Au début je pensais que ce serait un complément mais les conclusions vont  en fin de compte beaucoup plus loin. L’ouvrage est également plus complet. Donc il va remplacer.

Pourtant FT est global…

J’utilise effectivement ces ETFs pour suivre la tendance et prendre mes décisions top down pour acheter des titres directement. C’est la meilleure voie à suivre parce que les ETFs sont un assemblage de bons et mauvais crus. Néanmoins pour les débutants et/ou ceux qui ont peu de moyens, il est préférable de commencer par les ETFs. Donc dans ce cas on se basera sur les ETFs mentionnės plutôt que sur les titres eux-mêmes.

Les ETFs sont aussi utiles pour prendre des positions minoritaires sur d’autres actifs comme l’or, les obligations, l’immobilier et des marchés spécifiques comme les marchés émergents.

Pour ces derniers j’ai remplacé  IEMS par EEM pour des raisons de liquidité.

J’utilise les ETFs là où je n’ai pas d’actions en direct, c’est à dire  pour l’or, les obligations, l immobilier et les marchés émergents.

Les ETFs c’est pas compliqué. Il suffit de rester focalisé sur quelques-uns assez liquides et pas trop chers en frais de gestion.

Le seul réel challenge c’est moins leur choix que la manière de les agencer entre eux. Bref l’allocation d’actifs.

Salut,

si tu veux investir à long terme je te conseille  d’ouvrir un compte trading chez Postfinance.

Regarde ce lien :

Frais de courtage

Ici on parle un peu d’ETFs, même si les actions sont notre sujet de prédilection.

Pour t’informer et te former, cela dépend… que souhaites-tu savoir ?

T’es tout juste

non l’action n’est pas survalorisée, bien au contraire

Regarde ce que te dit la formule de l’EV : il y a une pétée de cash et très peu de dettes

c’est déjà une très bonne chose, mais tout seul ça ne veut rien dire, il faut le comparer à un fondamental (comme le FCF ou l’EBIT/DA, comme tu le ferais pour le prix).

Cela dépend de ce que tu veux en faire. C’est comme si tu me demandais s’il vaut mieux acheter du filet ou de l’entrecôte de boeuf.

EBIT et EBITDA c’est bien pour comparer les valorisations

EPS c’est bien pour voir l’évolution et comparer au dividende.

Si j’interprète juste « short term debt » et selon investopedia, c’est « current liabilities » dans le bilan.

non. short term debt c’est Notes payable/short-term debt + Notes payable/short-term debt

current liabilities c’est tout le passif, donc bien plus

« Total Revenue », ce terme est donnée à deux endroit, une fois dans le « Balance Sheet » sous « Liabilities and stockholders’ equity -> Liabilities -> Current Liabilities » et dans le « Income Statement ».
Je crois que je peux comprendre celui dans les résultats comme chiffre d’affaire, mais dans les passifs, je ne vois pas à quoi il correspond et je ne trouve pas d’explication, aurais-tu un lien, une autre référence (livre) ou une explication simple?

Je ne sais pas où tu vois ça. Total revenue c’est dans income statement.

Concernant le ratio, je n’ai pas compris lorsque tu dis qu’il faut prendre la moitié si on utilise « total debt / total equity » et non « total liabilities / total equity ». Si je comprend bien, ça serait « total liabilities / total equity <= 2 » et « total debt / total equity <= 1 » (ou le demi correspond à 0.5?).

Encore une fois, parce que total liabilities est bien plus grand que total debt. Donc si tu choisis le premier, tu peux utiliser comme benchmark 2. Si tu utilises les second, plutôt 0.8. Je préfère le second, mais encore une fois, c’est juste un benchmark. Ce ratio ne veut rien dire tout seul.

EV=MC+Total Debt−C

oui

MC=Market capitalization : c’est le nombre d’actions en circulation multiplier par la valeur courante de l’action

oui

Total debt= somme « short-term » and « long-term debt », je peux reprendre la même valeur de « current liabilities »?

encore une fois non

C=Cash and cash equivalents; ceci correspond juste « Total Cash » donnée dans le « Balance Sheet »

oui

Il me semble que plus je lis, plus je te pose de question et plus j’essaye de comprendre, moins tout ceci à de sens… Je me doute qu’il faut plusieurs années pour réussir à comprendre les subtilités, mais je dois avouer penser ne pas attaquer par le bon angle mon approche pour apprendre à investir dans les actions directement et ne pas suivre un tracker.

C’est normal. Tu compliques trop, tu théorises trop et tu ne pratiques pas assez. Je te l’ai déjà dis dans le passé. Tu dois t’en tenir à quelques éléments factuels que tu comprends et avec lesquels tu es à l’aise, puis tu dois te lancer. C’est là que tu vas comprendre ce qui se cache derrière la théorie. Les concepts c’est bien, ça te donne une base, mais c’est utile uniquement si tu peux les appliquer. Tu ne dois pas avoir peur de te tromper, tu dois faire tes expériences, c’est comme ça que ça rentre. A force de trop rechercher le détail ultime, tu perds de vue l’essentiel. A savoir essentiellement acheter à bon marché, un titre qui n’est pas un couteau qui tombe et qui est de qualité. Donc un ou deux ratios de valorisation, regarder la tendance et suivre l’évolution du bénéfice et du FCF. Fais déjà rien que ça et c’est déjà bien mieux que tous ceux qui achètent des ETFs.

Quand tu auras plus de pratique et d’argent, tu pourras souscrire à un service premium et tu auras des chiffres qui tiennent mieux la route. Au contraire au pire, si tu ne veux pas te prendre la tête et bien il te reste les ETFs justement. Pour débuter ce n’est pas si mal. Cela te donne de la diversification à faible prix.