Buenas preguntas, que me hacen entender que no tengo un enfoque 100% sistemático.

De hecho, busco un compromiso entre la prima recibida y el riesgo de ser asignado porque el precio sube antes del vencimiento. Las tendencias son simples: extender el vencimiento aumenta la prima, aumentar el strike reduce la prima; pero el compromiso es una elección individual...

Respecto a tus preguntas:

1) y 3) Utilizo caducidad de 1 a 3 meses, rara vez más. Mi objetivo es conseguir una prima suficiente para que los costes de venta (1,55 CHF por contrato con IB) sean insignificantes a mis ojos y el importe “valga la pena”. Normalmente, una prima de alrededor de 1,- (es decir, un valor de contrato de 100,-), que es aproximadamente 1% del valor para Novartis y Nestlé. Pero la cosa es diferente con acciones con precios mucho más altos (por ejemplo, SwissLife) o precios más bajos (por ejemplo, UBS).

2) y 5) uso delta para elegir; aunque no es 100% exacto, entiendo delta como la probabilidad de ser asignado; 0,2-0,3 (riesgo de asignación 20-30%) es mi valor objetivo, pero lo module en función de "cuánto quiero mantener las acciones". Para Novartis, ahora mismo, esa sería la convocatoria 82 para mayo.

6) Órdenes limitadas, aproximadamente a la mitad del diferencial; La liquidez a veces es baja, por lo que la orden puede tardar en ejecutarse.

4) No hay límite al respecto, pero influirá en mi deseo de conservar las acciones; vender una opción call cubierta puede ayudar a que una posición perdedora vuelva al verde más rápidamente, pero obviamente no debemos permitirnos aferrarnos a algo que sería mejor vender.

Algunos otros puntos:

– en períodos de alta volatilidad, todas las primas de opciones son más altas y la venta de llamadas cubiertas es más atractiva

– comprobar si se realiza una distribución de dividendos antes del vencimiento; esto influye en las primas, y existe la posibilidad teórica de que el comprador de la opción la ejerza para recibir las acciones y sus dividendos (esto sólo es probable si el precio supera el precio de ejercicio y la opción se convierte en dinero).

– comprobar el multiplicador del contrato; es 100 la mayor parte del tiempo, pero a veces 10 (por ejemplo, Swisscom, Zurich Assurance, Geberit)

– con la prima recibida podemos comprar el subyacente, lo que aumenta la posición “casi gratis” (esto no es cierto, ya que podríamos hacer otra cosa con este dinero, pero es un poco la impresión que me da)

– si está asignado y desea recomprar, es posible vender una opción de venta; esta se convierte en la "estrategia de la rueda" de la que habló yakari1400 en otra publicación (https://www.dividendes.ch/forum-2/topic/trading-pro-et-situation-fiscale/).