A causa delle ferie, il mese scorso non vi ho riferito sull'andamento del portafoglio chiave. Va detto che a giugno non è successo molto. Ecco, sono ancora per metà in modalità disimpegno, ma poiché le cose si stanno muovendo molto di più, e in senso positivo, ecco una brevissima panoramica della situazione.
Il portafoglio determinante chiude questo mese di luglio con a bello guadagno di 2.5%. Ciò è in linea con la redditività prevista e anche oltre. Nonostante il deprezzamento del dollaro rispetto al CHF (-1.81TP3Q), il portafoglio è quasi alla pari con il suo indice di riferimento, l'MSCI Switzerland (+2.71TP3Q). Tuttavia, l'indice americano S&P 500 ha avuto una performance molto deludente in CHF, con una perdita di 1,2%.
Questo ci dà una performance in CHF da inizio anno da 13.7% per il PF determinante, che continua così a precedere il mercato svizzero (+11.61TP3Q).
Vale anche la pena di notare che la volatilità continua a essere tenuta perfettamente sotto controllo, con cifre che ricordano più i titoli di Stato che le azioni. Questo ci permette di ottenere un rapporto Sharpe molto migliore rispetto al mercato (che misura la redditività in relazione al rischio). In altre parole, a parità di rischio, il PF ha avuto una performance addirittura superiore a quella del mercato..
Portafoglio leader e indice MSCI Switzerland da inizio anno (performance in CHF)
Performance dal 2010 in CHF
Dal suo lancio nel 2010, il portafoglio è ancora leggermente superiore al mercato svizzero (7.8% in media annua rispetto a 7.0%).
Portafoglio e indice MSCI Svizzera dal 2010 (performance in CHF)
Aggiornamento del portafoglio
Il portafoglio determinante verrà aggiornato a breve nella sezione soci.
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