Toutes mes réponses sur les forums
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Ben ça va bien que tu te poses 3000 questions parce qu’ici entre le blog et le forum, depuis 2010, tu dois y trouver environ 10’000 réponses 🙂
Par exemple pour UBS, regarde ma dernière analyse : https://www.dividendes.ch/2018/10/analyse-dubs-ubsgvtx/
Pour les titre en portefeuille, regarde ici : https://www.dividendes.ch/2019/06/performance-du-1er-semestre-2019/
Tu y trouveras encore quelques suisses, quelques suisses mais plus d’US. Trop chères!
A l’époque j’avais passablement de celles-ci :
https://www.dividendes.ch/super-aristocrates-40-internationaux/
Pourquoi dis-tu que les actions que je cite sont chères ?
En cas de chute du titre le dividende n’est pas forcément coupé. En fait c’est plutôt lorsque les bénéfices et leur représentants (les dividendes) baissent que le cours chute. Si le cours chute parce que le marché panique, mais que les fondamentaux sont bons, alors les dividendes continuent à être payés et même augmentés. C’est arrivé très souvent dans le passé et ça offre des opportunités extraordinaires.
La question de savoir s’il faut vendre ou pas un titre qui voir sa valeur baisser n’est pas simple à répondre. En général c’est non, mais il peut y avoir des situations qui le justifient. Donc je t’invite à lire cet article :
Je t’invite également à parcourir le tutoriel dans le menu.
Voilà j’ai fait pété les sondages sur la homepage
UBS j’en ai depuis très longtemps pour des raisons qui n’ont rien à voir avec mes critères d’investissement habituels. C’est une veille histoire… Disons simplement que je ne la recommanderais pas à l’achat en tant que tel. Par contre de manière plus générale, j’aime assez le secteur financier depuis qu’il s’est clashé en 2008. Il végète, n’est pas cher et offre de bons dividendes. Tôt ou tard, lorsque les taux seront remontés (c’est déjà le cas aux US), ça ira mieux. J’aime bien par exemple TD, VATN et du côté des assurances SLHN.
Nestlé et Novartis, rien à redire, si ce n’est le prix.
Le marché US je connais très bien, mais même problème…beaucoup trop cher. J’en suis sorti depuis 2017. Avant je n’avais presque que ça.
Dis donc il fait pas les choses à moitié dans ses analyses. Intéressant. Dommage que ce n’est pas en français.
Non pas du tout. Je ne sais pas d’où vient tout ce petit monde (tiens ça me donne une idée de sondage). Je sais qu’il y a quelques valaisans effectivement, il y a aussi des genevois et des vaudois. Les autres cantons je ne sais pas.
Le SMI est constitué de certaines très belles valeurs mais par contre il est vraiment trop cher dans son ensemble actuellement.
Ah mais ça faisait quelques temps qu’on avait plus croisés de gars de Lôsaaane par ici!
Bienvenue Pit!
Pour les ratios de valorisation je te conseille de lire ma série d’articles qui en parlent (voir menu tutoriel). Par contre cela ne concerne pas la marché mais les actions. Donc je n’aborde pas le PE Schiller ratio.
Sinon tu peux aussi lire ceci:
Research_2016-01_Predicting_Stock_Market_Returns_Shiller_CAPE_Keimling-1
Pour les screeners j’utilise ceux de financial times, gratuit, mais accès aux données des entreprises payant. J’utilise aussi celui de quant investing, payant.
Effectivement j’ai testé l’autre jour ce truc de l’IBAN suisse et ça fonctionne. Merci pour le tuyau. Hyper rapide en plus.
Concernant la valorisation des indices il y a trois indicateurs qui fonctionnent bien. Au niveau international le PE Schiller ratio et le P/B ratio. Aux USA il y a aussi le ‘Buffett ratio’, soit le rapport entre les indices américains et le PNB. La plupart des indices sont en effet chers en ce moment, sauf dans les pays émergents et au Japon. Dans ce dernier, contrairement au premier, il y a en plus de la qualité. En Europe les prix sont assez corrects dans l’ensemble. On y trouve un peu de tout, du cher, de l’assez bon marché, et pas toujours de qualité.
Pour trouver des actions j’utilise des screeners et parfois je tâte un peu au hasard.
Resalut,
Merci pour tes encouragements, ça fait toujours plaisir. Quelques mots sur ton post :
– LPP : alors là on est bien d’accord, c’est le plus grand vol collectif organisé de Suisse, peut-être même pire que l’AVS. Un vrai scandale. Faut profiter de sortir cette s… tant que c’est possible.
– Banques : je comprends très bien ton point de vue. Je sais que beaucoup d’investisseurs y sont devenus totalement réfractaires. Néanmoins je pense justement que c’est pour cette raison qu’il y a quelques bons coups à jouer. Contrairement à ce qui se passe ailleurs, les valorisations des banques sont encore assez attractives, même pour des titres de qualité.
– buy & hold : en suivant une stratégie dividendes, c’est effectivement la plupart du temps l’approche correcte. Néanmoins il y a quelques cas de figure où vendre peut faire sens. J’ai déjà écrit à ce sujet plusieurs fois sur le blog ou dans mon e-book, et je reviendrai sur ce propos tout prochainement dans un nouvel article.
– le marché suisse : c’est un marché de qualité, avec de jolies petites pépites. Dividinde ne dira pas le contraire. Néanmoins je le trouve trop cher dans l’ensemble actuellement. Pas dividinde, le marché bien sûr 😉
– la pharma / l’horloger : je suis évidemment plus fan de la première, car on peut pratiquement la considérer comme « bien de première nécessité ». Pour moi je mets ce secteur dans la même catégorie que la bouffe, la boisson, l’habillement, le commerce de détail, l’alcool et le tabac. Ce sont généralement de très bons pourvoyeurs de dividendes pérennes. L’horloger est forcément plus cyclique.
Bonne bourse et au plaisir de te lire dans les commentaires, ou ici.
Salut l’apprenti
bienvenue parmi nous. Tu trouveras plein de réponses à tes questions dans le Tutoriel. N’hésite pas aussi à flâner un peu partout sur le blog et le forum.
Si tu as d’autres questions plus précises, n’hésite pas.
Salut Jean-Luc,
navré pour ton pote. Il t’a effectivement donné un bon conseil.
Je ne propose plus d’abonnement payant car j’ai dû l’interrompre suite à un changement chez le fournisseur de services chez qui je prenais les données brutes de base pour les passer dans la moulinette de mon algorithme.
Aujourd’hui je continue à fournir assez régulièrement des analyses fondamentales de titres, gratuitement.
Les titres payeurs de dividendes croissants classiques, du genre les aristocrates que tu possèdes en portefeuille sont devenus malheureusement hors de prix. Je continue à penser que cette stratégie est une des meilleures pour un (futur) rentier. Néanmoins en ce moment, elle n’est pas vraiment à conseiller, en tout cas à l’achat. Pour cette raison je n’ai presque plus procédé à des analyses d’aristocrates depuis pas mal de temps.
Un rentier ne devrait pas vendre ces titres, car il est orienté pur revenus et ne peut pas se permettre d’avoir du cash. Par contre un rentier en devenir, comme c’est mon cas, peut voir cette période comme une opportunité pour alléger son portefeuille de titres devenus vraiment trop chers, pour les réaffecter provisoirement vers d’autres actifs moins chers, voire même un peu de cash. S’il peut racheter plus tard de nouvelles actions d’aristocrates après une correction, il peut encore améliorer son rendement sur coût d’achat. Pour cette raison j’ai modifié passablement mon portfolio depuis deux ans, en quittant progressivement les aristocrates américains, pour acheter des titres plus hétéroclites et nettement moins connus, notamment au Japon, en Chine et un peu en Europe.
Je te propose de parcourir un peu mon site, tu y trouveras en principe tout ce qu’il faut savoir. Par rapport à tes questions, je pense à un article particulièrement :
Tu n’as rien loupé.
Je suis les indices dans une approche top down. Si l’indice dans son ensemble est trop cher ou en phase baissière je ne cherche pas plus loin. Au contraire s’il est bon marché et en phase haussière, je chausse mes lunettes et je recherche de bons candidats.
Pour les débutants ou ceux qui ne veulent pas se casser la tête, ils peuvent s’arrêter directement à l’ETF. Ce que je fais personnellement pour l’or, les obligations et l’immobilier.
Pour plus de détails lire ma série d’articles sur la diversification de portefeuille dans le tutorial.
Non, le S&P 500 avec inflation affiche une performance annuelle moyenne historique de 9-10%.
Et je te déconseille l’analyse technique, tu vas y perdre du temps et de l’argent. Non seulement il a été prouvé que ça ne marchait pas, mais en plus je parle malheureusement par expérience. Mon pote dividinde te dirait pareil. Si tu peux éviter de faire les mêmes erreurs que nous ce serait déjà pas mal.
Je te conseille par contre vivement de lire le livre de Jeremy Siegel « Investir sur les actions à long terme », que tu trouves sur ma page des ouvrages de référence :
Mon dieu que c’est compliqué tout ça. Si tu mettais toute cette énergie à l’étude de l’analyse fondamentale tu serais déjà un digne disciple de Benjamin Graham 🙂
Tu dis que la bourse a un rendement annuel moyen de 3.5%… Par rendement, ça suppose uniquement les dividendes. La performance annuelle moyenne totale sur le S&P 500 est par exemple de l’ordre d’environ 9-10% en termes nominaux, 7-8% en termes réels.
Pour éviter de te prendre autant la tête avec des frais de transaction/change pourquoi ne pas investir directement en Suisse sur un ETF suisse, coté en CHF ?
Je ne comprends toujours pas ce va et vient que tu veux faire entre IB et Postfinance, ça n’a pas de sens (envoyer du cash tous les mois, acheter l’ETF, le vendre, puis renvoyer l’argent en CH et racheter l’ETF). Je comprends que tu veuilles faire du dollar cost average, c’est une bonne stratégie, mais tu n’as pas besoin d’avoir un système aussi compliqué pour le faire. Achète soit en Suisse, soit chez IB.
Tu n’est pas obligé d’acheter non plus tous les mois, un mois sur deux ou trois font aussi l’affaire. Histoire que les frais ne représentent pas trop par rapport à la position achetée… C’est ce que je faisais au début.
J’ai un compte Postfinance pour mes grosses positions classiques que je garde longtemps et un compte IB pour des petites positions plus exotiques que je garde moins longtemps. Et je t’assure que je suis bien au-delà des 3.5% en moyenne que tu cites.
On s’est mal compris. Je parlais de ce qui était écrit sur le lien que tu as transmis. Je sais que tu n’as pas parlé d’ordre limite.
1) OK, je comprends, enfin j’essaie… Mais pourquoi vouloir faire plusieurs allers-retours ? Depuis que j’ai ouvert mon compte IB je n’ai jamais renvoyé de cash en retour.
2) Idem ci-dessus. Oui effectivement ce serait mieux si on pouvait ne pas changer la monnaie lors des transferts, mais à la fin du compte si tu ne fais qu’un aller/retour sur dix ou vingt ans ta différence est bien négligeable par rapport aux gains engendrés en bourse. Je me poserai peut-être la question lorsque je vivrai de mes rentes de dividendes, mais certainement qu’à ce moment là je rapatriai mes fonds étrangers en Suisse. Mais peut-être es-tu déjà rentier ??? Je comprendrais mieux du coup !
C’est cela que je voulais dire pour répondre à ta dernière question. L’important c’est d’investir sur des placements avec un bon rapport qualité/prix, de les diversifier et de tenir sur la durée. Il faut aussi que tu sois prêt à essuyer des pertes et que donc tes investissements correspondent à ta propension au risque. Oui, tu perds peut-être 0.75% sur du change, oui tu vas aussi laisser des commissions au passage et des frais de garde, surtout si tu choisis mal tes intermédiaires (mais là tu es bien parti), mais tu dois être prêt de perdre encore plus.
Que se passera-t-il lorsque tes placements auront plongé de 10, 20 ou plus % ? Seras-tu assez solide pour ne pas vendre et continuer à acheter comme c’est apparemment ta stratégie ? Ou seras-tu aussi assez solide pour vendre et couper tes pertes comme ça pourrait aussi une autre stratégie ? Es-tu suffisamment diversifié pour éviter justement de trop gros krachs… etc.
Rassure-toi, tu n’as pas besoin de répondre à toutes ces questions. Tu ne pourras d’ailleurs répondre à certaines que lorsque tu en auras fait l’expérience.
