C’est assez interessant de constater que les spin-offs sont assez tendance en ce moment. Il y en a des gros, comme MDLZ et KFRT de KFT, et des moins connus, comme Hyster Yale (HY) de Nacco (NC). Hyster Yale, un fabricant americain de « forklifts » est d’ailleurs une valeur interessante, « under the radar » comme je les aime.

Certains activistes comme Nelson Pelz en rajoutent une couche, puisqu’ils poussent certains conseils d’administration a scinder la compagnie en plusieurs parties dans laquelle ils viennent d’acquerir suffisamment de droits de vote pour obtenir un siege au conseil d’administration (example en ce moment: Ingersoll Rand) .

Certains spin-offs sont effectues en vue de preparer la vente d’un business dont une boite ne veut plus. Cela a ete un temps la rumeur concernant le spin-off de Mead Johnson (MJN) de Bristoll Myers Squibb (BMY). A ma connaissance, BMY possede toujours MJN…mais qui sait?

Le prochain grand split est donc celui de Abbott (j’en oublie peut-etre d’autre?). Je possede une ligne ABT, j’en suis sastisfait, mais pour etre honnete, je ne sais pas ce que cela va donner. J’ignore pour quelle raison ils operent ce split. Selon moi, tout dependra de la valeur des 2 entities separees par rapport a la valeur combinee. Si une entreprise se separe d’un business pourri, cela aura un impact positif sur le prix de l’action originale mais le prix de l’action nouvelle baissera. Le cas de Mueller Water (MWA), spin-off de Walter Industries (WLT) est un example de spin off non reussi….on dirait que Walter a voulu se separer de son business en refourguant une dette importante a MWA.

Bon bref, je n’ai pas annalyse le cas ABT et ne compte pas le faire puisque de toute facon il s’agit, comme tres souvent en bourse, de valeur percue plutot que de valeur reelle! Example en moment: MDLZ n’a vraiment pas la cote, tous s’accordent a dire qu’il faut miser sur KFRT et vendre MDLZ. Cela m’incite a m’interesser a MDLZ, lorsque le dividende sera confirme et lorsqu’il y aura la premiere augmentation de dividende..peut-etre…a voir.

Je dois dire que ce spin-off me dérange passablement. ABT et ABBV sont certainement de bons titres mais leur scission les fait sortir du cadre de ma stratégie Global Dividend Growers. 

ABBV en tant que nouveau titre n’a pas d’historique de dividendes et ABT du fait de la scission voit son dividende baissé de moitié. C’est vrai que cette dernière baisse n’est que « virtuelle » du fait du spin-off mais cela me dérange quand même.

Bref mon cerveau bouillonne ces jours sur ce cas et j’imagine tous les plans, y compris de solder ces deux lignes.

Vraiment dommage qu’Abbott ne soit pas resté Abbott…

une precision, please?

Les actions Abbvie ayant ete recue via une distribution exceptionnelle, il y a de l’impôt sur le dividendes a payer

Mais quel est le Prix de revient de Abbvie? celui de son entree en bourse debut janvier? SI je vends, je ne genere  pas de plus value?

GRAZIE

En france,
La banque m a écrit en me disant : que conf a l art 120 3 du chi, cette répartition constitue un revenu déclara le a l IFOP qui est soumis aux prélèvements sociaux et obligatoire a titre d acompte par débit immédiat sur votre compte espèces.
Chose dite, chose faite et a moi de me débrouiller .

Si sur la forme, cela me derange, sur le fonds je pense qu ils on raison (distribution de dividendes sous forme d actions )

Jérôme a déclaré
Euh, vous êtes basé où ??? comment peut-on vous taxer un impôt sur un dividende dans ce cas ? ce n’est pas un dividende exceptionnel mais une spin-off, à savoir que l’ex société Abbott est scindée en deux, en même temps que son capital, réparti entre les deux nouvelles sociétés ABT et ABBV. Il n’y a aucune raison de taxer cette séparation.

 

J’ai vendu ABBV avec une légère plus-value, que j’ai partiellement bouffé en frais de vente et rachat d’ABT. Ce n’est pas mon genre d’habitude de faire du trading comme ça mais si je veux être cohérent avec ma stratégie c’est le seul moyen. Et puis disons-le tout de suite les spin off restent rares heureusement, car personnellement je n’aime pas ça. Au final en revendant ABBV pour racheter ABT c’est comme s’il y avait eu un simple split des mes ABT, comptablement parlant. Bien entendu le titre « ABT » n’est plus tout à fait le même de celui qu’il était l’année passée…

Bonjour!

A la recherche d’infos sur le prix éventuel à payer, je trouve votre explication qui corrobore mon concept d’une spin-off… càd division et non dividende… donc pas de frais.

Sauf qu’en Belgique à priori, la banque considère l’opération comme un dividende exceptionnel et défalque l’équivalent de 25%!!!

Comme c’est une ‘ponction’ financière plus que conséquente, pourriez-vous me confirmer qu’il n’y avait pas lieu d’appliquer ses frais? Où puis-je trouver un réglement noir sur blanc pour argumenter avec le banquier?

Merci par avance pour votre aide.