Que bagunça agora nos mercados de ações. Pela primeira vez na minha vida como investidor, pelo menos previ que isso aconteceria. Em 2000, não previ o rebentamento da bolha tecnológica. Pior, até comecei a investir naquele momento, animado para poder participar da grande celebração do momento. Eu já podia me imaginar me tornando um pensionista no espaço de dez anos no máximo. Em 2008 também não esperava nada, mas a experiência anterior ensinou-me a ser muito mais cauteloso nos meus investimentos. O dano foi, portanto, parcialmente limitado. No entanto, olhando mais de perto, algumas luzes estavam vermelhas e eu teria algo para me abrigar ainda mais.
Mas desta vez é diferente. Eu definitivamente previ isso chegando. Diria mesmo que esperava por isso, e talvez por isso o meu olhar crítico sobre as acções tenha sido ainda mais aguçado. Em 2017 comecei a afastar-me dos títulos americanos sobrevalorizados e em 2018 aumentei dez vezes a minha participação em dinheiro na minha carteira. Se esperei tanto por este momento é, em primeiro lugar, porque há cada vez menos ações dignas de juros a um preço razoável. É também porque estabeleci um objectivo muito (demasiado?) ambicioso há dois anos: tornar-me pensionista em 2020. Obviamente, com uma parcela de caixa que representa atualmente mais da metade da minha carteira, é impossível atingir esse objetivo. Preciso, portanto, que o mercado inicie uma verdadeira correção, para poder “comprar” para mim uma anuidade com uma boa relação qualidade/preço, através de títulos que paguem dividendos crescentes.
Se o declínio do mercado for rápido (como em 2008), há uma pequena probabilidade de poder regressar ao mercado em 2020, quando os preços se estabilizarem. Mas mesmo imaginando que eu poderia estar com 100% investidos naquele momento, não terei um ano de retrospectiva sobre o pagamento da minha pensão. No entanto, esta etapa é necessária para garantir que minhas projeções funcionem na realidade. Portanto, na melhor das hipóteses, salvo um milagre, não atingirei o meu objetivo até 2021. E se o mercado baixista durar até 2000, poderá até ser 2023.
Ao mesmo tempo, mesmo o cenário mais pessimista permanece aceitável! E então, claro, eu também poderia diminuir ainda mais minha taxa de atividade, bem antes... Então, aqui estou eu, observando essa agitação nos mercados com uma mistura de esperança e entusiasmo!
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Estou ansioso para ver quando você realmente atingirá seu objetivo de anuidade e estou muito feliz por você! O que me surpreende um pouco é que você assume claramente que a correção está apenas começando e que vamos reviver um crash realmente massivo como o de 2000-2002 ou 2008. Talvez você esteja certo, mas talvez já estejamos perto do nível mais baixo .
O que quero dizer é que ninguém sabe realmente quanto tempo ou quão intenso será esse declínio. Ao ficar à margem e esperar sempre a continuação da queda, não teme ficar com muito dinheiro (que entretanto não rende nada) nas mãos ou regressar ao mercado demasiado tarde? De minha parte, tento investir mês após mês (“média do custo em dólar”), em vez de acumular dinheiro e esperar encontrar o ponto de entrada ideal.
Ao ver o que está acontecendo em NY parece que o fundo continua afundando! E Trump, que continua a culpar o Fed:
https://www.dividendes.ch/screenshot_2018-12-24-19-13-08/
LOL
Mais a sério, se penso que o mercado vai cair ainda mais é simplesmente porque ainda está muito caro no seu conjunto, apesar da queda.
Não estou tentando encontrar um ponto de entrada ideal, sei que é estatisticamente improvável. Só que não consigo encontrar nada interessante para comprar no momento. Também sou um fã da média dos custos em dólares, mas se nada atender aos meus critérios, sou forçado a manter o dinheiro. E neste momento devo dizer que me permite passar pela tempestade quase a seco.
Feliz Natal!
É verdade, o mercado dos EUA ainda está superfaturado, mas na Europa é muito mais razoável. Na Suíça encontro neste momento muitas acções acessíveis, o que, evidentemente, não significa que não possam cair muito mais.
Feliz Natal para você também meu irmão espiritual 🙂
Obrigado mano. Sim, na Europa os preços voltaram a ser atrativos. No Japão e nos mercados emergentes são extremamente atraentes. Por outro lado, na Suíça e no palhaço ainda são geralmente muito caros. E então, talvez com algumas raras exceções, primeiro esperarei que o mercado se acalme um pouco antes de voltar com força.
Purê. Papai Noel não deu um presente a Trump ontem!
Volto a este “diário do futuro beneficiário” para fazer a seguinte pergunta: quando você considera que chegou o momento de se tornar beneficiário (e, portanto, de abandonar o trabalho assalariado), quando você julga que os investimentos feitos até agora são suficientes , considere Você vive exclusivamente dos rendimentos desses investimentos (dividendos) ou também do capital quando inicia? Esta segunda hipótese é sem dúvida mais difícil de gerir, mas permite que você se considere financeiramente independente mais cedo.
Excelente pergunta Laurent. Isso até me dá uma ideia para um artigo… em breve!