Respuestas de foo creadas

Hay 15 entradas, de la 16 a la 30 (de un total de 37)
  • Autor
    Entradas
  • de conformidad con: Cartera Birdienumnum #16722

    Warren Buffet y 3G Capital están comprando la totalidad de Heinz ofreciendo $ 72,50 por acción a los accionistas actuales, lo quieran o no. Esto significa que Heinz será privatizada y sus acciones serán retiradas de la Bolsa de Nueva York.

     

    Creo que no es imposible ver a Heinz reaparecer en el mercado de valores dentro de unos años. Después de todo, 3G Capital compró Burger King hace unos años y recientemente lo reintrodujo en el mercado de valores. ¡A partir de aquí Warren Buffet y 3G se ayudarán al fondo ya que siendo los nuevos propietarios podrán decidir libremente sobre el importe del dividendo!

    de conformidad con: Cartera Birdienumnum #16720

    Gracias Jerónimo :D

     

    Le gané al querido Warren por varios años y tengo suerte de haber obtenido una ganancia de capital considerable dado que mi línea HNZ era importante. Por otro lado, no estoy muy contento porque estuve en HNZ durante al menos 20 años y el Sr. Buffet no me llamó para pedirme mi opinión.

     

    Lo más molesto de todo esto es que en estos momentos es difícil encontrar buenas ofertas, tras una fuerte subida en el mercado estadounidense o suizo, por citar sólo dos.

    Quizás esté pensando en KO, después de la mini corrección de los últimos días. Veremos cuando reciba el efectivo de esta venta (forzada).

     

     

     

     

    de conformidad con: Escisión de Abbott Laboratories #16672

    Es bastante interesante ver que los spin-offs están bastante de moda en este momento. Los hay grandes, como MDLZ y KFRT de KFT, y otros menos conocidos, como Hyster Yale (HY) de Nacco (NC). Hyster Yale, un fabricante estadounidense de “carretillas elevadoras”, también es un valor interesante, “bajo el radar”, como a mí me gustan.

    Algunos activistas como Nelson Pelz añaden otra capa, ya que presionan a ciertos consejos de administración a dividir la empresa en varias partes en las que acaban de adquirir suficientes derechos de voto para obtener un puesto en el consejo de administración (ejemplo en este momento: Ingersoll Rand). .

    Algunas escisiones se realizan con el objetivo de preparar la venta de un negocio que una empresa ya no desea. Alguna vez se rumoreó que esto era un spin-off de Mead Johnson (MJN) de Bristol Myers Squibb (BMY). Que yo sepa, BMY todavía es propietario de MJN... pero ¿quién sabe?

    La próxima gran división es, por tanto, la de Abbott (¿tal vez me estoy olvidando de otra?). Tengo una línea ABT, estoy contento con ella, pero para ser honesto, no sé qué hará. No sé por qué están haciendo esta división. En mi opinión, todo dependerá del valor de las 2 entidades separadas en comparación con el valor combinado. Si una empresa escinde un negocio podrido, tendrá un impacto positivo en el precio de las acciones originales, pero el precio de las nuevas acciones caerá. El caso de Mueller Water (MWA), una escisión de Walter Industries (WLT), es un ejemplo de una escisión fallida... parece que Walter quería separarse de su negocio transfiriendo una deuda importante a MWA.

    Bueno, en resumen, no he analizado el caso ABT y no tengo intención de hacerlo ya que, en cualquier caso, se trata, como suele ocurrir en el mercado de valores, de una cuestión de valor percibido más que de valor real. Ejemplo en este momento: MDLZ realmente no es popular, todos están de acuerdo en que deberíamos apostar por KFRT y vender MDLZ. Esto me anima a interesarme por MDLZ, cuándo se confirmará el dividendo y cuándo habrá el primer aumento de dividendo... tal vez... para ver.

    de conformidad con: Concurso de billetera anti-caída #16572

    Primero que nada felicitar al ganador y muchas felicidades.
    a todos los competidores!!!

    Releyendo la convocatoria del concurso, es cierto que dices “consiste sólo en acciones”….eso me recuerda
    Malos recuerdos de exámenes en la escuela (o universidad) en los que leí visiblemente mal... quién sabe... tal vez me perdí
    una brillante carrera académica… :-)

    Bueno, por lo demás, entre la cartera hiperconservadora y clásica de Clero (que probablemente ganará en la vida real en caso de una corrección muy fuerte) y la cartera menos defensiva de Sovanna (a causa del potasio y el oro), están Arnaud y mí mismo.

    Tal vez haya reunido lo mejor de nosotros cuatro. Si hay una corrección desde 10-201TP3Q el último trimestre, tendré curiosidad por ver cómo se desempeñan estas cuatro carteras en comparación con ellas. su selección híbrida.

    de conformidad con: Sociedades inmobiliarias cotizadas #16645

    Por mi parte, considero que invertir en una propiedad es como invertir en un edificio, oficina o departamentos. Por tanto, me pregunto si, en un momento dado, es adecuado invertir en este edificio, terreno, etc., dadas las condiciones del mercado. De momento hace un poco de sobrecalentamiento.

    Más concretamente, miro 3 cosas en una inversión inmobiliaria: el nivel de deuda, la cartera de propiedades Y ESPECIALMENTE el valor liquidativo en relación con la capitalización de mercado (lo que da el famoso descuento o prima). Si hay descuento, existen buenas condiciones para evitar el fracaso en el largo plazo. Sin embargo, la gestión del suelo debe ser buena y la cartera de propiedades debe ser perfecta (“alquiler, alquiler, alquiler”).

    Me separé hace 3 meses de la única propiedad que tenía (un poco de mala gana) porque en este momento tengo dudas. Todas las propiedades tienen un precio muy por encima de su valor liquidativo. Estoy esperando una corrección para volver a hacerlo.

    En cuanto a las empresas inmobiliarias francesas, están, por supuesto, los "sospechosos habituales" como Klepierre, Unibail Rodamco, Foncière des Regions y Fonciéres des Murs. Mi favorita es Frey, una empresa menos conocida e interesante por su especialización en centros comerciales.

    de conformidad con: Cartera Birdienumnum #16553

    GRACIAS. Bueno, es sólo una cartera virtual en el sentido de que era un poco como mi cartera de “valor/dividendo” de hace 3 meses. Soy propietario de la mayoría de los valores de esta cartera, pero los adquirí mucho antes. Hace años para algunos.

    También tengo muchos otros puestos que no están detallados porque no corresponden al espíritu de este sitio. Por ejemplo: Alleghany Corporation (Y) y Markel (NKL), ambas descritas como “mini Berkshire” o “next Berkshire”.
    Estas dos empresas, al igual que Bershire Hathaway, no reparten dividendos. Y los distribuye periódicamente en forma de acciones gratuitas (1 acción por 50 acciones).

    Superviso mis ubicaciones usando aplicaciones en mi teléfono inteligente. Un simple vistazo me permite ver cualquier movimiento anormal en relación con la tendencia del mercado del día. Paradójicamente, no miro mucho mis títulos ya adquiridos. En particular, acciones defensivas como MO, DEO o Nestlé. No me importa si Nestlé gana o pierde 2-3%. A partir de más de 4% empiezo a mirar más de cerca lo que está pasando.

    Por otro lado, miro constantemente (casi obsesivamente) los títulos de mi lista de vigilancia.
    Siempre tengo una lista de vigilancia a mano. Especialmente durante los periodos de anuncios de resultados. Aquí es cuando se pueden conseguir buenas ofertas. Un poco como las rebajas para mi esposa. :-)

    de conformidad con: Cartera Birdienumnum #16551

    Una descripción general rápida de mi cartera después de 3 meses (21 de junio – 21 de septiembre)

    A modo indicativo (porque no intento ganarle al mercado), los índices S&P500, CAC40 y SMI
    los tres subieron bien durante este período: +10.2%, +13.4% y +9.9% respectivamente.

    Esta evolución me hace cauteloso de cara a las próximas semanas. Para ilustrar mi desconfianza, tomaré MCD: McDonald's anunció el viernes por la mañana un aumento de su dividendo de 10%. ¿Qué hizo la acción ese día?…..Y pues nada!!! +0.6%….¿Por qué?…..Mi interpretación es que la acción está correctamente valorada o incluso sobrevalorada en relación al riesgo/beneficio, de ahí la no reacción del mercado ante dicha noticia. Mantengo mi precio de compra en MCD de USD 85-87.

    MCD+6.9%
    CLX +0.5%
    KMB +5.7%
    HNZ +5.3%
    WDFC +10.4%
    RPM +12.9%
    KMP +10.3%
    BIP +7.7%
    PFE +8.5%
    BMY-3.4%
    Nueva Jersey +4.0%
    SY +6.4%
    RME +10.0%
    ETN +27.4%
    MAT +11.9%
    DEO +12.1%
    PM +7.6%
    MO +0.5%

    SEV-3.4%
    ELP +9.0%
    FP +17.1%
    RAL +12.2%
    DG +1.9%
    SGO +9.2%

    Nestlé +7.7%
    Suiza +7.5%
    Komax +2.2%
    Rieter +27.6%
    Inficon +6.7%
    Vida suiza +30.2%
    Seguros de Zurich. +14.3%
    Roca +10.6%
    Novartis +8.9%
    Geberit +15.3%
    Sika +6.5%
    SGS+9.3%
    Forbó -7.6%
    Bossard +5.4%
    Bucher Indo. +8.8%

    Entre los de mejor desempeño se encuentran Eaton (+27.41TP3Q), Total (+17.11TP3Q) y Swiss Life (+30.21TP3Q).
    Para estos 3 valores, creo haber reconocido una reacción exagerada de los mercados por motivos XY (por ejemplo, la fuga en el Mar del Norte de Total). Eventualmente dará sus frutos.

    Los únicos valores con tendencia a la baja, Bristol-Squibb Myers (-3,4%) y Forbo (-7,6%) lastran un poco el resultado. En el caso de BMY, las acciones cayeron bruscamente tras el final de los ensayos clínicos de un nuevo fármaco contra la hepatitis C. Las acciones se han recuperado desde entonces, no estoy preocupado, sucede de vez en cuando, ¡lo he visto en otros! En cuanto a Forbo, la acción cayó tras el anuncio de resultados decepcionantes. Para mirar.

    Pequeño desliz para el título de SGS: su competidor francés se llama Bureau Veritas y no CGG Veritas (que también es una buena empresa).

    de conformidad con: Concurso de billetera anti-caída #16564

    ¡Vamos, señoras y señores!

    Un poco de esfuerzo... ¿¡¿No me dejarás ganar por pérdida?!? :-)

    de conformidad con: Concurso de billetera anti-caída #16563

    No es un ejercicio fácil, ya que, de hecho, el mercado ya está relativamente alto.

    Vamos, allá voy:

    1) Socios de Kinder Morgan – como mencioné en mi cartera, esta empresa de oleoductos cobra a sus clientes (las grandes petroleras) un precio determinado por cada barril que pasa por sus tuberías. Se trata de un modelo de negocio extremadamente resistente a la situación económica y a la fluctuación del precio del barril. La compañía aumenta sus dividendos año tras año

    2) Tonelería Francois Frères – productor de barricas para viticultores y destilerías. En lugar de invertir en Diageo o Pernod Ricard, que han tenido un buen comportamiento bursátil, prefiero invertir en esta pequeña acción que todavía tiene potencial y no debería sufrir demasiado durante una recesión (la gente bebe más durante una crisis… al menos no no bebas menos)

    3) Pro Share Ultra Gold (UGL) – este ETF tiene como subyacente lingotes de oro, pero tiene la particularidad de que el precio diario de este ETF varía el doble que el precio del subyacente. Esta posición es sin duda la más especulativa de los cinco valores. No soy un fanático del oro, pero mi razonamiento es que el oro podría volver a subir con los temores inflacionarios y el fin del mundo acercándose (otra vez). Como es sólo un juego, no hay problema para ponerse en esta posición, pero en la vida real podría quemarme los dedos aquí.

    4) FIV Hartmann – Pequeña empresa suiza desconocida para el gran público que fabrica productos médicos tipo pensamiento (bajo la marca Dermaplast). De pequeña capitalización con muy poca liquidez, “bajo el radar” (como a mí me gustan) y que deberían resistir una economía débil.

    5) Vinci – el valor está actualmente bajo presión por temor a que el gobierno francés reciba un poco más de dinero de las concesiones de autopistas. Aunque esto sucederá, el modelo de estacionamiento y concesiones genera un enorme flujo de caja.

    de conformidad con: Cartera Lopazz #16533

    Debo decir que en este momento tampoco me siento muy inspirado por el estado de ánimo de los mercados.
    Durante la última “corrección” aproveché para fortalecerme en DG, RAL y SGO.

    Allí, también estoy esperando una corrección como 10-20%….bueno, ha pasado mucho tiempo desde que dejamos de hablar de Grecia a diario….Grecia
    generalmente vuelve a la mesa cada 3 meses... y está España... así que estoy esperando que todos estos hermosos mundos de las finanzas regresen de sus vacaciones y que
    todos empiezan a enloquecer... el fin del mundo se está acercando otra vez... y toco... aprieto el gatillo...

    Si hay una corrección, miraré las acciones cíclicas e incluso las acciones de crecimiento de EE.UU. que ya se han corregido bastante. Mis acciones de crecimiento favoritas son COH, CMG y SBUX.
    De lo contrario, cada vez que FCX y ETN alcancen un rendimiento por dividendo de 4%, lo apoyo...

    de conformidad con: Cartera Lopazz #16526

    ¡Muy bonita cartera! Del tipo que pone el piloto automático...

    ¿Por qué no tiene posiciones en EUR si su moneda base es el EUR? Ciertamente, la situación en Europa es la que conocemos, pero en mi opinión se están vendiendo algunos buenos valores.

    A+

    pajarito

    de conformidad con: Invierta como un profesional #16642

    Su primer punto sobre los fondos de cobertura puede ser controvertido. En cualquier caso, me gusta creer que Cramer tiene razón... e incluso me atrevería a decir que los fondos de cobertura son inútiles (a nivel macro)... igual que las agencias de calificación. Estos últimos en particular perjudican la eficiencia de los mercados... pero ¿no es la ineficiencia y la irracionalidad del hombre lo que crea buenas oportunidades de compra? :-)

    Respecto a la tasa de distribución superior a 50%, estoy completamente de acuerdo contigo. Esto no impide que valores muy defensivos como Pfizer, France Telecom, etc. recorten sus dividendos en un momento determinado porque los fundamentales del mercado o de la empresa ya no garantizan un dividendo sostenible.

    de conformidad con: Elección del mercado de valores #16623

    Hola,

    Me parece muy pertinente la pregunta. :-)

    Hace unos años invertí en empresas británicas y francesas en la Bolsa de Nueva York, es decir, en dólares. Mi única motivación real para comprar ADR en lugar de hacerlo directamente, en ese momento, fue la fortaleza del EUR/CHF frente al USD/CHF (mi moneda de referencia es el CHF). Hoy en día esta motivación ya no es relevante con la caída del EUR o la GBP frente al CHF.

    Se debe tener en cuenta que en términos tributarios, la retención de impuestos sobre el dividendo de un ADR es la misma que para el valor en su mercado nacional. Por ejemplo, la retención de impuestos es 30% sobre el título de Sanofi (SAN) que tengo en EE. UU.

    En términos de rendimiento de dividendos, en teoría, no debería haber diferencia entre ambos porque cualquier diferencia crearía una oportunidad de arbitraje y los precios se reajustarían... bueno, esa es la teoría... porque los dividendos son los mismos en moneda local pero los pagos de dividendos a los tenedores de ADR no están "cubiertos" y si la moneda fluctúa mucho entre la decisión del directorio y el desprendimiento del dividendo para el ADR, puede haber diferencias.

    También existen ciertos riesgos al mantener ADR. Por ejemplo, una empresa puede cansarse de las limitaciones de los informes estadounidenses y del coste general de cotizar en ese país. En tal caso, la empresa podría querer retirarse de la bolsa estadounidense. Esto ocurre de vez en cuando (y también hay efectos de moda) y no sé qué pasa con el tenedor: ¿le ofrecen efectivo o acciones en el país de referencia?

    Bueno, todo eso es simplemente bla, bla, bla... básicamente, es mejor comprar valores en su mercado de referencia en lugar de en un mercado secundario como ADR en EE.UU., especialmente si el mercado de referencia está en la misma moneda que la moneda de referencia del inversor.

    A+

    de conformidad con: birdienumnum #16495

    Hola Jerome,

    En realidad, noté muchos puntos en común entre nosotros al leer su blog, su enfoque, sus recomendaciones, etc... ¡y permítame felicitarlo por su sitio porque es obvio que le ocupa mucho tiempo! :-)

    Respecto a la volatilidad, lo que quise decir fue "hay que lidiar con ella" y no tenerle miedo. Desde la crisis financiera hemos pasado a la crisis de la deuda, la crisis del euro, etc. durante al menos 3 años, está claro que es la macro la que dicta los mercados y la volatilidad es alta, la gente tiene miedo, los mercados son esquizofrénicos, en resumen... es una tontería pero hay que afrontarlo y tener suficiente liquidez (y cojones para estos señores) para volver a entrar en los mercados cuando se hayan corregido o capitulado (pienso por ejemplo en marzo de 2009).

    De lo contrario, yo también he estado haciendo cosas estúpidas y arrastrando esqueletos desde que comencé (que nunca he vendido)… mi mayor defecto es no saber vender con pérdidas… también creo que esto es lo más difícil para el inversor.

    de conformidad con: ¿Qué podemos hacer hoy? #16558

    Phil13,

    Te aconsejo que vendas WMT. 40% en plusvalías en una acción como esta es un resultado EXCELENTE dado que la acción no tiene nada que mostrar.
    desde hace diez años y ha subido recientemente. Pero lo principal es lo siguiente: el sector de la distribución es muy complejo, los márgenes son muy altos y hay mucho margen de maniobra.
    Sin embargo, la internacionalización es altamente competitiva, intensiva en capital y complicada (nada que ver con el modelo de franquicia de MCD, por ejemplo). Eso no quiere decir que no tenga una posición en el sector (soy propietario de Casino a través del holding Rallye), pero (todavía) no he hecho tal plusvalía. ;-)

Hay 15 entradas, de la 16 a la 30 (de un total de 37)