Um pequeno artigo interessante de Seeking Alpha:

Um dos indicadores de risco mais populares é uma medida estatística chamada beta. Os analistas de ações usam essa medida o tempo todo para ter uma ideia dos perfis de risco das ações.

Beta é uma medida da volatilidade de uma ação em relação ao mercado. Por definição, o mercado tem um beta de 1,0 e as ações individuais são classificadas de acordo com o quanto se desviam do mercado. Uma ação que oscila mais que o mercado ao longo do tempo tem um beta acima de 1,0.

Se uma ação se movimentar menos que o mercado, o beta da ação será inferior a 1,0. Supõe-se que as ações com beta elevado são mais arriscadas, mas oferecem potencial para retornos mais elevados; ações com beta baixo representam menos riscos, mas também retornos mais baixos.

Se todas as coisas forem iguais, quanto maior for o beta de uma empresa, maior será sua taxa de desconto de custo de capital. Quanto maior a taxa de desconto, menor será o valor presente atribuído aos fluxos de caixa futuros da empresa. Resumindo, o beta pode impactar a avaliação das ações de uma empresa.

Beta oferece uma medida clara e quantificável, o que facilita o trabalho. Claro, existem variações no beta dependendo de fatores como o índice de mercado utilizado e o período de tempo medido, mas, de modo geral, a noção de beta é bastante simples de entender.

Beta é uma medida conveniente que pode ser utilizada para calcular os custos de capital próprio utilizados num método de avaliação que desconta os fluxos de caixa. Minhas cinco opções de dividendos beta baixos para este artigo são Reynolds American (RAI), AT&T (T), Chevron Corporation (CVX), Suburban Propane Partners (SPH) e Kinder Morgan Energy Partners (KMP).

1. Reynolds Americano

A Reynolds American tem uma capitalização de mercado de $23,94 bilhões. A empresa gera receita de $8.541 milhões e tem lucro líquido de $1.406 milhões. O lucro da empresa antes de juros, impostos, depreciação e amortização totaliza $2.537 milhões. A margem EBITDA é de 29.70% (margem operacional 28.09% e margem de lucro líquido 16.46%).

A dívida total representa 22.54% do patrimônio da empresa e a dívida total em relação ao patrimônio equivale a 58.60%. No último ano fiscal, foi realizado um retorno sobre o patrimônio líquido de 22.04%. O lucro por ação dos últimos doze meses atingiu o valor de $2,27. No último ano fiscal, a empresa pagou $2,15 em forma de dividendos aos acionistas. Espera-se que o lucro por ação cresça 6.97% nos próximos cinco anos.

Aqui estão os índices de preços da empresa: O índice P/L é 18,48, Preço/Vendas 2,77 e Índice Preço/Contato 3,81. Rendimento de dividendos: 5.71%. A proporção beta é 0,56.

2. AT&T

A AT&T tem uma capitalização de mercado de $197,23 bilhões. A empresa gera receita de $126.723 milhões e tem lucro líquido de $4.184 milhões. O lucro da empresa antes de juros, impostos, depreciação e amortização totaliza $27.595 milhões. A margem EBITDA é de 21.78% (margem operacional 7.27% e margem de lucro líquido 3.30%).

A dívida total representa 23.95% do patrimônio da empresa e a dívida total em relação ao patrimônio equivale a 61.36%. No último ano fiscal, foi obtido um retorno sobre o patrimônio líquido de 3.63%. O lucro por ação dos últimos doze meses atingiu o valor de $0,69. No último ano fiscal, a empresa pagou $1,73 em forma de dividendos aos acionistas. Espera-se que o lucro por ação cresça 8.99% nos próximos cinco anos.

Aqui estão os índices de preços da empresa: O índice P/L é 48,61, Preço/Vendas 1,54 e Índice Preço/Contato 1,87. Rendimento de dividendos: 5.28%. A proporção beta é 0,57.

3.Chevron Corporation

A Chevron tem uma capitalização de mercado de $195,29 bilhões. A empresa gera receitas de $253.706 milhões e tem um lucro líquido de $27.008 milhões. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa equivale a $60,545 milhões. Devido a estes números, a margem EBITDA é de 23.86% (margem operacional 18.78% e a margem de lucro líquido finalmente 10.65%).

A dívida total representa 4.85% do patrimônio da empresa e a dívida total em relação ao patrimônio equivale a 8.36%. No último ano fiscal, foi realizado um retorno sobre o patrimônio líquido de 23.75%. O lucro por ação dos últimos doze meses atingiu o valor de $13,61. No último ano fiscal, a empresa pagou $3.09 na forma de dividendos aos acionistas. A empresa levantou dividendos por 25 anos consecutivos.

Aqui estão os índices de preços da empresa: O índice P/L é de 7,27, o índice Preço/Vendas de 0,77 e o índice Preço/Contato de 1,62. Rendimento de dividendos: 3.62%. A proporção beta é 0,77.

4. Parceiros suburbanos de propano

Suburban Propane Partners tem uma capitalização de mercado de $1,44 bilhão. A empresa gera receitas de $1.190,55 milhões e tem um lucro líquido de $114,97 milhões. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa totaliza $178,86 milhões. Devido a estes números, a margem EBITDA é de 15.02% (margem operacional 12.03% e margem de lucro líquido 9.66%).

A dívida total representa 36.40% do patrimônio da empresa e a dívida total em relação ao patrimônio equivale a 97.19%. No último ano fiscal, foi realizado um retorno sobre o patrimônio líquido de 31.90%. O lucro por ação dos últimos doze meses atingiu um valor de $1,23. No último ano fiscal, a empresa pagou $3,41 em forma de dividendos aos acionistas. A empresa levantou dividendos durante um período de 14 anos consecutivos.

Aqui estão os índices de preços da empresa: O índice P/L é 32,95, o índice Preço/Vendas é 1,21 e o índice Preço/Livro é 4,03. O rendimento de dividendos é 8.38%. A proporção beta é 0,39.

5. Parceiros de energia Kinder Morgan

Kinder Morgan Energy Partners tem uma capitalização de mercado de $27,35 bilhões. A empresa gera receitas de $8.211,20 milhões e tem um lucro líquido de $1.268,40 milhões. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa totaliza $2.617,60 milhões. Devido a estes números, a margem EBITDA é de 31.88% (margem operacional 20.34% e margem de lucro líquido finalmente 15.45%).

A dívida total representa 53.18% do patrimônio da empresa e a dívida total em relação ao patrimônio equivale a 170.74%. No último ano fiscal, foi realizado um retorno sobre o patrimônio líquido de 1.16%. O lucro por ação dos últimos doze meses atingiu um valor de $0,53. No último ano fiscal, a empresa pagou $4.61 em forma de dividendos aos acionistas. A empresa levantou dividendos durante um período de 16 anos consecutivos.

Aqui estão os índices de preços da empresa: O índice P/L é 151,59, o índice Preço/Vendas é 3,31 e o índice Preço/Contato é 3,71. O rendimento de dividendos é 6.00%. A proporção beta é 0,36.

Divulgação: sou longo RAI, T.

Fonte http://seekingalpha.com/article/619371-5-risk-averse-low-beta-dividend-picks?source=feed