Un piccolo articolo interessante da Seeking Alpha:

Uno degli indicatori di rischio più popolari è una misura statistica chiamata beta. Gli analisti azionari utilizzano continuamente questa misura per avere un'idea dei profili di rischio delle azioni.

Il beta è una misura della volatilità di un titolo rispetto al mercato. Per definizione, il mercato ha un beta pari a 1,0 e i singoli titoli sono classificati in base a quanto si discostano dal mercato. Un titolo che oscilla più del mercato nel tempo ha un beta superiore a 1,0.

Se un titolo si muove meno del mercato, il beta del titolo è inferiore a 1,0. Si suppone che le azioni ad alto beta siano più rischiose, ma offrono un potenziale per rendimenti più elevati; I titoli a basso beta comportano meno rischi ma anche rendimenti inferiori.

A parità di condizioni, maggiore è il beta di una società, maggiore sarà il costo del tasso di sconto del capitale. Maggiore è il tasso di sconto, minore è il valore attuale attribuito ai futuri flussi di cassa dell'azienda. In breve, il beta può avere un impatto sulla valutazione delle azioni di una società.

Beta offre una misura chiara e quantificabile, che semplifica il lavoro. Certo, ci sono variazioni sul beta che dipendono da fattori come l’indice di mercato utilizzato e il periodo di tempo misurato, ma in generale, il concetto di beta è abbastanza semplice da comprendere.

Il beta è una misura conveniente che può essere utilizzata per calcolare i costi del capitale proprio utilizzato in un metodo di valutazione che attualizza i flussi di cassa. I miei cinque dividendi a basso beta scelti per questo articolo sono Reynolds American (RAI), AT&T (T), Chevron Corporation (CVX), Suburban Propane Partners (SPH) e Kinder Morgan Energy Partners (KMP).

1. Reynolds americano

Reynolds American ha una capitalizzazione di mercato di $23,94 miliardi. La società genera un fatturato di $8.541 milioni e ha un utile netto di $1.406 milioni. Gli utili dell'azienda prima degli interessi, delle imposte e degli ammortamenti ammontano a $2.537 milioni. Il margine EBITDA è 29.70% (margine operativo 28.09% e margine di profitto netto 16.46%).

Il debito totale rappresenta 22.54% del patrimonio della società e il debito totale in relazione al patrimonio netto ammonta a 58.60%. Lo scorso anno fiscale è stato realizzato un rendimento del capitale proprio di 22.04%. Negli ultimi dodici mesi l'utile per azione ha raggiunto un valore di $2.27. Lo scorso anno fiscale, la società ha pagato $2.15 sotto forma di dividendi agli azionisti. Si prevede che l’utile per azione crescerà di 6,97% per i prossimi cinque anni.

Ecco i rapporti di prezzo dell'azienda: il rapporto P/E è 18,48, prezzo/vendite 2,77 e rapporto prezzo/valore contabile 3,81. Rendimento del dividendo: 5.71%. Il rapporto beta è 0,56.

2. AT&T

AT&T ha una capitalizzazione di mercato di $197,23 miliardi. La società genera ricavi per $126.723 milioni e ha un utile netto di $4.184 milioni. Gli utili dell'azienda prima degli interessi, delle imposte e degli ammortamenti ammontano a $27.595 milioni. Il margine EBITDA è 21.78% (margine operativo 7.27% e margine di profitto netto 3.30%).

Il debito totale rappresenta 23.95% del patrimonio della società e il debito totale in relazione al patrimonio netto ammonta a 61.36%. Lo scorso anno fiscale è stato realizzato un rendimento del capitale proprio di 3.63%. Negli ultimi dodici mesi l'utile per azione ha raggiunto un valore di $0,69. Lo scorso anno fiscale, la società ha pagato $1,73 sotto forma di dividendi agli azionisti. Si prevede che l’utile per azione aumenterà di 8,99% per i prossimi cinque anni.

Ecco i rapporti di prezzo dell'azienda: il rapporto P/E è 48,61, prezzo/vendite 1,54 e rapporto prezzo/valore contabile 1,87. Rendimento del dividendo: 5.28%. Il rapporto beta è 0,57.

3.Chevron Corporation

Chevron ha una capitalizzazione di mercato di $195,29 miliardi. La società genera ricavi per $253.706 milioni e ha un utile netto di $27.008 milioni. Gli utili dell'azienda prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) ammontano a $60,545 milioni. Alla luce di queste cifre, il margine EBITDA è pari a 23.86% (margine operativo 18.78% e margine di profitto netto infine 10.65%).

Il debito totale rappresenta 4.85% del patrimonio della società e il debito totale in relazione al patrimonio netto ammonta a 8.36%. Lo scorso anno fiscale è stato realizzato un rendimento del capitale proprio di 23.75%. Negli ultimi dodici mesi l'utile per azione ha raggiunto un valore di $13,61. Lo scorso anno fiscale, la società ha pagato $3.09 sotto forma di dividendi agli azionisti. La società ha aumentato i dividendi per 25 anni consecutivi.

Ecco i rapporti di prezzo dell'azienda: il rapporto P/E è 7,27, prezzo/vendite 0,77 e rapporto prezzo/valore contabile 1,62. Rendimento del dividendo: 3.62%. Il rapporto beta è 0,77.

4. Partner suburbani del propano

Suburban Propane Partners ha una capitalizzazione di mercato di $1,44 miliardi. La società genera ricavi per $1.190,55 milioni e ha un utile netto di $114,97 milioni. Gli utili dell'azienda prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) ammontano a $178,86 milioni. Alla luce di questi dati, il margine EBITDA è pari a 15.02% (margine operativo 12.03% e margine di profitto netto 9.66%).

Il debito totale rappresenta 36.40% del patrimonio della società e il debito totale in relazione al patrimonio netto ammonta a 97.19%. Lo scorso anno fiscale è stato realizzato un rendimento del capitale proprio di 31.90%. Gli utili per azione negli ultimi dodici mesi hanno raggiunto un valore di $1.23. Lo scorso anno fiscale, la società ha pagato $3,41 sotto forma di dividendi agli azionisti. La società ha raccolto dividendi per un periodo di 14 anni consecutivi.

Ecco i rapporti di prezzo dell'azienda: il rapporto P/E è 32,95, il rapporto prezzo/vendite è 1,21 e il rapporto prezzo/valore contabile è 4,03. Il rendimento del dividendo è 8.38%. Il rapporto beta è 0,39.

5. Partner energetici Kinder Morgan

Kinder Morgan Energy Partners ha una capitalizzazione di mercato di $27,35 miliardi. La società genera ricavi per $8.211,20 milioni e ha un utile netto di $1.268,40 milioni. Gli utili dell'azienda prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) ammontano a $2.617,60 milioni. Alla luce di queste cifre, il margine EBITDA è pari a 31.88% (margine operativo 20.34% e margine di profitto netto infine 15.45%).

Il debito totale rappresenta 53.18% del patrimonio della società e il debito totale in relazione al patrimonio netto ammonta a 170.74%. Lo scorso anno fiscale è stato realizzato un rendimento del capitale proprio di 1.16%. Gli utili per azione negli ultimi dodici mesi hanno raggiunto un valore di $0,53. Lo scorso anno fiscale, la società ha pagato $4.61 sotto forma di dividendi agli azionisti. La società ha raccolto dividendi per un periodo di 16 anni consecutivi.

Ecco i rapporti di prezzo dell'azienda: il rapporto P/E è 151,59, il rapporto prezzo/vendite è 3,31 e il rapporto prezzo/valore contabile è 3,71. Il rendimento del dividendo è 6.00%. Il rapporto beta è 0,36.

Informativa: sono lunga RAI, T.

Fonte http://seekingalpha.com/article/619371-5-risk-averse-low-beta-dividend-picks?source=feed