- Ce sujet contient 5 réponses, 3 participants et a été mis à jour pour la dernière fois par
, le il y a 11 années et 8 mois.
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Salut,
je suis un investisseur débutant, je n’ai pas encore pris une seule position de ma vie mais ça fait pas mal de temps que j’étudie les marchés.
J’espère partager beaucoup de bonnes idées d’investissement avec vous
J’ai repéré quelques entreprises qui me plaisent mais je suis un peu perdu pour estimer correctement l’entreprise. Étant donné que je pars du principe que je ne vendrais jamais, je regarde en gros :
– Nombre d’années que l’entreprise a un dividende qui ne baisse jamais et qui a tendance a progresser
– La progression du bénéfice net
– La progression du dividende
– La « volatilité » du bénéfice net (est-ce qu’il fait d’énormes zigzag ou est ce qu’il dessine de jolis escaliers ?)
Si l’entreprise me plait bien, je la note dans ma « watching list »
Ensuite pour rentrer, quoi qu’il arrive, l’entreprise ne doit pas avoir un payout ratio de plus de 60%.
Le dernier critère pour rentrer étant alors le rendement qui me permettrait d’estimer a peu pres si l’entreprise est sous-évaluée ou pas.
Et c’est là que je suis perdu, n’ayant pas d’expérience, je ne sais pas trop dire à quel rendement je peut m’attendre en patientant.
Surtout que ce critère de rendement ne peut pas être fixe : si une entreprise a un rendement de 2% et une progression de l’EPS de 20%, elle est plus tentante qu’une entreprise avec un rendement de 4% et une progression EPS de 6%.
Sinon, les entreprises qui sont dans ma watching list sont :
Raytheon Défense
McDonald Chaîne de restauration rapide
Coca Cola Boisson
Northrop Grumman Aérospatial & Défense
Microsoft Informatique
Aflac Assurance
Air Product Gaz industriel/médical
Chevron Pétrole/Énergie
Clorox Nourriture/Produits de nettoyage
Pepsi Boisson
Norfolk Southern Chemins de fer
Exxon Mobil Pétrole/Énergie
Walgreens Chaîne de pharmacies
LVMH Industrie du luxe
Wal-Mart Stores Grande distribution
L’Oreal Cosmétique
Colgate Produits de consommation courante
McCormick AgroalimentaireBonne soirée !
Salut Alexandre,
bienvenue sur le forum. Déjà bonne nouvelle, tu pars dans la bonne direction. Parfois les jeunes investisseurs, comme moi à l’époque, sont plus friands d’entreprises technos ou très volatiles et nettement moins attachés aux dividendes, qui passent toujours comme un investissement à la papy, à tort. Les critères que tu énumères sont bons aussi, à savoir que tu regardes les dividendes, leur historique et leur progression, mais aussi comment ils sont couverts par le bénéfices. Tu tiens compte aussi du cours, à travers la volatilité, ce qui est important, surtout par rapport à tes propres émotions d’investisseur.
Tu as tout à fait d’accord quand tu dis « si une entreprise a un rendement de 2% et une progression de l’EPS de 20%, elle est plus tentante qu’une entreprise avec un rendement de 4% et une progression EPS de 6% », quoique 20% de progression annuelle ce n’est peut-être pas soutenable très longtemps. Mais l’idée est là : tu ne dois pas te focaliser sur le rendement. Paradoxalement c’est même un des critères les moins importants en matière de dividendes ! Entre 2.5% et 5% de rendement, il n’y a pas trop de problème, au-delà de ces bornes il faut faire beaucoup plus attention. Mais même dans ces bornes, il peut y avoir d’énormes différences en matière de durabilité et de croissance du dividende entre les différents titres. Et puis au final, bien sûr, cela dépend beaucoup du niveau global du marché, qui est un peu haut à mon goût en ce moment.
Je connais de près ou de loin les titres de ta watch list. Là aussi tu es dans la bonne direction. Après il faut faire un peu de tri en reprenant les critères dont on a parlé : volatilité, croissance, payout ratio, historique des dividendes, rendement… Quelques titres devraient sortir du lot.
Bienvenue sur le forum Alexandre.
Tres jolie watch list cependant attention a la valorisation elevee de la plupart des titres cites. En effet, beaucoup de ces titres sont a des plus hauts historiques (cours de l’action et haut P/E). Il serait peut-etre judicieux d’attendre une petite correction des marches.
Il y a un titre en particulier qui retient mon attention depuis quelques semaines: Aflac. C’est une compagnie d’assurance grand public aux USA et pourtant Wall Street semble l’ignorer un peu. Une valorisation P/E tout a fait acceptable, un bon rendement et surtout croissant d’annee en annee.
Quelqu’un qui initie une position Aflac aujourd’hui sera a mon avis bien recompense a long terme. Pour ma part, j’ai la gachette qui me demange….
Bonne continuation
Salut,
le marché est donc un peu trop haut ? Je vais attendre tranquillement alors, mais du coup je me pose une question :
en moyenne, quand arrivent des opportunités d’achat sur le marché ?
Faut-il attendre une crise un peu importante comme en 2008/2009 (donc tous les 7-8 ans plus ou moins) ou est-ce que les opportunités sont plus fréquentes ?
Aflac est un titre qui me plait beaucoup aussi, d’autant que son activité lui assure de maintenir au moins son bénéfice net je pense.
Sinon, en essayant de chercher des entreprises un peu plus bon marché, j’ai identifié la liste suivantes :
AZN, COP, DRI, INTC, LMT, NEM, WSTG
Je n’ai pas fait mes devoirs dessus mais j’ai l’impression que certaines sont vraiment très intéressantes en ce moment. Qu’en pensez-vous ?
Bonne journée.
Tu n’es pas obligé d’attendre un gros clash chaque 7 ans bien entendu. Ces périodes sont exceptionnelles pour les investisseurs value, c’est les grosses soldes où même les pépites sont bradées. En dehors de ces périodes, il faut juste être plus prudent et acheter au compte-gouttes. Dans les différents titres que tu as cités ci-dessus mes préférés sont CL, WAG et MCD… ça reste des classiques, des valeurs sûres à long terme.
Lorsque je parle de correction, c’est par exemple celle qui s’est produite il y a peu de temps avec les elections italiennes. Certains titres europeens de qualite ont corrige de quelques pourcentages sur une semaine….puis tout est revenu a la normale.
Meme si en 2013 les principaux indices termineront sur un resultat positif (croisons les doigts), cela ne va pas se faire sans volatilite durant l’annee. C’est lors de ces corrections qu’il faut agir. Probleme: faut avoir du cash a ce moment-la!
Avec des valorisations pareilles, je me desinteresse de CL, CLX, KMB, KO, MCD, etc et pourtant j’ai la plupart de ces valeurs en portefeuille. Je regarde plutot du cote des financieres qui pourraient faire du « rattrapage » en 2013. C’est risque mais ca peut rapporter gros. Exemple: Aflac justement ou Bank of Nova Scotia (BNS) qui affiche un dividende de 4% (ils viennent de l’augmenter) et pour les residents fiscaux suisses, le taux de retenue de l’impot sur dividende n’est que de 15% au Canada contre 30% aux USA ou France, si je ne m’abuse.
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