O portefólio de Jean-Louis

[Jean@Louis]

Entre 2012 e 2015, construí uma boa carteira composta principalmente por acções que aumentam os dividendos, divididas em partes iguais entre empresas suíças e americanas (mais algumas britânicas). Vendi quase tudo (exceto a Apple Inc. e a Novo Nordisk A/S) no segundo semestre de 2015 para comprar o meu apartamento. Estou a construir lentamente a minha carteira de novo. Até agora, comprei :

Apple Inc: avaliação baixa (PE atual de 10), rendimento atual de 2,02%, dividendo a crescer a um bom ritmo desde 2012 (CAGR 8,26%) e muito dinheiro que pode ser devolvido aos acionistas.

Novo Nordisk A/S: avaliação relativamente elevada (PE entre 25 e 30), rendimento atual de 1,7%, dividendo em crescimento desde 2001 (CAGR 23,56%), forte crescimento dos lucros. Comprada na sequência do meu artigo publicado neste sítio.

Abbott Laboratories: avaliação modesta (PE<15), rendimento atual de 2,65%, dividendo em crescimento há mais de 30 anos (sem CAGR calculável), uma aposta segura na minha opinião.

The Walt Disney Company: não sobrevalorizada (PE atual de 18), rendimento atual de 1,4%, dividendo em crescimento desde 2009 (CAGR 21,52%). Neste caso, não é apenas o dividendo crescente que me interessa, mas também o bom crescimento dos lucros.

Volkswagen: baixa valorização, rendimento atual de 2,52%, dividendo em crescimento desde 2010 (pelo menos). Comprei esta ação logo após o anúncio do escândalo. É uma aposta de que as acções vão subir quando as consequências do escândalo forem "digeridas".

Com o PostFinance, tento garantir que o valor das acções no momento da compra seja inferior a 1%. Depois disso, quero manter as acções durante muitos anos.

As minhas próximas compras serão efectuadas quando o SMI ou outros índices bolsistas (NASDAQ, S&P 500) tiverem caído pelo menos 10%. Como não tinha dinheiro para investir durante a última queda subsequente em janeiro, aguardo pacientemente. Estou também a aguardar as novas condições na sequência da parceria entre a PostFinance e a Swissquote.

Além disso, possuo um certo número de acções com um valor total não superior a 100 CHF nas seguintes empresas:

South32: Foram-me atribuídas algumas acções na sequência da cisão da BHP Billiton.

Admiral PLC: foram-me atribuídas algumas acções como dividendo (opção entre dividendo em dinheiro ou acções adicionais) depois de ter vendido as minhas acções nesta empresa.

Halyard: Recebi algumas acções na sequência da cisão da Kimberly Clark.

Não sei o que fazer com estas acções; vendê-las custar-me-ia um terço do seu valor. Por isso, vou mantê-las até descobrir o que fazer com elas. Já teve experiências semelhantes com acções de baixo valor? O que é que fez com elas?

Além disso, alguém tem alguma informação sobre as novas e futuras condições para a negociação eletrónica com a PostFinance/Swissquote?

[Jerônimo]

Olá Jean-Louis
Fico contente por ver que está a voltar a investir em acções que pagam dividendos. Há algumas escolhas "arrojadas" na sua carteira, mas são interessantes.
Devo dizer que tenho muitas dificuldades com esta política. Trata-se frequentemente de posições de segunda categoria, que representam pequenas participações em carteira que ou não são tecnicamente negociáveis ou custam demasiado proporcionalmente em custos de venda. Em suma, é um cálice envenenado.
Mesmo que duplicassem o seu valor, continuariam a ser demasiado caros...
De qualquer forma, agora decidi que não vou cuidar mais deles e vou deixá-los para os meus filhos no meu leito de morte 😉

Não tenho qualquer informação sobre as novas condições da Postfinance com a swissquote... Penso que as taxas de transação continuarão a ser próximas e não me interessa muito... mas espero que as taxas de depósito continuem a ser gratuitas, pois foi por isso que escolhi a Postfinance.

[Jean@Louis]

Olá pessoal,

Segue-se uma visão geral da minha carteira. Todas pagadoras de dividendos (com exceção da Halyard, que nunca pagou dividendos, e da VW, que reduziu os seus dividendos). Algum comentário? Tem uma ou mais empresas para sugerir que seriam uma boa adição à carteira?

Jean-Louis

 

[Jerônimo]

É um grupo fantástico, mesmo que eu não conheça toda a equipa.

Neste momento, é difícil encontrar boas oportunidades... ultimamente, tenho-me inclinado mais para o "vício" .... tabaco/álcool... menos sensível aos altos e baixos do mercado.

[Jean@Louis]

As oportunidades são, de facto, raras. Penso que a PM, a MO, a BTI, a WD e a BUD estão todas sobrevalorizadas neste momento... Estou a aguentar, apesar de todas estas acções terem rendimentos de dividendos atractivos. A VCO parece estar corretamente avaliada, com um PE de cerca de 15 e um crescimento esperado dos lucros.

[Autor]

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