Negli investimenti, la conoscenza è potere. Per parafrasare Ben Graham, dovresti sforzarti di sapere cosa stai facendo e per quale scopo. Se non capisci le regole del gioco, non giocare. Se stai pensando di costruire un portafoglio di reddito, questo articolo ti guiderà verso il successo nel garantire le tue esigenze finanziarie durante la pensione. Questo non è uno schema per arricchirsi velocemente. I migliori investimenti infatti arrivano con pazienza e buon senso.
L’inflazione e il rischio di mercato sono due dei principali rischi da considerare prima di investire. Questa domanda è al centro del dilemma affrontato dagli investitori orientati al reddito: come trovare flussi di cassa, senza rischi eccessivi, che offrano una redditività sufficiente per proteggersi dall’inflazione.
Potresti decidere di passare ai titoli a reddito fisso. Immaginiamo un portafoglio obbligazionario di 1 milione di dollari che offra un reddito annuo di 50.000 dollari (cosa impossibile oggi con il debito di qualità). Tra 12 anni riceveresti l’equivalente di soli 35.000 $ attuali, assumendo un tasso di inflazione di 3%.
Supponiamo che invece di investire in un portafoglio di obbligazioni, come nell'esempio precedente, si investa in azioni che pagano dividendi consistenti con un rendimento di 4%. Queste azioni aumentano la distribuzione dei dividendi di 5% all’anno, che copre facilmente il tasso di inflazione, durante questi stessi 12 anni. I 50.000 dollari aumenterebbero fino a quasi 90.000 all'anno. In dollari odierni ciò rappresenta ancora un valore di circa $ 62.000, allo stesso tasso di inflazione di 3%. Non vi è alcun paragone con il rendimento fornito dal portafoglio obbligazionario.
Un portafoglio che combina entrambi i metodi può resistere sia all’inflazione che alle fluttuazioni del mercato. Mettere metà del tuo portafoglio in azioni e metà in obbligazioni è un metodo collaudato che vale la pena considerare. Con l’età, l’orizzonte temporale di un investitore si accorcia e la necessità di combattere l’inflazione diminuisce. In questo caso, è accettabile una ponderazione obbligazionaria più elevata. Al contrario, per un giovane investitore bisogna tenere conto del rischio di inflazione.
La costruzione di un portafoglio di qualità richiede tempo. Se ci vogliono cinque anni per trovare i vincitori, non è un problema. Cosa c'è di meglio che vedere la tua pensione pagata con i dividendi di un'azienda di qualità? Possiedi 10, 20 o anche 30 aziende blue-chip con rendimenti interessanti! Prima ancora di iniziare ad acquistare, definisci i tuoi criteri. Studia le potenziali aziende e poi attendi il prezzo giusto. In caso di dubbi, attendere ancora un po'. È sempre meglio astenersi che tuffarsi senza pensare. Aspetta di trovare delle belle blue chip che offrono un rendimento decente e crescente. Non tutti i rischi possono essere evitati, ma puoi certamente evitare quelli inutili se scegli attentamente i tuoi investimenti.
Paradossalmente, diffidare dei rendimenti elevati come la peste. Spesso sono sinonimo di fragilità dell'impresa e quindi di instabilità del reddito ricercato. Un rendimento attuale di 10% può essere auspicabile, ma potresti ritrovarti molto rapidamente un po’ stupido se il dividendo venisse tagliato da un giorno all’altro.
Ecco i sei passaggi che ti guideranno nella creazione del tuo portfolio:
- Distribuisci il rischio su 20-30 titoli di qualità. Stai investendo per le tue future esigenze di reddito. Se ti concentri solo su poche posizioni, rischi di affezionarti emotivamente ad esse, il che non va bene. È necessario distribuire i rischi su linee sufficienti in modo da garantire il reddito futuro.
- Diversifica i tuoi investimenti tra cinque e sette settori. Possedere 10 compagnie petrolifere è molto bello, finché il greggio non scende a 10 dollari al barile (beh allo stesso tempo non c'è troppo rischio...). La stabilità e la crescita dei dividendi sono LA priorità. Dovrai quindi assolutamente evitare un taglio dei dividendi. Se un grosso problema colpisce contemporaneamente un intero settore, come è avvenuto recentemente nel caso della finanza, avete tutto l’interesse a diversificarvi bene, altrimenti rischiate contemporaneamente di tagliare i dividendi su una parte considerevole del vostro patrimonio.
- Scegli la stabilità finanziaria piuttosto che la crescita. Avere entrambi è fantastico, ma in caso di dubbio, concentrati su aziende finanziariamente forti.
- Cerca aziende con un rapporto di pagamento modesto. UN rapporto di pagamento di 60% o meno dà spazio di manovra in caso di duro colpo per l'azienda.
- Scegli aziende che hanno una lunga storia di dividendi in crescita. IL Dividendi statunitensi 5+ o il mio portfolio costituiscono un riferimento privilegiato per la costruzione di un portafoglio di dividendi in crescita. Le aziende che hanno aumentato i propri dividendi in modo coerente nel tempo tendono a continuare a farlo in futuro, presupponendo che l’azienda continui ad essere sana.
- Reinvestire i dividendi. Se inizi a investire per ottenere un reddito prima di aver effettivamente bisogno del denaro, reinvesti i dividendi ricevuti. Ciò ti consente di far crescere rapidamente un portafoglio con il minimo sforzo.
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Ottimo articolo!
Da qualche tempo ho aperto un blog sui ricchi e le loro “tecniche”. Attraverso la mia lettura, ho scoperto Warren Buffet e Benjamin Graham, quindi l'approccio di investimento basato sulla crescita dei dividendi.
La tecnica mi è piaciuta così tanto che di recente ho iniziato a costruire un portafoglio di azioni di società che pagano dividendi crescenti. Trovo la tecnica particolarmente accattivante, semplice ed efficace. Inoltre, concentrandosi sul reddito e sulla sua crescita, distrae l'investitore dalle fluttuazioni dei prezzi delle azioni, una notevole fonte di stress per molti investitori, e gli consente di considerare le proprie azioni per quello che sono, ovvero azioni di una società con prodotti, dipendenti… E non come semplici biglietti della lotteria!
Comunico settimanalmente anche con diversi blogger americani che utilizzano questa tecnica con successo.
Pochi suggeriscono di investire una grande quantità di capitale in obbligazioni. Suggeriscono piuttosto, come ha recentemente affermato Warren Buffett, titoli più difensivi come le società elettriche, le società di fornitura di acqua potabile, ecc. (Utility). Queste società offrono generalmente un dividendo iniziale più elevato (4-6%) con una crescita del dividendo più modesta (2-5%) e consentono quindi all'individuo "ricco" di rimanere "ricco".
Grazie Alain. Ho sfogliato il tuo blog e sembra che abbiamo diversi punti in comune, nella nostra filosofia di vita, nelle nostre fonti di ispirazione e nella nostra strategia di investimento. Benvenuti nella cerchia dei blogger che cercano l'indipendenza finanziaria.