessíveis. No entanto, e aqui concordo convosco, prefiro diversificar do que reforçar as posições que já ocupo. É contrário ao W. Buffet, mas me permite ficar muito mais zen... o que é importante quando se investe no longo prazo. Então, se vocês já possuem esses títulos, e principalmente agora, eu não os fortaleceria. Por outro lado, por que não olhar para a minha segunda estratégia? http://www.dividendes.ch/ex-us-international-etfs-and-dividend-stocks/ ? Um ETF emergente de títulos soberanos como o PCY ou uma ação como a EHX? Pessoalmente, pretendo adquiri-los em um futuro mais ou menos próximo.

2) O dólar. Não é comum que o dólar impulsione as nossas posições porque é estruturalmente fraco. Para o euro, a fraqueza é cíclica, ligada à crise de crédito e às dívidas governamentais, mas também algo estrutural, afetando o próprio funcionamento da zona euro. Mas penso que, mesmo que demore algum tempo, existe o desejo de tornar o euro uma moeda forte. Talvez não como o CHF, mas pelo menos mais forte que o USD. Portanto, devemos ter cuidado com o dólar no longo prazo. Por isso aposto em ações que gostam quando o dólar está fraco. Este é precisamente o caso de CLX, CL, MCD, etc. Então, desse ponto de vista, não estou muito preocupado...

Quero esperar por preços mais interessantes mas temo que eles não cheguem e que a subida continue com a subida do dólar americano.

Mais cedo ou mais tarde, sempre há momentos em que cursos muito interessantes se apresentam. Basta ter paciência e acima de tudo ter coragem de comprar num momento em que todos estão em pânico e vendendo descontroladamente. Para a subida do dólar, na verdade como disse acima, é provável que continue por algum tempo, mas também aqui, tenha cuidado, o dólar tem sido estruturalmente uma moeda fraca desde o abandono do padrão por Nixon em 1971: http://fxtop.com/fr/imghisto.php?C1=USD&C2=CHF&A=1&DD1=01&MM1=01&YYYY1=1953&DD2=14&MM2=07&YYYY2=2012&LARGE=1&LANG=fr&CJ=0

Ficar com dinheiro é um erro?

No longo prazo sim por causa da inflação. No curto e médio prazo nunca é um erro ter dinheiro, justamente porque sempre haverá crises que permitirão comprar barato.

[passarinhonumnum]

Fil13,

Aconselho você a vender WMT. O ganho de capital 40% em tal título é um EXCELENTE resultado, considerando que o título não tem nada
feito há dez anos e subiu recentemente. Mas principalmente: o campo da distribuição é muito complexo, as margens
não são elevados, o crescimento ocorre principalmente através da internacionalização, mas esta última é muito competitiva, intensiva em capital e complicada (nada a ver com o modelo de franquia MCD, por exemplo). Isto não significa que não tenha posição no setor (sou proprietário do Casino através da holding Rallye), mas (ainda) não obtive tal ganho de capital.

[Lopazz]

Pela minha parte, não hesito em reforçar posições que já possuo. Psicologicamente não é fácil, mas é a regra do jogo quando se decide entrar num mercado em várias prestações... No longo prazo não há risco, e quando vejo os retornos dos fundos em euros, digo-me que há nada melhor a fazer para investir seu dinheiro hoje!

Além disso, sou fã da acumulação. Máximo de 10/15 linhas.

Estou ansioso pela onda de resultados trimestrais que está por vir. E espero secretamente um colapso nos mercados para poder comprar mais barato...

[Jerônimo]

somos dois Lopazz!
esta é a característica dos investidores em dividendos

[Autor]

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