[Girolamo]

Justement, c’est pour ça que je préfère le bénéfice par action. Car au final, c’est bien la part du bénéfice qui est contenu dans chaque action, et qui donc est dans ta poche qui t’intéresse. Le fait que des actions disparaissent, signifient qu’un peu plus de richesse rentre dans tes poches. Au contraire, s’il y a plus d’actions, la part du gâteau devient plus petite.

[Girolamo]

Tu n’es pas obligé d’attendre un gros clash chaque 7 ans bien entendu. Ces périodes sont exceptionnelles pour les investisseurs value, c’est les grosses soldes où même les pépites sont bradées. En dehors de ces périodes, il faut juste être plus prudent et acheter au compte-gouttes. Dans les différents titres que tu as cités ci-dessus mes préférés sont CL, WAG et MCD… ça reste des classiques, des valeurs sûres à long terme.

[Girolamo]

Salut Alexandre,

bienvenue sur le forum. Déjà bonne nouvelle, tu pars dans la bonne direction. Parfois les jeunes investisseurs, comme moi à l’époque, sont plus friands d’entreprises technos ou très volatiles et nettement moins attachés aux dividendes, qui passent toujours comme un investissement à la papy, à tort. Les critères que tu énumères sont bons aussi, à savoir que tu regardes les dividendes, leur historique et leur progression, mais aussi comment ils sont couverts par le bénéfices. Tu tiens compte aussi du cours, à travers la volatilité, ce qui est important, surtout par rapport à tes propres émotions d’investisseur.

Tu as tout à fait d’accord quand tu dis « si une entreprise a un rendement de 2% et une progression de l’EPS de 20%, elle est plus tentante qu’une entreprise avec un rendement de 4% et une progression EPS de 6% », quoique 20% de progression annuelle ce n’est peut-être pas soutenable très longtemps. Mais l’idée est là : tu ne dois pas te focaliser sur le rendement. Paradoxalement c’est même un des critères les moins importants en matière de dividendes ! Entre 2.5% et 5% de rendement, il n’y a pas trop de problème, au-delà de ces bornes il faut faire beaucoup plus attention. Mais même dans ces bornes, il peut y avoir d’énormes différences en matière de durabilité et de croissance du dividende entre les différents titres. Et puis au final, bien sûr, cela dépend beaucoup du niveau global du marché, qui est un peu haut à mon goût en ce moment.

Je connais de près ou de loin les titres de ta watch list. Là aussi tu es dans la bonne direction. Après il faut faire un peu de tri en reprenant les critères dont on a parlé : volatilité, croissance, payout ratio, historique des dividendes, rendement… Quelques titres devraient sortir du lot.

[Girolamo]

di niente 😎

ed ecco un piccolo guadagno mensile per te!

[Girolamo]

Ci sono dei bei valori lì dentro. Mi piacciono particolarmente SYY, JNJ, WTR, PPL, SCHP, NESN e NOVN.

SREN, bella mossa da parte dell'amico Warren, ancora una volta.

 

[Girolamo]

Bello scatto con Heinz Birdie! 😎

[Girolamo]

è un furto ed è scandaloso

è uno spin off, che deve essere indicato sulla carta che hai ricevuto dalla banca, e significa quello che significa

trattenere 25% sul valore dell'ABBV ricevuto significa trattenere 12,5% dal valore del tuo vecchio ABT, senza alcun guadagno poiché la società è stata appena divisa in due entità

se hai una torta e la tagli in due, alla fine non hai più da mangiare... in questo caso ne hai addirittura meno visto che è venuto uno scroccone ad autoinvitarsi al "banchetto" senza essere invitato

Spero che la tua banca non faccia così anche in caso di frazionamento... eppure non è poi così diverso... erediti ulteriori azioni, ma il capitale totale è sempre lo stesso

mostra al tuo banchiere il grafico del prezzo ABT… che la dice lunga… se lui vuole ancora tassarti per il “guadagno” sulle nuove azioni ABBV, mentre ti compensa per la “perdita” sulle tue azioni ABT…

pensiamo di sognare

 

[Girolamo]

Questa tabella si concentra solo sui rendimenti, il che è pericoloso. È inoltre necessario tenere conto, tra l'altro, del rapporto di pagamento.

[Girolamo]

Date le piccole somme che stai investendo, non c’è alcun rischio. Ma in realtà se gli importi diventano maggiori preferisco diversificare. 

Il reddito costante non è a priori un male, ma nel medio/lungo termine è meglio investire in dividendi crescenti per non perdere in termini di reddito reale, a causa dell’inflazione. Inoltre, la magia dell’interesse composto trasforma i rendimenti modesti in vere e proprie fabbriche di denaro.

I rendimenti di 5% sembrano attraenti a prima vista, ma poiché non cambiano, la loro attrattiva si scioglie come neve al sole in pochi anni, mentre un rendimento di soli 2.5% che cresce di 10% all'anno lo supera in soli sette anni ( e poi continua all'infinito...). Reinvestendo i dividendi è ancora meglio.

[Girolamo]

Non si tratta di dividendi, ma di un fondo obbligazionario aziendale, quindi a reddito costante.

Dato il tuo profilo, un fondo o un ETF possono essere una buona soluzione, altrimenti accantona poco a poco i contanti.

[Girolamo]

Non sto dicendo che non dovresti mai vendere. Io dico che sono i fondamentali, in particolare i profitti, a determinare se l’azienda è e sarà sempre in grado di pagare dividendi in futuro. A volte è necessario vendere, perché il dividendo non è più sostenibile o perché non ha più molto potenziale di crescita.

Ricorda, storicamente i dividendi rappresentano quasi la metà della redditività totale del mercato. Concentrandosi sulla perdita/aumento dei prezzi, si dimentica questa importante realtà.

Su questo tema della vendita di titoli a dividendo vi invito a leggere i seguenti articoli:

http://www.dividendes.ch/2011/12/quand-vendre-des-dividendes-croissants/

http://www.dividendes.ch/2012/05/prendre-ses-benefices-avec-des-payeurs-de-dividendes/

http://www.dividendes.ch/2012/07/vendre-un-titre-qui-sest-apprecie-pour-acheter-un-autre-meilleur-marche/

Non sono un fan dell'analisi tecnica, perché è troppo aperta all'interpretazione e contiene troppi falsi segnali. Ma è possibile conciliare i due approcci se questo è ciò che si desidera veramente. Su questo argomento vi invito a consultare la serie di articoli http://www.dividendes.ch/2012/04/dividendes-to-be-or-not-to-be-episode-1/

 

[Girolamo]

Ho selezionato alcuni ETF che pagano dividendi nella mia strategia Ex-USA (mercato = PCX).

Altrimenti so che esistono ETF sui dividendi aristocratici. Bisogna guardare un po' ed è facile trovarlo.

Tuttavia, alcuni ETF o fondi di investimento vanno bene per portare un po' di diversificazione, soprattutto su tipologie di investimenti o mercati che non conosciamo bene, d'altra parte sono sempre meno buoni dell' originale, e più costosi.

È meglio iniziare acquistando alcune blue chip molto solide, con un capitale iniziale sufficiente, almeno 2000 euro per titolo, idealmente 4000 euro, per poi aumentare gradualmente il proprio capitale.

[Girolamo]

Ciao Krasnaya, è bene investire poco a poco, attenua il rischio di tornare nel momento peggiore. Tuttavia, in realtà trovo che gli importi investiti siano molto piccoli e, come dici tu, le commissioni consumeranno gran parte della tua redditività, anche se investi a lungo termine. 

Danone è un buon titolo. Non dovresti concentrarti sulle variazioni di prezzo al rialzo o al ribasso. L’importante è vedere se l’azienda è in grado di mantenere il dividendo, o addirittura di aumentarlo.

Buona fortuna a te.

[Girolamo]

Bonjour pvbe, bienvenue à toi 😉

[Girolamo]

No, non ha senso perché il valore della tua azione ABT originaria è stato dimezzato, quindi non è reddito! Hai semplicemente tagliato il tuo grafico a torta a metà. Dopo questo spin-off non sei più ricco di prima... Beh, forse questo è "normale" in Francia, ma non è molto etico dal mio punto di vista...

[Autore]

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