DIVIDENDI ESENTI

Nella terra di Guglielmo Tell a volte accadono piccoli miracoli, come la nuova legislazione federale entrata in vigore nel 2011 nell'ambito della seconda riforma dell'imposizione sulle imprese.

Questa modifica fiscale va a vantaggio degli azionisti delle società quotate alla borsa svizzera che effettuano rimborsi di capitale. Pertanto, dal 1° gennaio 2011, il rimborso dei contributi, degli aggi e dei versamenti aggiuntivi effettuati in occasione della fondazione o dell'aumento di capitale è equiparato fiscalmente al rimborso del capitale sociale.

Queste parole senza senso significano semplicemente questo Per un investitore privato svizzero le distribuzioni delle riserve risultanti da apporti di capitale non sono soggette all'imposta sul reddito, a differenza dei dividendi ordinari (che vengono distribuiti dagli utili aziendali).

Più in dettaglio, tali distribuzioni non sono soggette né all’imposta preventiva, né all’imposta federale diretta, né all’imposta cantonale sul reddito! Questi dividendi non devono nemmeno essere dichiarati nella dichiarazione dei redditi... poiché, dal punto di vista fiscale, non sono dividendi!

Attualmente circa 50-60 aziende delle 300 quotate alla borsa svizzera effettuano distribuzioni esentasse.

La riduzione del capitale sociale (e quindi il rimborso delle riserve di capitale) è un modo perfettamente legale per evitare le tasse. Tornerò più tardi sul portata fenomenale di questo vantaggio fiscale.

Ma riassumiamo già a questo punto tre punti principali:

1. Indipendentemente dalla tipologia di dividendo distribuito, le azioni sono soggette a imposta sulla ricchezza (il calcolo si basa sul valore di mercato, determinato dal prezzo delle azioni al 31.12). Fortunatamente in Svizzera questa tassa è relativamente bassa.
2. Nel caso dei dividendi esenti da imposta non è necessario attendere un anno per ottenere il rimborso ritenuta d'acconto. L'equazione semplifica: dividendo lordo (prima della detrazione della ritenuta d'acconto) = dividendo netto (dopo la detrazione della ritenuta d'acconto).
3. I dividendi ordinari sono redditi mobiliari e vengono quindi aggiunti al reddito imponibile (in altre parole, vengono aggiunti allo stipendio). Al contrario, non sono soggetti a “dividendi” esenti da imposta imposta sul reddito.

 

ILLUSTRAZIONE FIGURATA

Prendendo come esempio un’aliquota fiscale media pari a 20%, ciò significa concretamente che (solo dal punto di vista fiscale e a parità di condizioni): un dividendo non imponibile 20% inferiore a un altro dividendo ordinario offre un reddito netto equivalente!

Esempio: Avendo nel vostro portafoglio un titolo che distribuisce un dividendo esentasse di 3,2%, ottenete lo stesso rendimento netto (la stessa rendita) che possedendo un'azione che distribuisce un dividendo ordinario di 4%!

Questo esempio numerico potrebbe sembrarti esagerato. In realtà è proprio il contrario: è estremamente conservatore. E cercherò di spiegarvi il perché, questa volta prendendo cifre reali.

NB: Questo è un esempio semplificato a puro scopo illustrativo, che volutamente non ho complicato inserendo variabili come situazione familiare, detrazioni fiscali, ecc. Potete determinare le vostre cifre lorde ad esempio su: https://neuvoo.ch/calculatrice-impot-net/Bern,Bern-96000?salary=100000®ion=Bern&city=Bern.

Il signor Dupont vive a Berna e riceve uno stipendio annuo di 100.000 franchi.
Su questo stipendio paga complessivamente 23.237,90 franchi. delle imposte, che corrisponde a a aliquota fiscale media di 23.24%.

In questo esempio reale vediamo che siamo già oltre il 20% spazzolato nel nostro primo esempio.

Eppure, questa cifra sottostima ancora di molto la realtà fiscale di Dupont!

Per quello?

La risposta è nascosta in due termini molto crudi nati dalla fantasia perversa del fisco...

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