Questa è un’ottima domanda perché mostra quanto dobbiamo stare attenti a ciò che mettiamo dietro determinati termini.

Come il PER, il rapporto debito/patrimonio netto può nascondere diverse definizioni.

L'uso più comune, proposto anche da Investipedia, è semplicemente totale passività / totale patrimonio netto.

Tuttavia, se ci atteniamo al nome, non stiamo parlando di passività, ma piuttosto di debiti. Quindi, e questa è anche una delle definizioni fornite da Wikipedia, alcuni preferiscono usare debito totale/capitale totale, con debito totale = debito a breve termine + debito a lungo termine. Questo è anche il modo in cui lo calcolo. Lo stesso fa il FT.

Ciò ci consente di concentrarci su ciò che è realmente debito, vale a dire i prestiti, e non su tutte le passività.

Se utilizzi la prima definizione, un rapporto pari a 2 può essere un buon punto di riferimento. Se è il secondo che usi, sarà troppo alto, dovrai attenerti almeno alla metà.

Non bisogna però essere troppo ossessionati da questo rapporto preso isolatamente e soprattutto volerlo applicare in modo uniforme. Varia notevolmente a seconda del settore e/o della spesa in conto capitale. Solitamente le banche, le telecomunicazioni e l'industria automobilistica sono più elevate.

Il debito non è intrinsecamente negativo. È una leva, quindi più rischiosa, ma potenzialmente anche più redditizia. Ciò che può risultare negativo è piuttosto l'uso che ne viene fatto e la capacità dell'impresa di garantire il pagamento degli interessi.

È come quando vai in banca, ti chiedono lo stipendio per vedere se sei in grado di ripagare i pagamenti. Per questo motivo paragono più facilmente il FCF al debito che mi dà un’idea del tempo necessario per ripagare quest’ultimo.

Quando si valuta un'azienda è possibile utilizzare anche l'EV (valore dell'azienda) anziché la capitalizzazione (prezzo), perché l'EV tiene conto del debito netto.

Se interpreto solo il “debito a breve termine” e secondo Investipedia, si tratta di “passività correnti” nel bilancio.

NO. il debito a breve termine è Notes pagabili/debito a breve termine + Notes pagabili/debito a breve termine

le passività correnti sono tutte passività, molto di più

“Ricavi totali”, questo termine è riportato in due posti, una volta nello “Stato patrimoniale” alla voce “Passività e patrimonio netto -> Passività -> Passività correnti” e nel “Conto economico”.
Credo di poter intendere quello dei risultati come fatturato, ma del passivo, non vedo a cosa corrisponde e non riesco a trovare una spiegazione, avete un link, un altro riferimento (libro) o un semplice spiegazione?

Non so dove lo vedi. I ricavi totali sono nel conto economico.

Per quanto riguarda il rapporto, non ho capito quando hai detto che devi prenderne la metà se usi "debito totale/patrimonio totale" e non "passività totali/patrimonio totale". Se ho capito bene, sarebbe “passività totali/patrimonio totale <= 2” e “debito totale/patrimonio totale <= 1” (o la metà corrisponde a 0,5?).

Ancora una volta, perché le passività totali sono molto più grandi del debito totale. Quindi se scegli il primo puoi usare 2 come benchmark, se usi il secondo invece 0,8. Preferisco il secondo, ma ancora una volta è solo un punto di riferimento. Questo rapporto non significa nulla da solo.

EV=MC+Debito totale−C

SÌ

MC=Capitalizzazione di Borsa: è il numero di azioni in circolazione moltiplicato per il valore corrente dell'azione

SÌ

Debito totale=somma “debito a breve termine” e “debito a lungo termine”, posso utilizzare lo stesso valore di “passività correnti”?

ancora una volta no

C=Disponibilità liquide e mezzi equivalenti; questo corrisponde semplicemente al “Totale cassa” riportato nello “Stato patrimoniale”

SÌ

Mi sembra che più leggo, più ti faccio domande e più cerco di capire, meno senso ha tutto questo... Ho il sospetto che ci vogliano diversi anni per riuscire a comprenderne le sottigliezze, ma mi devo ammettere di aver pensato di non attaccare dalla giusta angolazione il mio approccio all'imparare a investire in azioni direttamente e di non seguire un tracker.

È normale. Complici troppo, teorizzi troppo e non pratichi abbastanza. Te l'ho già detto in passato. Devi attenerti ad alcuni elementi concreti che capisci e con cui ti senti a tuo agio, e poi devi farlo. Qui è dove capirai cosa c'è dietro la teoria. I concetti sono buoni, ti danno una base, ma sono utili solo se sai applicarli. Non devi aver paura di sbagliare, devi sperimentare, così entra in gioco. Cercando troppo il dettaglio ultimo, si perde di vista l’essenziale. In sostanza, comprate a poco prezzo, un titolo che non sia un coltello cadente e che sia di qualità. Quindi uno o due rapporti di valutazione, guarda l'andamento e segui l'evoluzione del profitto e del FCF. Fai proprio questo ed è già molto meglio di chiunque acquisti ETF.

Quando avrai più pratica e denaro, potrai abbonarti ad un servizio premium e avrai cifre che reggono meglio. Al contrario, nel peggiore dei casi, se non vuoi preoccuparti, hai ancora gli ETF. Per cominciare non è poi così male. Questo ti dà la diversificazione a un prezzo basso.

Ok, capisco. Ancora una volta, non mescolare pere e mele. Ricavi = fatturato, si trova nel conto economico.

Ciò che Yahoo chiama “entrate totali” (non so perché, perché crea solo confusione), è in realtà debito a breve termine (debiti).

Poi un'altra particolarità: Yahoo indica un dato apparentemente incompleto per il debito a lungo termine. Ciò include i prestiti a lungo termine pagabili, ma mancano le obbligazioni di locazione (come in FT). Non sono un contabile, ma posso capire l'equiparazione di un contratto di locazione a un impegno a lungo termine, quindi presumo che FT abbia ragione.

Vedi i dettagli qui:

https://www.kaijinet.com/jpexpress/Default.aspx?f=company&cf=financial_statement&cc=1736

per la valutazione prendere P/S o P/FCF e P/B

PER o rendimento da dividendi solo se si punta alle big cap, ma al momento lo sconsiglio, è tutto troppo costoso

il current ratio e il payout ratio non sono indicatori di valutazione ma di qualità.

Per ora non hai bisogno di un servizio premium. Attenersi ai numeri di base.

Oro: ho messo l'acqua nel vino, ma ho solo 5%.

criptovalute: non capisco. Quindi non lo tocco. E non abbiamo abbastanza prospettiva su questo...

Sei giusto

no, il titolo non è sopravvalutato, anzi

Guarda cosa ti dice la formula EV: c’è molto denaro e pochissimo debito

questa è già una cosa molto buona, ma da sola non significa nulla, devi confrontarla con un fondamentale (come FCF o EBIT/DA, come faresti per il prezzo).

infatti la liquidità è confortevole (rapporto attuale pari a 2)

EV/FCF è un lontano cugino del P/E, ma migliore nel numeratore e nel denominatore, quindi con un valore di 7 è molto interessante (qualsiasi cosa inferiore a 10 è interessante)

lo stesso per EV/EBITDA, inferiore a 10 va bene

normalmente prendiamo il valore opposto EBITDA/EV in % (ho 23% per Otec)

qualsiasi cosa sopra 10% va bene