La regola n. 1 per la vendita delle call è accettare di essere esercitate e quindi vendere il proprio titolo al valore di esercizio. Regola fondamentale ma come sempre in finanza è la più importante.

Vendere call su una parte (invece che su tutto) del sottostante è un modo per ridurre al minimo il rischio temporale perché un giorno il prezzo delle tue azioni aumenterà... e ti pentirai di aver venduto le tue call.

Credo che tutti i principi fondamentali siano stati rivisti nelle discussioni e il vostro approccio selettivo sia (a mio avviso) intelligente. Come menzionato da Frouzback, se il volume del sottostante è basso, il premio sarà inferiore. Fare attenzione a non cadere nella trappola di massimizzare il premio vendendo call su posizioni growth in portafoglio che spesso hanno un vol più elevato.

Permettetemi di attirare la vostra attenzione sullo stile. Probabilmente lo avrai letto durante le tue ricerche: se vendi un'opzione di tipo americano puoi esercitarla a qualsiasi data, mentre con le opzioni “europee” lo è solo alla scadenza.

Per quanto riguarda il bid/offer puoi sempre lasciare un limite all'interno dello spread (differenza di prezzo di acquisto/vendita) per cercare di massimizzare il tuo prezzo. Un'indicazione di liquidità è l'“interesse aperto”, ovvero la quantità di contratti aperti per un determinato esercizio/scadenza. Maggiore è questa quantità, più, a priori, lo spread potrebbe ridursi.

Se vuoi ridurre al minimo i costi di transazione, anche una scadenza di 3 mesi è un buon compromesso per massimizzare il fattore di variazione del valore temporale e non essere costantemente scambiati. Questo ovviamente resta un principio generale.

Infine, la stessa strategia di vendita di opzioni può essere implementata se si desidera acquistare titoli vendendo put. I rendimenti possono essere interessanti quando il volume è alto. Da capire bene prima di tentare perché questo ha già rovinato qualche persona… (come la vendita delle chiamate scoperte)