Respuestas de foo creadas
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C’est l’éternelle question, qui oppose les disciples de Benjamín Graham et ceux de Warren Buffett.
Personnellement je ne m’estime pas assez bon pour concentrer le risque sur seulement quelques positions à la manière de Buffett. Et puis il faut avoir aussi avoir une sacrée tolérance au risque si le portefeuille comporte peu de positions, car une grosse variation de l’une d’entre elle a une incidence immédiate sur la performance de l’ensemble.
Certains disent qu’avoir un portefeuille très varié avec énormément de positions prend beaucoup de temps à suivre. Je rétorque que c’est le contraire. Avec peu de positions, j’aurais tellement peur de chacune de mes lignes que je les analyserais en permanence, je suivrais les variations de cours tous les jours, je flipperais à la moindre mauvaise nouvelle, je lirais les rapports financiers de A à Z… En diversifiant, je me focalise sur quelques critères précis que je connais bien et je les applique à toutes mes valeurs. Je n’ai pas besoin de m’éterniser sur chaque ligne car même une baisse importante aurait peu d’impact sur la performance globale.
A contrario c’est vrai que plus on a de titres, plus en théorie les chances de faire mieux que le marché s’amenuisent. Mais franchement ça fait longtemps que j’ai abandonné cette idée, car très peu de gens y arrivent sur la durée (à part des génies comme Buffett). Et mes performances n’ont jamais été aussi bonnes que depuis que j’ai cessé de vouloir battre le marché… Mieux vaut en effet se concentrer sur ses principes, ses méthodes et garder la discipline, plutôt que de se focaliser sur ceux que font les autres.
Enfin, et comme l’a dit DSwissK, c’est vrai qu’avoir beaucoup de positions coûte cher en frais. Donc il est nécessaire d’investir de gros montants, ce qui n’est pas forcément possible au début. Il y a donc une phase où il est de toute façon nécessaire de commencer avec un portefeuille qui ne comporte que quelques lignes.
Hello DSwissK
c’est une question intéressante. J’utilisais les stop à mes débuts, lorsque j’étais plutôt orienté analyse technique. Mais suite à plusieurs mauvaises expériences j’ai abandonné cette méthode car des ventes étaient déclenchées inopinément en intra-day suite à une baisse de cours soudaine, suivie d’une remontée toute aussi soudaine. On me dira que je mettais les stop peut-être trop haut… certes mais quelle est la limite alors… si on la place à 20% je trouve que c’est un non sens car du moment qu’on investit dans des dividendes croissants de qualité une chute de 20% (est-ce déjà possible… ?) devrait plutôt représenter un signal d’achat que de vente.
Bref. Je n’aime pas qu’une machine décide pour moi, je préfère garder le contrôle. Et de toute façon je suis buy & hold. La seule raison qui me pousse à vendre ce n’est pas le cours, mais les dividendes. Le jour où les bourses inventeront un ordre stop lorsqu’un dividende reste flat durant plus de 4 trimestres consécutifs, alors peut-être que je serai preneur
mais on est encore assez intelligent et pas suffisamment flemmards (quoique…) pour avoir besoin de ça…Gracias por compartir este portafolio. Ya tienes grandes valores y, sobre todo, aprendes de tus errores y avanzas en la dirección correcta. De hecho, me sorprendió ver a FTR incluido en esta cartera, pero como usted dice, este suele ser el error clásico cuando comienza a invertir en dividendos. Sólo nos interesa el desempeño, sin mirar la capacidad de la empresa para asegurar el pago de las distribuciones. Veo que FTR todavía tiene pagos monstruosos, lo que en realidad me recuerda a su hermana CTL en muchos sentidos. La diferencia es que este último era uno de los aristócratas de los dividendos, con un ratio de reparto correcto en su momento.
En cuanto a las finanzas, como CSGN, no soy un gran admirador de ellas, porque son por definición cíclicas, por lo que tienen muchos problemas para garantizar la continuidad de los dividendos. La ZURN también pertenece a este sector, pero las compañías de seguros siguen siendo más estables que los bancos. Es un título que tengo en la mira desde hace bastante tiempo y cada vez me interesa más.
Analicé HP, es interesante, pero lamentablemente demasiado volátil para mi gusto.
ASCN no sé mucho, también me parece bastante volátil, quizás un poco caro y con poco historial de dividendos.
Las otras acciones que envíe siguen perfectamente una estrategia de dividendos crecientes.
Después de analizarlo, he decidido añadir NWN y WGL a la Crecedores mundiales de dividendos
HP es demasiado volátil para mi gusto
Interesante. En efecto, hay muchas similitudes con Crecedores mundiales de dividendos.
Es cierto que hasta ahora había dejado fuera a HP por su volatilidad, pero viendo los fundamentales creo que también podría añadirla a los GDG. También voy a analizar el resto de valores que componen la cartera presentada en seekingalpha y ver si también pueden figurar en mi primera estrategia.
Gracias por esta información tan útil.
Solicita una cita con un asesor postfinanzas, llamándole o acudiendo directamente a una oficina de correos.
Información adicional sobre Postfinance que puede interesar a más de uno: pueden contribuir (hasta cierto punto) a los costes de transferencia de los valores solicitados por su banco actual para llegar a ellos... Este equipo es realmente muy fuerte. Además, es la confederación la que está detrás... así que en términos de riesgo... ¡se mantiene!
¡Ah, este cuadro es excelente! Lástima, solo faltan las tarifas de transferencia de dinero. Me hace reír ver a Direct net en la última posición... Empecé con ellos en el año 2000 y poco después me fui a e-sider (ahora tradedirect), encontrándolos demasiado caros.
Me encontré con el siguiente documento que data de 2011 pero que ofrece una comparación interesante:
Espero que funcione el enlace… sino tengo un pdf disponible
Hola jean louis
Tienes razón al hablar de Postfinance porque llevo bastante tiempo mirándolos precisamente por los costes gratuitos del cuidado de los niños. Cuando empiezas en el mercado de valores, no te fijas demasiado en este aspecto y te interesan principalmente los costes de transacción. Esto es normal: cartera que constituir, muchos valores que comprar y tendencia a realizar muchas transacciones. Posteriormente, con la experiencia, nos volvemos más conservadores, compramos un poco menos y, sobre todo, vendemos mucho menos. Pero, por otro lado, tenemos más capital invertido y, por tanto, más costes de custodia. Y ahí incluso se vuelve escandaloso entre ciertos bancos institucionales.
Swissquote no está tan mal desde este punto de vista porque las tarifas de transacción y custodia son correctas. Estos últimos incluso tienen un límite de 50 CHF. Tradedirect tampoco está tan mal, pero las comisiones tienen un límite de 100 CHF. En muchos bancos estas comisiones no sólo son caras, sino que no están limitadas y puedes dejar muchas pelotas allí.
Postfinance es sólo un poco más caro que Swissquote para las transacciones, pero como las tarifas de custodia son gratuitas, los inversores de buy&hold están más que felices de encontrar su camino. Además, las transferencias de efectivo a una cuenta corriente son gratuitas, lo cual resulta muy práctico cuando eres rentista y quieres retirar tus dividendos...
En resumen, Jean-Louis, no haces más que confirmar todas las cosas buenas que pienso sobre Postfinance últimamente y es posible que los visite en el futuro.
Utilizo el comercio electrónico de Postfinance. Esto es muy práctico si también tienes una cuenta corriente en la oficina de correos. Los costes de compra rondan los 35 CHF (impuestos y timbres incluidos) por un importe cercano a los 5000 CHF. Sin comisiones de gestión ni condiciones inaceptables como en SaxoBank. La interfaz es clara y las cuentas en CHF, euros y USD se abren automáticamente al registrarse.
feliz domingo
Jean-Louis
Es cierto que las comisiones de intermediación parecen baratas, pero como soy un inversor buy&hold, con poco movimiento en mi cartera, lo que más me molesta es esto:
- Saxo Bank (Schweiz) AG no cobra comisiones por el mantenimiento de la cuenta si la cuenta tiene al menos una actividad comercial (por ejemplo, compra/venta de valores) en los 6 meses anteriores o en el caso de un saldo de efectivo disponible superior a CHF 25 000 (o su equivalente en otra moneda).
- Para las cuentas que no cumplan las condiciones mencionadas anteriormente, se cargará una comisión de mantenimiento de cuenta semestral de 100 CHF (enero y julio).
En caso de que el importe disponible en la cuenta no cubra los costes de mantenimiento de la cuenta, Saxo Bank (Schweiz) AG podrá vender posiciones de depósito para cubrir los costes de mantenimiento de la cuenta. (sobre este tema ver las Condiciones Generales).
200.- cuotas de mantenimiento de cuenta al año (si no hay movimiento) que también pueden desencadenar una venta de posiciones, eso me molesta un poco...
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