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Warren Buffet y 3G Capital están comprando la totalidad de Heinz ofreciendo $ 72,50 por acción a los accionistas actuales, lo quieran o no. Esto significa que Heinz será privatizada y sus acciones serán retiradas de la Bolsa de Nueva York.
Creo que no es imposible ver a Heinz reaparecer en el mercado de valores dentro de unos años. Después de todo, 3G Capital compró Burger King hace unos años y recientemente lo reintrodujo en el mercado de valores. ¡A partir de aquí Warren Buffet y 3G se ayudarán al fondo ya que siendo los nuevos propietarios podrán decidir libremente sobre el importe del dividendo!
Gracias Jerónimo :D
Le gané al querido Warren por varios años y tengo suerte de haber obtenido una ganancia de capital considerable dado que mi línea HNZ era importante. Por otro lado, no estoy muy contento porque estuve en HNZ durante al menos 20 años y el Sr. Buffet no me llamó para pedirme mi opinión.
Lo más molesto de todo esto es que en estos momentos es difícil encontrar buenas ofertas, tras una fuerte subida en el mercado estadounidense o suizo, por citar sólo dos.
Quizás esté pensando en KO, después de la mini corrección de los últimos días. Veremos cuando reciba el efectivo de esta venta (forzada).
Es bastante interesante ver que los spin-offs están bastante de moda en este momento. Los hay grandes, como MDLZ y KFRT de KFT, y otros menos conocidos, como Hyster Yale (HY) de Nacco (NC). Hyster Yale, un fabricante estadounidense de “carretillas elevadoras”, también es un valor interesante, “bajo el radar”, como a mí me gustan.
Algunos activistas como Nelson Pelz añaden otra capa, ya que presionan a ciertos consejos de administración a dividir la empresa en varias partes en las que acaban de adquirir suficientes derechos de voto para obtener un puesto en el consejo de administración (ejemplo en este momento: Ingersoll Rand). .
Algunas escisiones se realizan con el objetivo de preparar la venta de un negocio que una empresa ya no desea. Alguna vez se rumoreó que esto era un spin-off de Mead Johnson (MJN) de Bristol Myers Squibb (BMY). Que yo sepa, BMY todavía es propietario de MJN... pero ¿quién sabe?
La próxima gran división es, por tanto, la de Abbott (¿tal vez me estoy olvidando de otra?). Tengo una línea ABT, estoy contento con ella, pero para ser honesto, no sé qué hará. No sé por qué están haciendo esta división. En mi opinión, todo dependerá del valor de las 2 entidades separadas en comparación con el valor combinado. Si una empresa escinde un negocio podrido, tendrá un impacto positivo en el precio de las acciones originales, pero el precio de las nuevas acciones caerá. El caso de Mueller Water (MWA), una escisión de Walter Industries (WLT), es un ejemplo de una escisión fallida... parece que Walter quería separarse de su negocio transfiriendo una deuda importante a MWA.
Bueno, en resumen, no he analizado el caso ABT y no tengo intención de hacerlo ya que, en cualquier caso, se trata, como suele ocurrir en el mercado de valores, de una cuestión de valor percibido más que de valor real. Ejemplo en este momento: MDLZ realmente no es popular, todos están de acuerdo en que deberíamos apostar por KFRT y vender MDLZ. Esto me anima a interesarme por MDLZ, cuándo se confirmará el dividendo y cuándo habrá el primer aumento de dividendo... tal vez... para ver.
Primero que nada felicitar al ganador y muchas felicidades.
a todos los competidores!!!Releyendo la convocatoria del concurso, es cierto que dices “consiste sólo en acciones”….eso me recuerda
Malos recuerdos de exámenes en la escuela (o universidad) en los que leí visiblemente mal... quién sabe... tal vez me perdí
una brillante carrera académica… :-)Bueno, por lo demás, entre la cartera hiperconservadora y clásica de Clero (que probablemente ganará en la vida real en caso de una corrección muy fuerte) y la cartera menos defensiva de Sovanna (a causa del potasio y el oro), están Arnaud y mí mismo.
Tal vez haya reunido lo mejor de nosotros cuatro. Si hay una corrección desde 10-201TP3Q el último trimestre, tendré curiosidad por ver cómo se desempeñan estas cuatro carteras en comparación con ellas. su selección híbrida.
Por mi parte, considero que invertir en una propiedad es como invertir en un edificio, oficina o departamentos. Por tanto, me pregunto si, en un momento dado, es adecuado invertir en este edificio, terreno, etc., dadas las condiciones del mercado. De momento hace un poco de sobrecalentamiento.
Más concretamente, miro 3 cosas en una inversión inmobiliaria: el nivel de deuda, la cartera de propiedades Y ESPECIALMENTE el valor liquidativo en relación con la capitalización de mercado (lo que da el famoso descuento o prima). Si hay descuento, existen buenas condiciones para evitar el fracaso en el largo plazo. Sin embargo, la gestión del suelo debe ser buena y la cartera de propiedades debe ser perfecta (“alquiler, alquiler, alquiler”).
Me separé hace 3 meses de la única propiedad que tenía (un poco de mala gana) porque en este momento tengo dudas. Todas las propiedades tienen un precio muy por encima de su valor liquidativo. Estoy esperando una corrección para volver a hacerlo.
En cuanto a las empresas inmobiliarias francesas, están, por supuesto, los "sospechosos habituales" como Klepierre, Unibail Rodamco, Foncière des Regions y Fonciéres des Murs. Mi favorita es Frey, una empresa menos conocida e interesante por su especialización en centros comerciales.
GRACIAS. Bueno, es sólo una cartera virtual en el sentido de que era un poco como mi cartera de “valor/dividendo” de hace 3 meses. Soy propietario de la mayoría de los valores de esta cartera, pero los adquirí mucho antes. Hace años para algunos.
También tengo muchos otros puestos que no están detallados porque no corresponden al espíritu de este sitio. Por ejemplo: Alleghany Corporation (Y) y Markel (NKL), ambas descritas como “mini Berkshire” o “next Berkshire”.
Estas dos empresas, al igual que Bershire Hathaway, no reparten dividendos. Y los distribuye periódicamente en forma de acciones gratuitas (1 acción por 50 acciones).Superviso mis ubicaciones usando aplicaciones en mi teléfono inteligente. Un simple vistazo me permite ver cualquier movimiento anormal en relación con la tendencia del mercado del día. Paradójicamente, no miro mucho mis títulos ya adquiridos. En particular, acciones defensivas como MO, DEO o Nestlé. No me importa si Nestlé gana o pierde 2-3%. A partir de más de 4% empiezo a mirar más de cerca lo que está pasando.
Por otro lado, miro constantemente (casi obsesivamente) los títulos de mi lista de vigilancia.
Siempre tengo una lista de vigilancia a mano. Especialmente durante los periodos de anuncios de resultados. Aquí es cuando se pueden conseguir buenas ofertas. Un poco como las rebajas para mi esposa.
Una descripción general rápida de mi cartera después de 3 meses (21 de junio – 21 de septiembre)
A modo indicativo (porque no intento ganarle al mercado), los índices S&P500, CAC40 y SMI
los tres subieron bien durante este período: +10.2%, +13.4% y +9.9% respectivamente.Esta evolución me hace cauteloso de cara a las próximas semanas. Para ilustrar mi desconfianza, tomaré MCD: McDonald's anunció el viernes por la mañana un aumento de su dividendo de 10%. ¿Qué hizo la acción ese día?…..Y pues nada!!! +0.6%….¿Por qué?…..Mi interpretación es que la acción está correctamente valorada o incluso sobrevalorada en relación al riesgo/beneficio, de ahí la no reacción del mercado ante dicha noticia. Mantengo mi precio de compra en MCD de USD 85-87.
MCD+6.9%
CLX +0.5%
KMB +5.7%
HNZ +5.3%
WDFC +10.4%
RPM +12.9%
KMP +10.3%
BIP +7.7%
PFE +8.5%
BMY-3.4%
Nueva Jersey +4.0%
SY +6.4%
RME +10.0%
ETN +27.4%
MAT +11.9%
DEO +12.1%
PM +7.6%
MO +0.5%SEV-3.4%
ELP +9.0%
FP +17.1%
RAL +12.2%
DG +1.9%
SGO +9.2%Nestlé +7.7%
Suiza +7.5%
Komax +2.2%
Rieter +27.6%
Inficon +6.7%
Vida suiza +30.2%
Seguros de Zurich. +14.3%
Roca +10.6%
Novartis +8.9%
Geberit +15.3%
Sika +6.5%
SGS+9.3%
Forbó -7.6%
Bossard +5.4%
Bucher Indo. +8.8%Entre los de mejor desempeño se encuentran Eaton (+27.41TP3Q), Total (+17.11TP3Q) y Swiss Life (+30.21TP3Q).
Para estos 3 valores, creo haber reconocido una reacción exagerada de los mercados por motivos XY (por ejemplo, la fuga en el Mar del Norte de Total). Eventualmente dará sus frutos.Los únicos valores con tendencia a la baja, Bristol-Squibb Myers (-3,4%) y Forbo (-7,6%) lastran un poco el resultado. En el caso de BMY, las acciones cayeron bruscamente tras el final de los ensayos clínicos de un nuevo fármaco contra la hepatitis C. Las acciones se han recuperado desde entonces, no estoy preocupado, sucede de vez en cuando, ¡lo he visto en otros! En cuanto a Forbo, la acción cayó tras el anuncio de resultados decepcionantes. Para mirar.
Pequeño desliz para el título de SGS: su competidor francés se llama Bureau Veritas y no CGG Veritas (que también es una buena empresa).
No es un ejercicio fácil, ya que, de hecho, el mercado ya está relativamente alto.
Vamos, allá voy:
1) Socios de Kinder Morgan – como mencioné en mi cartera, esta empresa de oleoductos cobra a sus clientes (las grandes petroleras) un precio determinado por cada barril que pasa por sus tuberías. Se trata de un modelo de negocio extremadamente resistente a la situación económica y a la fluctuación del precio del barril. La compañía aumenta sus dividendos año tras año
2) Tonelería Francois Frères – productor de barricas para viticultores y destilerías. En lugar de invertir en Diageo o Pernod Ricard, que han tenido un buen comportamiento bursátil, prefiero invertir en esta pequeña acción que todavía tiene potencial y no debería sufrir demasiado durante una recesión (la gente bebe más durante una crisis… al menos no no bebas menos)
3) Pro Share Ultra Gold (UGL) – este ETF tiene como subyacente lingotes de oro, pero tiene la particularidad de que el precio diario de este ETF varía el doble que el precio del subyacente. Esta posición es sin duda la más especulativa de los cinco valores. No soy un fanático del oro, pero mi razonamiento es que el oro podría volver a subir con los temores inflacionarios y el fin del mundo acercándose (otra vez). Como es sólo un juego, no hay problema para ponerse en esta posición, pero en la vida real podría quemarme los dedos aquí.
4) FIV Hartmann – Pequeña empresa suiza desconocida para el gran público que fabrica productos médicos tipo pensamiento (bajo la marca Dermaplast). De pequeña capitalización con muy poca liquidez, “bajo el radar” (como a mí me gustan) y que deberían resistir una economía débil.
5) Vinci – el valor está actualmente bajo presión por temor a que el gobierno francés reciba un poco más de dinero de las concesiones de autopistas. Aunque esto sucederá, el modelo de estacionamiento y concesiones genera un enorme flujo de caja.
Debo decir que en este momento tampoco me siento muy inspirado por el estado de ánimo de los mercados.
Durante la última “corrección” aproveché para fortalecerme en DG, RAL y SGO.Allí, también estoy esperando una corrección como 10-20%….bueno, ha pasado mucho tiempo desde que dejamos de hablar de Grecia a diario….Grecia
generalmente vuelve a la mesa cada 3 meses... y está España... así que estoy esperando que todos estos hermosos mundos de las finanzas regresen de sus vacaciones y que
todos empiezan a enloquecer... el fin del mundo se está acercando otra vez... y toco... aprieto el gatillo...Si hay una corrección, miraré las acciones cíclicas e incluso las acciones de crecimiento de EE.UU. que ya se han corregido bastante. Mis acciones de crecimiento favoritas son COH, CMG y SBUX.
De lo contrario, cada vez que FCX y ETN alcancen un rendimiento por dividendo de 4%, lo apoyo...¡Muy bonita cartera! Del tipo que pone el piloto automático...
¿Por qué no tiene posiciones en EUR si su moneda base es el EUR? Ciertamente, la situación en Europa es la que conocemos, pero en mi opinión se están vendiendo algunos buenos valores.
A+
pajarito
Ton premier point concernant les hedge funds peut preter a la controverse. En tout cas, j’aime a croire que Cramer a raison…et j’irai meme jusqu’a dire que les hedge fonds ne servent a rien (sur le plan de la macro)…tout comme les agences de rating. Ces derniers en particulier nuisent a l’efficience des marches….mais n’est-ce pas l’inefficience et l’irrationalite de l’Homme qui creent de bonnes opportunites d’achat?!
Pour ce qui est du taux de distribution supperieur a 50%, tout a fait d’accord avec toi. Ce qui n’empeche pas des valeurs tres defensives telles que Pfizer, France Telecom, etc. de couper leur dividendes a un moment T car les fondamentaux du marche ou de l’entreprise ne garantissent plus un dividende perenne.
Hola,
Je trouve la question tres pertinente
Il y a quelques annees, j’ai investi dans des boites britanniques et francaises sur le NYSE, donc en USD. Ma seule veritable motivation d’acheter des ADR plutot qu’en direct, a l’epoque, etait la force de l’EUR/CHF vs. USD/CHF (ma monnaie de reference etant le CHF). Aujourd’hui cette motivation n’a plus lieu d’etre avec la baisse de l’EUR ou du GBP contre le CHF.
A noter qu’au niveau fiscalite, la retenue d’impot sur le dividende pour un ADR est la meme que pour le titre sur son marche domestique. Par exemple, la retenue est de 30% sur le titre Sanofi (SAN) que je detiens aux US.
Sur le plan du rendement dividende, en theorie, il ne devrait pas y avoir de differences entre les deux car toute difference creerait une opportunite d’arbitrage et les cours se reajusteraients…enfin ca c’est la theorie…car les dividendes sont les memes en monnaie locale mais les versements de dividendes verses aux detenteurs d’ADR ne sont pas « hedges » et si la monnaie fluctue grandement entre la decision du conseil d’administration et le detachement du dividende pour l’ADR, il peut y avoir des differences.
Il y a egalement certains risques en detenant des ADR. Par exemple, une boite peut se lasser des contraintes en matiere de reporting U.S. et le cout global d’etre liste aux U.S. Dans un tel cas, la boite peut vouloir se retirer de la bourse americaine. Cela se produit de temps en temps (et il y a aussi des effets de mode) et la je ne sais pas ce qui se passe pour le detenteur: est-ce qu’on lui propose du cash ou des actions du pays de reference?
Bon, tout ca c’est du blabla….en gros, il vaut mieux acheter des titres sur leur marche de reference plutot que sur un marche secondaire du type ADR aux US, surtout si le marche de reference est en meme monnaie que la monnaie de reference de l’investisseur.
A+
Hello Jerome,
J’ai effectivement constate beaucoup de points communs entre nous en lisant ton blog, ton approche, tes recommendations, etc…et permets moi de te feliciter pour ton site car il est evident que cela te prend enormement de temps!
Concernant la volatilite, ce que je voulais dire c’est « qu’y faut faire avec » et ne pas avoir peur d’elle. Depuis la crise financiere on est passe a la crise de la dette, de l’EUR, etc…..depuis 3 ans au moins, c’est clairement la macro qui dicte les marches et la volatilite est grande, les gens ont peur, les marches sont schizophrenes, bref…c’est du n’importe quoi mais faut faire avec et avoir suffisament de cash (et de couilles pour ces Messieurs) pour rentrer sur les marches lorsqu’ils ont corrige ou capitule (je pense par exemples a Mars 2009).
Sinon, moi aussi je fais des conneries et je traine des casseroles depuis mes debuts (que je n’ai jamais vendues)….mon plus grand defaut est de ne pas savoir vendre a perte…je pense d’ailleurs que c’est le plus dur pour l’investisseur.
Phil13,
Te aconsejo que vendas WMT. 40% en plusvalías en una acción como esta es un resultado EXCELENTE dado que la acción no tiene nada que mostrar.
desde hace diez años y ha subido recientemente. Pero lo principal es lo siguiente: el sector de la distribución es muy complejo, los márgenes son muy altos y hay mucho margen de maniobra.
Sin embargo, la internacionalización es altamente competitiva, intensiva en capital y complicada (nada que ver con el modelo de franquicia de MCD, por ejemplo). Eso no quiere decir que no tenga una posición en el sector (soy propietario de Casino a través del holding Rallye), pero (todavía) no he hecho tal plusvalía.
