Portefeuille de Birdienumnum

[birdienumnum]

Voici mon portefeuille pour le long terme, dans un esprit d’appreciation des dividendes. Je possede des positions sur la plupart des entreprises citees, les autres entreprises figurant sur ma « wish list ».

USA

MCD – Achat sous USD 85 – Bon management et forte expansion dans les pays emergeants.
CLX – Achat – Pourquoi acheter PG lorsqu’il y a CLX ?
KMB – Achat – Dividende croissant fortement annee apres annee.
HNZ – Achat – Heinz n’est pas aussi populaire que des KMB ou CLX pourtant il ne s’agit pas que d’un frabiquant de ketch-up
mais l’entreprise est aussi active dans la nutrition infantile, surtout dans les pays emergeants. Enfin, HNZ est assez
petit pour etre la cible de rivaux. Dividende croissant.
WDFC – Achat sur repli – Une boite innovante a decouvrir. Leur WD-40 est utilise partout dans le
monde.
RPM – Achat sur repli – Une des entreprises qui a augmente son dividende annee apres annee depuis plus de 50 ans.
KMP – Achat fort – Un peu le Vinci du pipeline. Peut importe le prix du baril, le revenu est fixe par baril passant dans leurs
tubes. Le management a indique vouloir augmenter le dividende de 12% par annee jusqu’en 2015. Le repli de ces
dernieres semaines offre un bon point d’entree. Attention : il s’agit d’un Master Limited Partnership. Certains brokers ne
permettent pas de la traiter sur leur plateforme (vilains banquiers baissant leur froques devant l’IRS !!!)
BIP – Achat fort – Si je devais investir tout mon pognon sur un seul titre, ca serait certainement Brookfield Infrastructure
Partnership. Attention : meme topo que pour KMP.
PFE – Achat – Se recentre sur les activites pharma apres la vente du business de la nutrition infantile a Nestle et la vente
immente de leur division animale.
BMY – Achat – Bon rendement.
JNJ – Achat – Bon momentum. A la fois defensif et growth. Dividende augmente annee apres
annee.
SYY – Conserver – Sysco et non pas Cisco. Celui qui se rend aux USA pourra voir leur camions
partout dans les rues. Plus gros fournisseur de restaurants US.
EMR – Achat – Mieux que GE ou HON.
ETN – Achat fort – Un dividende actuel de 4%.
MAT – Achat sous USD 30 – Leader du jouet offrant un dividende croissant annee apres annee.

FRANCE

SEV – Achat – Valeur masacree en partie a cause de Veolia. Bilan sain et mega dividende.
THEP – Achat fort – Thermador Group est une perle. Management pro-actionnaires. Actions
Gratuites en 2012.
FP – L’action a perdu du terrain apres la fuite en Mer du Nord. Bon moment pour acheter malgre
la baisse du prix du baril ces derniers temps.
RAL – Achat fort – Holding financiere possedant les supermarches Casino. Enorme rendement.
DG – Achat – Business recurrent avec la gestion de parking et concessions autoroute. J’adore !
SGO – Achat – Valeur masacree. US Housing recovery play.

SUISSE

NESTLE – Conserver – Suite aux avertissements de Danone, PG and co, attendre les resultats
H1.
SWISSRE – Achat sur repli – Leader mondial de la reassurance.
KOMAX – Achat – Fabricant de cables, equipementier automobile. Bonne boite !
RIETER – Achat – Le leader mondial des machines a tisser. Spin-off de son business automobile en vue.
INFICON – Achat fort – Un bon management creant de la valeur pour l’actionnaire.
SWISS LIFE – Achat – Assurance massacree offrant un excellant dividende.
ZURICH – Achat – Idem que pour Swiss Life.
ROCHE – Conserver – Pas besoin de presenter Roche.
NOVARTIS – Achat sous CHF 50 – Valeur pharma boudee par les investisseurs.
GEBERIT – Achat – Plus que le roi de la chiotte en Europe, entreprise innovante et bien geree.
SIKA – Conserver – Tres peu connu du grand public, leader mondial des specialites chimiques.
SGS – Conserver – Leader mondial de l’inspection. Attention, CGG Veritas n’est pas loin derriere !
FORBO – Achat sur repli – Specialiste des revetements speciaux. Le RPM d’Europe !
BOSSARD – Achat fort – Fabricant et distributeur de pieces detachees, vis, etc. Une vrai perle !
Bossard a peut-etre un equivalent aux US : Fastenal
BUCHER – Achat – Le John Deere helvetique !

[Jérôme]

wow joli panel
je ne connais pas tous ces titres mais quand je vois les secteurs que tu cibles ça a bonne allure
je ne savais pas que le WD-40 était coté !
je vais zieuter un peu plus en détail cette liste ces prochains jours

[Lopazz]

Joli portefeuille ! Beaucoup de découvertes pour moi, tu me donnes de la lecture

Jérôme, au boulot pour analyser tout ça

[birdienumnum]

Petite precision tout de meme: toutes les valeurs citees ont un ratio de distribution de dividende durable. Enfin, je ne les ai pas toutes analysees dernierement mais disons que le ratio devrait etre inferieur a 65%. Exceptions: BIP et KMP qui sont des MLP, au statut fiscal particulier, et qui ont la particularite de distribuer l’entierete de leur benefice. Le ratio peut etre donc 100% voire superieur.

J’ai aussi oublie 3 valeurs (DEO, PM et MO) qui sont tellement au fond de mon pertefeuille et que je ne les regarde meme plus depuis belle lurette! Ces entreprises du « vice » doivent absolument figurer dans tout portefeuille.

Enfin, pour lubrifier votre portefeuille je vous propose (encore une fois) WDFC (si vous n’achetez pas leur action, achetez au moins leur lubrifiant WD-40…a mettre dans les mains de tout bricoleur!) et CHD (avec leur preservatif Trojan)….m’enfin ces 2 valeurs, tout comme CLX, CL et KMB sont au plus haut. Il serait peut-etre plus prudent d’acheter apres une correction.

[Lopazz]

Excellent !! Je pense aussi acheter des valeurs du « vice » pour garnir mon portefeuille et lui donner un sens, à une époque, je voulais même ouvrir un compte titres uniquement dédié au vice, histoire de faire rigoler mon courtier. Nous sommes sur la même longueur d’ondes !

[Jérôme]

juste à ce propos je ne sais pas si vous connaissez :
http://www.usamutuals.com/vicefund/phil.aspx

[Jérôme]

j’aime bien ce portefeuille, avec ses titres orientés valeurs à la papy peu sexy
notamment WDFC, je connais ce produit depuis tout petit, mon père l’utilisait déjà pour lubrifier les portes qui grincent, je ne pensais même pas que cela pouvait être coté en bourse
concernant Sysco, je connais bien car j’en ai acheté il y a 3 ans… c’est une valeur de dividendes croissants, mais je ne la suis pas dans ma stratégie global dividend growers car Sysco a un gros défaut : il est particulièrement sensible au dollar parce que son CA est réalisé à 100% sur territoire US. Sinon il est vrai que c’est une très belle société.
Pour les autres titres US que tu cites, il y a beaucoup de très belles choses, des bons payeurs de dividendes, même s’il n’y a pas forcément un long historique de dividendes croissants.

Dans les titres suisses, mis-à-part les fameux Nestlé, Roche et Novartis, c’est Bossard qui m’a le plus intéressé. Encore une valeur « papy peu sexy ». Des vis ! Excellent. Seule ombre au tableau : le titre est un peu trop volatil à mon goût. Sinon c’est effectivement une perle.

[birdienumnum]

hehe….les valeurs de papy, c’est justement tres recommende pour le long terme. A l’oppose, il y a les valeurs stars…mais qui sait si AAPL existera toujours dans 10 ans (ou sous quelle forme)? Idem pour FB…

[Jérôme]

j’ai beaucoup de peine avec ces valeurs technos, surtout FB
j’admire APPL et surtout GOOG, mais plutôt en tant qu’entreprise
j’aurais par contre de la peine à y investir… trop volatil, trop compliqué, trop éphémère…

[birdienumnum]

Petit tour d’horizon de mon portefeuille apres 3 mois (21 juin – 21 septembre)

A titre indicatif (car je ne cherche pas a battre le marche), les indices S&P500, CAC40 et SMI
ont tous les trois bien grimpe pendant cette periode : +10.2%, +13.4% et +9.9% respectivement.

Cette evolution me rend prudent pour les prochaines semaines . Pour illustrer ma mefiance je prendrai MCD : McDo a annonce vendredi matin une augmentation de son dividende de 10%. Qu’a fait l’action ce jour-la ?…..Et ben rien !!! +0.6%….Pourquoi ?…..Mon interpretation est que l’action est correctement valorisee voire survalorisee par rapport au risque/benefice d’ou la non reaction du marche face a une telle nouvelle. Je maintiens mon prix d’achat sur MCD de USD 85-87.

MCD +6.9%
CLX +0.5%
KMB +5.7%
HNZ +5.3%
WDFC +10.4%
RPM +12.9%
KMP +10.3%
BIP +7.7%
PFE +8.5%
BMY -3.4%
JNJ +4.0%
SYY +6.4%
EMR +10.0%
ETN +27.4%
MAT +11.9%
DEO +12.1%
PM +7.6%
MO +0.5%

SEV -3.4%
THEP +9.0%
FP +17.1%
RAL +12.2%
DG +1.9%
SGO +9.2%

Nestle +7.7%
Swissre +7.5%
Komax +2.2%
Rieter +27.6%
Inficon +6.7%
Swiss Life +30.2%
Zurich Insur. +14.3%
Roche +10.6%
Novartis +8.9%
Geberit +15.3%
Sika +6.5%
SGS +9.3%
Forbo -7.6%
Bossard +5.4%
Bucher Indus. +8.8%

Parmi les plus performantes, il y a Eaton (+27.4%), Total (+17.1%) et Swiss Life (+30.2%).
Pour ces 3 valeurs, je crois avoir reconnu une surreaction des marches pour XY raison (par exemple la fuite en Mer du Nord pour Total). Cela finira par payer.

Seules valeurs ayant un parcours baissier, Bristol-Squibb Myers (-3.4%) et Forbo (-7.6%) plombent un peu le resultat. Pour BMY, le titre a fortement baisse suite a l’arret des essais clinique pour une nouvelle drogue contre l’hep C. Le titre a repris depuis, je ne suis pas inquiet, cela arrive de temps en temps, j’en ai vu d’autres ! Quant a Forbo, le titre a decline suite a une annonce de resultats decevants. A surveiller.

Petit lapsus pour le titre SGS : son concurrent francais s’appelle Bureau Veritas et non pas CGG Veritas (qui est par ailleurs une bonne boite).

[Jérôme]

Félicitations pour cette belle performance birdie. Je suis moi aussi de plus en plus sceptique face à cette montée des cours. Concernant MCD je pense que le marché avait déjà largement anticipé l’augmentation du dividende. Et puis à court/moyen terme le prix fluctue énormément sans trop se soucier de la valeur du dividende. Ce n’est qu’à long terme que celui-ci arrive à tirer vers lui le cours de l’action.

Tu as un portefeuille sacrément étoffé. Tu arrives à bien suivre tous tes titres ?

[birdienumnum]

Merci. M’enfin il ne s’agit que d’un portefeuille virtuel dans le sens que c’etait un peu mon portefeuille « valeur/dividende » d’il y a 3 mois. Je possede la plupart des titres de ce portefeuille mais je les ai acquis bien plus tot. Il y a des annees pour certains.

Je possede egalement plein d’autres positions qui ne sont pas detaillees car elles ne correspondent pas a l’esprit de ce site. Par exemple: Alleghany Corporation (Y) et Markel (NKL) qui sont tous deux qualifies de « mini Berkshire » ou de « next Berkshire ».
Ces deux entreprises, tout comme Bershire Hathaway, ne distribuent pas de dividendes. Y en distribue de temps en temps sous forme d’actions gratuites (1 action pour 50 titres).

Je surveille mes positions a l’aide d’apps sur mon smart phone. Un simple coup d’oeil me permet de voir tout mouvement anormal par rapport a la tendance du marche du jour. Paradoxalement, je ne regarde pas beaucoup mes titres deja acquis. En particulier les titres defensifs tels que MO, DEO ou Nestle. Je me fiche de voir Nestle prendre ou perdre 2-3%. A partir de plus de 4% je commence a regarder ce qu’il se passe de plus pres.

Je regarde par contre en permanence (presque de facon obsessionelle) les titres figurant sur ma watch list.
J’ai toujours une watch list sous le coude. Surtout pendant les periodes d’annonces de resultats. C’est a ce moment que peuvent se faire de bonnes affaires. Un peu comme les soldes pour ma femme

[Jérôme]

Tu as bien raison. Il ne sert à rien de rester obnubilé par les variations de cours d’une action, surtout pour des valeurs défensives telles que celles que tu cites. Tout au plus ça devient intéressant en vue d’un achat, pour acquérir une rente de dividendes à bon prix.

[Jérôme]

Joli coup avec Heinz Birdie ! 😎

[birdienumnum]

Merci Jerome:D

 

j’ai devance ce cher Warren de plusieurs annees et ai la chance d’avoir fait une plus-value considerableetant donne que ma ligne HNZ etait importante. Par contre je ne suis pas tres content car j’etais parti avec HNZ pour 20 ans au moins et Mr. Buffet ne m’a pas telephone pour demander mon avis!

 

Le plus embetant dans tout ca c’est que les bonnes affaires sont durs a trouver en ce moment, apres une belle montee du marche US ou Suisse pour n’en citer que 2.

Je lorgne du cote de KO peut-etre, apres la mini corection de ces derniers jours. On verra lorsque je recevrai le cash de cette vente (forcee).

 

 

 

 

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