[birdienumnum]

jeje….los valores del abuelo son muy recomendables a largo plazo. Por otro lado, están las acciones estrella... pero ¿quién sabe si AAPL seguirá existiendo dentro de 10 años (o en qué forma)? Lo mismo para Facebook...

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En cuanto a mí:

1) PM

2) WD

3) ETN

4) MCD

5) BIP

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De todos modos, una pequeña aclaración: todas las acciones citadas tienen un ratio de distribución de dividendos sostenible. Finalmente, no los he analizado todos recientemente pero digamos que la relación debería ser inferior a 65%. Excepciones: BIP y KMP que son MLP, con régimen fiscal especial, y que tienen la particularidad de distribuir la totalidad de su utilidad. Por tanto, la relación puede ser 100% o incluso superior.

¡También olvidé 3 valores (DEO, PM y MO) que están tan profundos en mi pergamino que ni siquiera los he mirado en mucho tiempo! Estas empresas de “vicio” absolutamente deben estar en cualquier cartera.

Finalmente, para lubricar tu billetera te sugiero (una vez más) WDFC (si no compras su acción, al menos compra su lubricante WD-40... ¡para poner en manos de cualquier aficionado al bricolaje!) y CHD (con su condón). Trojan)….bueno, estos 2 valores, al igual que CLX, CL y KMB, están en su punto más alto. Quizás sea más prudente comprar después de una corrección.

[birdienumnum]

Lopazz,

buena selección diversificada...nada de qué quejarse...lástima, sin embargo, que estos títulos hayan estado en su punto más alto durante más de un año. Dicho eso,
A largo plazo, no importa mucho.

¡¡¡Tan pronto como el MCD baje de 85 USD, lo compro!!!

Ok, publicaré mi portafolio por separado.

birdienumnum

[birdienumnum]

Bueno, el fin del mundo todavía no ha llegado... aquí llega el momento de que un “cazador de rendimiento” como yo apriete el gatillo (en los próximos días).

En Francia compro: RAL (reducción de la deuda, dividendos enormes y analistas unánimemente positivos), FP (¡masacre! La fuga de gas ya está detenida... el dividendo aumentará pronto), SGO (juego de recuperación de la vivienda en EE. UU.), DG (¿has visto el precio de su estacionamiento?!)

En EE.UU. compro: JNJ (he sido propietario de JNJ durante más de 6 años... una decepción total en términos del precio de las acciones debido principalmente a que los inversores abandonaron las acciones (numerosos “retiros” en los últimos años). Con un nuevo CEO en al timón, una nota positiva de Goldman Sachs sobre una posible división de actividades, un dividendo que aumenta año tras año, veo fácilmente que la acción sube a 67 dólares por 12 próximos meses), EMR, MCD (todavía estoy esperando un poco), KMP (no importa el precio del barril, esta empresa de oleoductos recibe ingresos estables, un poco como Vinci o Eiffage para las autopistas. Los dividendos aumentan año tras año. Tenga en cuenta: algunos corredores suizos no le permiten comprar este MLP)

En Suiza compro: Inficon, Bossard (¡todo el flotador si pudiera!), ABB, Zurich (seguro no muy popular en este momento), Rieter, Swissquote (especulativo)

[birdienumnum]

Lo mejor es no pagar ningún impuesto sobre los dividendos, ni a través de sociedades que tradicionalmente reembolsan parte del valor nominal de la acción (las ganancias de capital en Suiza no están sujetas a impuestos para los suizos), ni a través de sociedades que pagan sus dividendos recurriendo a sus reservas (según una reciente ley fiscal vigente desde hace 2 años si no me equivoco). Las inmobiliarias Swiss Prime Site, Mobimo, All Real y Warteck forman parte del primer grupo y nada indica que no vayan a seguir haciéndolo (reembolso del valor nominal vs. dividendo).
En cuanto al segundo grupo (reembolso vía reserva), no está claro que una empresa que haya practicado esta política este año pueda hacerlo en el futuro. Rieter, ABB, Komax, Zurich Assurance, Inficon, Swissquote, Swisslife, BCV (en parte), SGKB (en parte), por citar sólo algunos ejemplos, lo han hecho. Que yo sepa, Walter Meier no pudo hacerlo este año.

Mis recomendaciones:

SPS, Mobimo, All Real: mantener, comprar en las caídas
Warteck: vínculo por poder
Komax: mantener, comprar por debajo de 55
Zurich, ABB, BCV: comprar y mantener
Inficon: compra fuerte
Rieter, Swissquote: acumular

[birdienumnum]

Bien hecho,

Por fin alguien que habla de la fiscalidad de los dividendos. Ya sea en las universidades, en sitios especializados o en la literatura financiera, la fiscalidad nunca parece desempeñar un papel importante en las decisiones de inversión, pero en lo que a mí respecta es un componente esencial.

Para ilustrar: soy un contribuyente residente en Suiza. Mis acciones americanas están sujetas a una retención en origen de 15% y a una imputación de 15% (es decir, un total de 30%), que puedo recuperar declarando estos ingresos en mi declaración de impuestos suiza. Mis valores canadienses solo están sujetos a impuestos a 15%. Entre mis valores bajo el régimen de Sociedad Limitada Master (MLP), como por ejemplo KMP, el impuesto asciende a 35%, es decir, como los valores suizos. Los títulos franceses se imponían hasta hace poco a 25% para los suizos. ¡¡¡Esta tarifa acaba de aumentar a 30%!!! Esto no supone ninguna diferencia si posee valores franceses cotizados en EE. UU. (a través de ADR), como Sanofi, Total o France Telecom, la retención en origen también será de 25% y ahora de 30%. Por el contrario, los ADR de valores ingleses están libres de impuestos. Por lo tanto, disfruto de rendimientos de 100% en mis valores de BP, DEO y GSK. No tengo idea de si ese sería el caso si tuviera títulos ingleses directos, ya que no tengo ningún puesto en Inglaterra, pero me lo imagino.

En el caso de los valores suizos, es cierto que la retención en origen de 35% (llamada impuesto anticipado en Suiza) es muy alta. Por otro lado, existen valores suizos cuyos dividendos están libres de impuestos si la distribución proviene de reservas (agio). Este año, pude disfrutar de dividendos libres de impuestos de ABB, ZURN, RIEN, SQN, SREN, KOM, por nombrar sólo algunos ejemplos. Muchas de estas empresas no son empresas de primera línea suizas, sino PYME poco conocidas por el público en general y que son líderes mundiales o número 2 en sus respectivos sectores. Algunos de estos títulos han tenido mucho éxito estos días y vale la pena acumularlos.

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