La regla número 1 para vender opciones de compra es aceptar que se ejerzan y, por lo tanto, vender su valor al valor de ejercicio. Regla básica pero como siempre en finanzas es la más importante.

Vender opciones de compra sobre parte (en lugar de la totalidad) del subyacente es una forma de minimizar el riesgo de sincronización porque un día el precio de sus acciones se apreciará... y se arrepentirá de haber vendido sus opciones de compra.

Creo que en los debates se han revisado todos los principios básicos y su enfoque selectivo es (en mi opinión) inteligente. Como menciona Frouzback, si el volumen del subyacente es bajo, la prima será menor. Tenga cuidado de no caer en la trampa de maximizar la prima vendiendo opciones de compra en posiciones de crecimiento en la cartera que a menudo tienen un mayor vol.

Déjame llamar tu atención sobre el estilo. Probablemente lo hayas leído durante tu investigación: si vendes una opción de estilo americano, puedes ejercerla en cualquier fecha, sin embargo, con las opciones “europeas” solo es al vencimiento.

Respecto a la compra/oferta siempre puedes dejar un límite dentro del spread (diferencia de precio de compra/venta) para intentar maximizar tu precio. Una indicación de liquidez es el “interés abierto”, es decir, la cantidad de contratos abiertos para un ejercicio/vencimiento determinado. Cuanto mayor sea esta cantidad, más se podría reducir, a priori, el diferencial.

Si desea minimizar sus costos de transacción, un vencimiento de 3 meses también es un buen compromiso para maximizar el factor de cambio del valor temporal y no estar negociando constantemente. Evidentemente, esto sigue siendo un principio general.

Finalmente, se puede implementar la misma estrategia de venta de opciones si desea comprar valores vendiendo opciones de venta. Los rendimientos pueden ser interesantes cuando el volumen es alto. Comprender bien antes de intentarlo porque esto ya ha arruinado a algunas personas… (al igual que la venta de llamadas descubiertas)