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All'inizio pensavo che sarebbe stato un complemento, ma le conclusioni alla fine vanno molto oltre. L'opera è anche più completa. Quindi sostituirà.
la mia esperienza+
https://en.wikipedia.org/wiki/Earnings_yield
https://www.investopedia.com/terms/e/ebitda.asp
Backtest del flusso di cassa gratuito per il valore aziendale
Investimenti di valore quantitativo in Europa: cosa funziona per ottenere alfa (Vanstraceele, Philipp; du Toit, Tim)
Analizzando le misure di valutazione: una corsa di cavalli di performance negli ultimi 40 anni, Journal of Portfolio Management (Gray, Wesley R.; Vogel, Jack)
Strategie quantitative per raggiungere l'alfa (Tortoriello, Richard)
e soprattutto entro questa primavera un mio nuovo e-book che ne parla
In realtà utilizzo questi ETF per seguire la tendenza e prendere le mie decisioni dall'alto verso il basso per acquistare direttamente i titoli. Questa è la strada migliore da seguire perché gli ETF sono una miscela di annate buone e cattive. Tuttavia, per i principianti e/o per coloro che dispongono di mezzi limitati, è preferibile iniziare con gli ETF. Quindi in questo caso ci baseremo sugli ETF citati piuttosto che sui titoli stessi.
Gli ETF sono utili anche per assumere posizioni di minoranza in altri asset come oro, obbligazioni, immobili e mercati specifici come i mercati emergenti.
Per quest'ultimo ho sostituito IEMS con EEM per ragioni di liquidità.
infatti la liquidità è confortevole (rapporto attuale pari a 2)
EV/FCF è un lontano cugino del P/E, ma migliore nel numeratore e nel denominatore, quindi con un valore di 7 è molto interessante (qualsiasi cosa inferiore a 10 è interessante)
lo stesso per EV/EBITDA, inferiore a 10 va bene
normalmente prendiamo il valore opposto EBITDA/EV in % (ho 23% per Otec)
qualsiasi cosa sopra 10% va bene
Utilizzo gli ETF dove non ho azioni dirette, ovvero per oro, obbligazioni, immobili e mercati emergenti.
Gli ETF non sono complicati. Basta restare concentrati su alcuni titoli abbastanza liquidi e non troppo costosi in termini di commissioni di gestione.
L’unica vera sfida non è tanto la loro scelta quanto il modo di organizzarli insieme. In breve, l’asset allocation.
Attualmente sto scrivendo un libro che uscirà questa primavera e che parlerà in particolare degli ETF
nel frattempo potete già leggere questa serie di articoli:
Come diversificare il proprio portafoglio per proteggersi dai rischi di mercato? (1/20)
e prendi spunto dalla mia asset allocation:
CIAO,
Se vuoi investire a lungo termine ti consiglio di aprire un conto trading con Postfinance.
Guarda questo collegamento:
Qui parliamo un po’ di ETF, anche se le azioni sono il nostro argomento preferito.
Per informarti e formarti, dipende... cosa vuoi sapere?
Sei giusto
no, il titolo non è sopravvalutato, anzi
Guarda cosa ti dice la formula EV: c’è molto denaro e pochissimo debito
questa è già una cosa molto buona, ma da sola non significa nulla, devi confrontarla con un fondamentale (come FCF o EBIT/DA, come faresti per il prezzo).
Per la stabilità come detto guardo l'EPS. Puoi anche guardare l'utile netto. Ma preferisco l’EPS perché se la società aumenta il suo profitto di 101TP3Q e allo stesso tempo aumenta le sue azioni di 201TP3Q….
per l'EBIT il tuo ragionamento è corretto
stai iniziando ad arrivarci 😉
buone vacanze
Dipende da cosa vuoi farne. È come se mi chiedeste se è meglio comprare il filetto di manzo o l'entrecôte.
EBIT ed EBITDA sono utili per confrontare le valutazioni
L’EPS è utile per vedere l’evoluzione e confrontarlo con il dividendo.
Ok, capisco. Ancora una volta, non mescolare pere e mele. Ricavi = fatturato, si trova nel conto economico.
Ciò che Yahoo chiama “entrate totali” (non so perché, perché crea solo confusione), è in realtà debito a breve termine (debiti).
Poi un'altra particolarità: Yahoo indica un dato apparentemente incompleto per il debito a lungo termine. Ciò include i prestiti a lungo termine pagabili, ma mancano le obbligazioni di locazione (come in FT). Non sono un contabile, ma posso capire l'equiparazione di un contratto di locazione a un impegno a lungo termine, quindi presumo che FT abbia ragione.
Vedi i dettagli qui:
https://www.kaijinet.com/jpexpress/Default.aspx?f=company&cf=financial_statement&cc=1736
per la valutazione prendere P/S o P/FCF e P/B
PER o rendimento da dividendi solo se si punta alle big cap, ma al momento lo sconsiglio, è tutto troppo costoso
il current ratio e il payout ratio non sono indicatori di valutazione ma di qualità.
Per ora non hai bisogno di un servizio premium. Attenersi ai numeri di base.
Oro: ho messo l'acqua nel vino, ma ho solo 5%.
criptovalute: non capisco. Quindi non lo tocco. E non abbiamo abbastanza prospettiva su questo...
Se interpreto solo il “debito a breve termine” e secondo Investipedia, si tratta di “passività correnti” nel bilancio.
NO. il debito a breve termine è Notes pagabili/debito a breve termine + Notes pagabili/debito a breve termine
le passività correnti sono tutte passività, molto di più
“Ricavi totali”, questo termine è riportato in due posti, una volta nello “Stato patrimoniale” alla voce “Passività e patrimonio netto -> Passività -> Passività correnti” e nel “Conto economico”.
Credo di poter intendere quello dei risultati come fatturato, ma del passivo, non vedo a cosa corrisponde e non riesco a trovare una spiegazione, avete un link, un altro riferimento (libro) o un semplice spiegazione?Non so dove lo vedi. I ricavi totali sono nel conto economico.
Per quanto riguarda il rapporto, non ho capito quando hai detto che devi prenderne la metà se usi "debito totale/patrimonio totale" e non "passività totali/patrimonio totale". Se ho capito bene, sarebbe “passività totali/patrimonio totale <= 2” e “debito totale/patrimonio totale <= 1” (o la metà corrisponde a 0,5?).
Ancora una volta, perché le passività totali sono molto più grandi del debito totale. Quindi se scegli il primo puoi usare 2 come benchmark, se usi il secondo invece 0,8. Preferisco il secondo, ma ancora una volta è solo un punto di riferimento. Questo rapporto non significa nulla da solo.
EV=MC+Debito totale−C
SÌ
MC=Capitalizzazione di Borsa: è il numero di azioni in circolazione moltiplicato per il valore corrente dell'azione
SÌ
Debito totale=somma “debito a breve termine” e “debito a lungo termine”, posso utilizzare lo stesso valore di “passività correnti”?
ancora una volta no
C=Disponibilità liquide e mezzi equivalenti; questo corrisponde semplicemente al “Totale cassa” riportato nello “Stato patrimoniale”
SÌ
Mi sembra che più leggo, più ti faccio domande e più cerco di capire, meno senso ha tutto questo... Ho il sospetto che ci vogliano diversi anni per riuscire a comprenderne le sottigliezze, ma mi devo ammettere di aver pensato di non attaccare dalla giusta angolazione il mio approccio all'imparare a investire in azioni direttamente e di non seguire un tracker.
È normale. Complici troppo, teorizzi troppo e non pratichi abbastanza. Te l'ho già detto in passato. Devi attenerti ad alcuni elementi concreti che capisci e con cui ti senti a tuo agio, e poi devi farlo. Qui è dove capirai cosa c'è dietro la teoria. I concetti sono buoni, ti danno una base, ma sono utili solo se sai applicarli. Non devi aver paura di sbagliare, devi sperimentare, così entra in gioco. Cercando troppo il dettaglio ultimo, si perde di vista l’essenziale. In sostanza, comprate a poco prezzo, un titolo che non sia un coltello cadente e che sia di qualità. Quindi uno o due rapporti di valutazione, guarda l'andamento e segui l'evoluzione del profitto e del FCF. Fai proprio questo ed è già molto meglio di chiunque acquisti ETF.
Quando avrai più pratica e denaro, potrai abbonarti ad un servizio premium e avrai cifre che reggono meglio. Al contrario, nel peggiore dei casi, se non vuoi preoccuparti, hai ancora gli ETF. Per cominciare non è poi così male. Questo ti dà la diversificazione a un prezzo basso.
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