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Me pregunto si esto no es un error porque, después de leer la información sobre esta restricción, se refiere a "clientes minoristas en el EEE y el Reino Unido".
Esto corresponde, por tanto, a las restricciones a las que se enfrentan los inversores europeos, varios de los cuales ya me han hablado de estos problemas.
A priori, por lo tanto, Suiza no debería verse afectada, así que también les escribiré sobre esto.
Esto me recuerda las restricciones que se imponen a los inversores europeos sobre los ETF estadounidenses. Hasta ahora en Suiza nos habíamos librado de este doble proteccionismo.
Veré de qué se trata.
Mientras tanto, debes utilizar ETF equivalentes domiciliados en Europa, consulta aquí: https://www.dividendes.ch/2020/12/portefeuille-determinant-acheter-bitcoin/
en el apartado “ETF”
si tienes información en vivo de IB, con gusto si la compartes 😉
Hola Sébastien,
Su pregunta es oportuna, ya que actualmente estoy escribiendo mi artículo de revisión mensual para el PF, que habla sobre el reciente aumento del franco suizo, en particular frente al dólar y el yen. Les dejaré leer esta publicación a principios de mayo para conocer los detalles, pero en resumen, las fluctuaciones monetarias a corto plazo tienden a compensarse en el mediano/largo plazo por el valor intrínseco de los activos. De esto es de lo que hablo en mi libro. El excelente libro de J. Siegel También menciona este fenómeno.
Para evitar estas fluctuaciones a corto plazo, hay que pedir prestado en la moneda del activo, pero al hacerlo hay que pagar intereses. Si tiene una cuenta de margen en IB, por ejemplo, esto se hace automáticamente. Ya he leído bastante sobre el tema y llegué a la conclusión de que la cobertura frente a divisas no era necesaria, incluso contraproducente.
Véase también el artículo muy claro de Inversión cuantitativa sobre esto.
Hola,
sí, es completamente normal. Los rendimientos de los dividendos son muy bajos en los índices por varias razones:
– Históricamente, los rendimientos han ido disminuyendo durante varias décadas: las empresas prefieren conservar sus beneficios para asegurar su crecimiento, recomprar sus acciones o reembolsar sus deudas y los accionistas prefieren, por razones fiscales, beneficiarse de un aumento de precios en lugar de ingresos en condiciones difíciles. dinero
– las valoraciones, a pesar de la corrección que comenzó el año pasado, siguen siendo muy altas, lo que reduce la rentabilidad por dividendo
– Los índices, en particular el S&P 500, están actualmente sobrerrepresentados por empresas tecnológicas, debido a los largos años de dinero fácil iniciado por los bancos centrales. Las tecnológicas suelen ser bastante tacañas con los dividendos
El FP determinante es obviamente mucho más generoso en términos de dividendos, ya que está compuesto en gran medida por acciones infravaloradas.
Y, por último, tiene razón: una estrategia de ingresos pasivos que consiste en cobrar dividendos (en particular, en un ETF indexado) es en gran medida perdedora en este contexto, sobre todo, como usted dice, porque están sujetos a impuestos. Este es también uno de los puntos que noto en mi trabajo.
Es preferible añadir a estos dividendos una tasa de retirada de capital libre de riesgo Y favorecer la compra de acciones infravaloradas. Esto no quiere decir que debamos abandonar por completo los ETF indexados, pero sobre todo deben utilizarse como parte de una asignación de activos destinada a diversificar nuestras inversiones.
Hola,
Tu método también me parece correcto, aunque más laborioso.
He estado haciendo esto durante varios años y nunca he tenido problemas con las autoridades fiscales. Dicho esto, imagino que puede variar de un cantón a otro e incluso de un contribuyente a otro... De todos modos mantennos informados, siempre es interesante recibir comentarios de experiencias sobre este tema.
Además, diría que desde el punto de vista fiscal, incluso si no soy un funcionario fiscal, me parece que pasar valores estadounidenses, extranjeros y suizos en una sola línea en DA-1, celebrado con un corredor extranjero, y por lo tanto no estar sujeto a retención en origen suizo o retención en origen adicional en Suiza (EE.UU.), tiene sentido, ya que la única retención corresponde a “la imputación del impuesto extranjero deducido en fuente”.
Estoy sujeto a impuestos sobre la renta según las declaraciones. crudo, es decir, antes de las deducciones de dividendos. Luego, las deducciones (impuesto anticipado CH, solicitud de reembolso de la retención adicional USA y solicitud de imputación fija) se consideran según el software tributario proporcionado por mi cantón como impuesto anticipado, ya pagado, que se resta del impuesto a pagar. .pagar durante la tributación anual.
Debo decir que nunca me molesté en comprobar en la factura fiscal real si el importe deducido en relación con esta retención en origen correspondía exactamente a las deducciones de dividendos. La cantidad me pareció lo suficientemente sustancial y por eso nunca presioné más el análisis. Hay que decir que estas cuestiones fiscales nunca me han fascinado realmente. Lo haré durante la próxima tributación, para que quede claro.
Hola,
¿Por qué hay diferencia entre el impuesto extranjero deducido en origen sobre el divi estadounidense, y el impuesto estadounidense adicional, deducido en origen, pero sólo por un depositario suizo (lo que excluye a IB)? ¿El dinero huele diferente según proceda de Suiza o de otro país?
Es una pregunta muy buena y que me he hecho a menudo... Deberíamos preguntárselo a nuestros legisladores. ¡Nunca subestimes la fantasía fiscal!
¿Puede evitarse la doble imposición en ambos casos, EE.UU. y CH?
Sí, tanto si se trata de un crédito fiscal a tanto alzado como de una deducción complementaria en EE.UU., se considera una retención fiscal suiza y se deduce de lo que tiene que pagar en el momento de la liquidación anual de impuestos.
Tengo un amigo que dice que sólo se aplica como deducción del impuesto suizo la deducción efectuada por un depositario suizo. Si esto es cierto, los 15% de impuestos deducidos en origen por IB se convierten en un simple gasto de explotación, y Suiza grava los 85% restantes, independientemente del convenio de doble imposición.
Reparto de dividendos bruto Podré deducir el 15% deducido por IB en la tributación a tanto alzado y esta cantidad se deducirá de lo que tenga que pagar en la tributación anual.
Desde 2009 hasta principios de 2022, se podía invertir al azar y ganar siempre, gracias a la política de dinero fácil aplicada por los bancos centrales. Pero eso no es normalidad económica y financiera. A partir de ahora, el dinero se vuelve a ganar y no es peor, aunque cause daños en el proceso.
Esta es una asignación táctica de activos, por lo que no hay b&h. Explico por qué en mi libro. Hasta hace poco, el único puesto que ocupaba en b&h era el sector inmobiliario. Históricamente, este último ofrece rendimientos bastante estables, por lo que la asignación táctica no aporta grandes ventajas. Por otro lado, ayuda a reducir la volatilidad. Esta es la razón por la que ahora todo mi PF está en asignación táctica, incluidos los bienes raíces.
ETF mundial: sería redundante y, por tanto, no contribuiría a diversificar el FP. Un ETF mundial está compuesto en su inmensa mayoría por empresas de gran capitalización estadounidenses y los fragmentos restantes son compartidos por empresas de gran capitalización de otros países desarrollados. La correlación entre el S&P 500 y VT es, por ejemplo, 0,96. No hace falta decir que es lo mismo...
Las acciones/ETF que tengo actualmente las compré porque Yo creo a rendimientos futuros (por ejemplo, ETF sobre energías renovables), o porque el precio ha caído bruscamente y Creo que retrocederá algún tiempo (ejemplo: Alibaba).
Ojo con las creencias 🙂 No siempre van en la dirección que pensamos. O puede que tarde mucho más de lo esperado. Ésta es la razón por la que no compro un cuchillo que cae como Alibaba. Más información en mi libro. Es mejor basarse en hechos: qué está pasando con los datos que se conocen hoy en día.
Hola,
Gracias por su registro. Para futuros mensajes relacionados con el PF, publíquelos directamente en el área de miembros del foro. Tienes acceso a él.
Aquí están mis respuestas:
Para el objetivo de % de la derecha, ¿estamos hablando del % de un activo en relación con el FP total? Entonces, si mi PF está en 10k y el objetivo de acciones de EE. UU. está en 12% (acciones y/o ETF), ¿debo totalizar 1200 bolas para este activo?
Exacto.
– cuando dice “lean en acción”: ¿estamos simplemente siguiendo sus posiciones de ventas (que pueden no estar sincronizadas)?
Exacto. De todos modos no haré ninguna compra en este caso.
Con respecto a los ETF, ejemplo de CSSX5E en 1/10: ¿entonces no estoy haciendo nada aquí? ¿No vendo ni compro? ¿Pero qué % de mi PF debería corresponder a este activo? 0%? Entonces, ¿es posible que no tenga ningún ETF (o acciones) europeo en mi PF?
No hay nada que hacer, a menos que haya estado largo en este índice, en cuyo caso vender. Y sí, ese será un objetivo del cero por ciento, por lo que no habrá más ETF y para la acción que todavía estaba allí, publiqué un cambio esta mañana.
– ¿Cómo vender un ETF en corto sobre DeGiro?
Debe tener una cuenta Activa o Trader. Si tiene una cuenta Básica, puede actualizarla en su configuración comercial. Si tiene una cuenta de Custodia (depósito), esto no es posible. Debes crear una nueva cuenta.
– En mi PF actual, tengo varias acciones (y ETF) actualmente en pérdidas, ¿qué me aconsejan? ¿Conservarlos y esperar a que vuelva a ser positivo o venderlos de todos modos?
Es difícil responder así... ¿por qué motivos los compraste? ¿Siguen siendo válidos?
Además, para poder administrar fácilmente mi PF, ¿tienen alguna herramienta que calcule directamente el % de cada activo o lo hacen manualmente con Excel por ejemplo?
¡Sobresalir!
Interactive Brokers es realmente muy bueno. Pero tenga cuidado porque parece que para los residentes de la comunidad europea las reglas han cambiado debido al Brexit (ver el comentario de Paul aquí ). Sin embargo, esto no está muy claro: la página de Interactive Brokers en Irlanda menciona ciertamente los modestos 20.000 euros de cobertura, pero TAMBIÉN la garantía estadounidense SIPC de 500.000 dólares. Escribí al IB para obtener más información. Esperando respuesta al momento.
Tenga en cuenta que en Degiro ciertamente se menciona que los títulos pertenecen al cliente, pero mencionar también estos famosos límite de 20.000 euros… Creo que en Europa es bastante opaco… Además, hay que tener cuidado con la liquidez, que sólo está cubierta hasta 100.000 euros.
En definitiva, todo esto para decirte que para una cartera pequeña, entiendo que no te hagas este tipo de preguntas, pero piensa en cómo será cuando tengas varios cientos de miles. No sólo las garantías no están claras, sino que, sobre todo, se pueden tener todas las garantías del mundo: cuando una organización quiebra, de todos modos está garantizado que será un desastre. Si tienes que vivir de tu capital, te sentirás mucho más cómodo con tus activos distribuidos a través de varios intermediarios.
Se trata de tranquilidad.
Hola Nicolas,
Bienvenido ! ¡Un amigo belga siempre es un placer! Gracias por tu mensaje y tus elogios.
Aquí están mis respuestas a sus preguntas:
mi capital no llega a los 25k recomendados en el libro pero aun así me gustaría seguir invirtiendo en acciones y pequeñas capitalizaciones. ¿Realmente me aconsejan que no haga esto o es factible? Soy del tipo intrépido y me gustan bastante los riesgos, pero también por eso a veces tengo que reducir el ritmo ^^
Por supuesto que se puede hacer. Esto es sólo un consejo. Cuando comienza con un PF pequeño, es bueno orientarse primero con uno o algunos ETF básicos. Esto también evita tarifas de transacción que son demasiado altas en comparación con el tamaño del FP. Sin embargo, como estás en Degiro, los costes siguen siendo razonables, por lo que, por supuesto, puedes ensuciarte las manos con algunas acciones.
– Estoy en DeGiro como corredor y noté que muchos de los ETF que usted recomienda en el libro, especialmente en bienes raíces o bonos del tesoro, no están ahí. ¿Me aconseja utilizar otro corredor o hay otros ETF de este tipo disponibles en DeGiro?
Sí, como Degiro es europeo, están sujetos a una regla estúpida que significa que allí sólo están disponibles ETF europeos... Proteccionismo de dos balas... Afortunadamente, siempre podemos encontrar ETF de reemplazo (ver mi publicar aquí). Tarde o temprano, también tendrás que diversifique sus corredores de todos modos.
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Jerónimo
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